Управляющий хедж-фонда Китая активно лоббирует создание фонда стабилизации акций, стремясь повысить доверие и противодействовать продажам за рубежом

Краткое содержание статьи

• Ли Бэй, основатель Шанхайского центра управления инвестициями Banxia, ​​призывает власти вмешаться в фондовые рынки, чтобы восстановить доверие инвесторов.
• По словам Ли, создание стабилизационного фонда, поддерживаемого государством, может вернуть доверие инвесторов, поглощая распродажи, вызванные в основном зарубежными инвесторами.

Подробности

Активный менеджер китайского хедж-фонда призвал Пекин вмешаться в его фондовые рынки, создав стабилизационный фонд и восстановив доверие инвесторов, которое пострадало от оттока капитала в последние два месяца после того, как шквал слабых экономических данных подорвал аппетит к риску.

Управляющие глобальными фондами продали китайских акций на 37,5 млрд юаней (5,2 млрд долларов США) через биржевую линию с Гонконгом в прошлом месяце после рекордного оттока в 90 млрд юаней в августе, согласно данным городской биржи, на фоне напряженности между США и Китаем и напряженности в Китае.

Главным приоритетом для политиков является восстановление доверия среди инвесторов и разрыв порочного круга снижения цен на активы и слабых инвестиционных настроений, заявил Ли Бэй, основатель Шанхайского центра управления инвестициями Banxia, ​​в статье, опубликованной на официальном аккаунте компании в WeChat во вторник вечером.

«Главное – предотвратить вред, который снижение цен на активы наносит гражданам и их доверию», – сказал Ли. «Порочный круг закрепился, и теперь политика должна быть более решительной, чтобы быстро прекратить циркуляцию».

Создание стабилизационного фонда, поддерживаемого государством, может вернуть доверие инвесторов, компенсируя распродажи, вызванные в основном зарубежными инвесторами, а также фонд может также принести быструю прибыль правительству из-за снижения стоимости акций, сказала она.

Позже статья была удалена.

Голос Ли рассматривается как лоббирование Пекина с целью прямого вмешательства в китайские фондовые рынки стоимостью 9,5 триллионов долларов США, которые остаются вялыми даже после того, как регулятор ценных бумаг принял ряд мер поддержки, включая сокращение гербовых сборов и ужесточение предложения новых акций.

По данным отслеживания фондов Howbuy, ее флагманский макрофонд Banxia Macro Fund стоимостью не менее 10 миллиардов юаней за последние пять лет принес доход на 169 процентов, опередив 91 процент своих аналогов. Тем не менее, согласно данным Howbuy, в этом году фонд потерял 7,8%, отставая от падения на 5,3% в индексе CSI 300.

Зарубежные инвесторы постоянно оказывали давление на оценки, сбрасывая китайские акции, несмотря на улучшение кредитных данных и рост производственного индекса менеджеров по закупкам, поскольку они уже запланировали ликвидацию своих активов, и давление продаж может продолжаться какое-то время, сказал Ли. Ранее она обвинила иностранных инвесторов в волатильности фондового рынка, назвав их «кучей бесцельных мух».

История показала, что стабилизационный фонд может не помочь обратить вспять нисходящий тренд акций. Во время кризиса 2015 года, который уничтожил 5 триллионов долларов США из оценок фондового рынка, правительство напрямую покупало акции через взаимные фонды и поддерживаемую государством финансовую компанию China Securities Finance, чтобы противостоять распродажам. Но, несмотря на их покупки, индекс CSI 300 упал более чем на 40 процентов за два месяца.

Ли настроен оптимистично в отношении китайских акций, заявив в другой статье на прошлой неделе, что надвигающаяся рецессия в США и прекращение повышения процентных ставок в крупнейшей экономике мира могут спровоцировать приток капитала в Китай и восстановить склонность к риску.

Тем не менее, согласно статье, она сократила долю в акциях до 60 процентов своего Banxia Macro Fund, чтобы соответствовать правилам контроля рисков после снижения стоимости чистых активов.

Ли основала Shanghai Banxia в 2011 году, до этого она работала управляющим фондом в Bank of Communications Schroders Fund Management и Shanghai Honghu Investment Management.

Автор: Чжан Шидун, SCMP