Акции и облигации китайских компаний, занимающихся недвижимостью, упали, поскольку Yango ищет новое продление долговых обязательств

Акции и облигации китайских девелоперов упали во вторник из-за опасений по поводу распространения финансового кризиса, поскольку источники сообщили, что один из 20 крупнейших застройщиков страны добивается нового продления своих долговых обязательств.

Компания Yango Group Co. Ltd. из провинции Фуцзянь провела с инвесторами переговоры, чтобы обсудить продление выплат по ценным бумагам, обеспеченным активами в юанях, которые держатели могут выкупить в этом месяце, сообщили Reuters три источника, знакомые с этим вопросом.

• Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t.me/chinastocksnet
• Подписывайтесь на наш YouTube-канал: посмотреть и подписаться

По их словам, компания планирует полностью погасить проценты с отсрочкой невыплаты основной суммы долга на год. Reuters не смогло узнать, будет ли компания вносить основную сумму по ценным бумагам в этом месяце.

Yango Group пока не ответила на запросы Reuters о комментариях.

В понедельник Yango предложила обменять некоторые долларовые облигации на новые облигации, лично гарантированные ее председателем, чтобы избежать дефолта по предстоящим выплатам по долгу.

Во вторник Fitch Ratings заявило, что знает о предложении по обмену проблемных долгов, понизив рейтинг Yango с “B-” до “C”. Moody’s Investors Service ранее снизило корпоративный семейный рейтинг Yango до Caa2 с B2, сославшись на риск ликвидности.

«Yango, возможно, не сможет мобилизовать все свои денежные авуары для погашения своих долгов с наступающим сроком погашения, учитывая, что большая их часть находится в проектных компаниях. Кроме того, влияние Yango на совместные предприятия является значительным, что может ограничить его способность контролировать свои денежный поток», – говорится в сообщении Moody’s.

Национальное агентство China Chengxin International заявило, что поместило компанию в список наблюдения на предмет возможного понижения рейтинга, в то время как Dagong Global Credit Rating Co в понедельник снизила свой прогноз по Yango до негативного из-за неопределенности в отношении средств для погашения долга.

Понижение рейтингов и предупреждения оказали давление на настроения рынка во вторник, в какой-то момент подтолкнув субиндекс материковой недвижимости Гонконга к снижению более чем на 4%, понизив свои потери с пика 22 октября, когда China Evergrande Group едва избежала дефолта в размере 19 миллиардов долларов.

Индекс рынка недвижимости CSI300 упал на 2,4%, в то время как собственные акции Yango упали на 9%.

Облигации Yango Group резко падают второй день подряд, при этом Duration Finance, котирующая свои 12%-ные облигации в марте 2024 года, упала почти на 58% за день до менее 13 центов, что дает доходность почти 160%. Ее облигации, торгуемые в Шэньчжэне в апреле 2024 года, упали более чем на 20%, что привело к остановке торгов.

Облигации, выпущенные в ноябре 2022 и 2023 года подразделением Evergrande Scenery Journey, упали более чем на 12% до примерно 20% от своей номинальной стоимости в преддверии выплаты купонов на общую сумму 82,5 миллиона долларов в эти выходные.

Облигации девелоперов Yuzhou Group Holdings Co, Ronshine China Holdings и Zhenro Properties Group также упали более чем на 10%.

Кларенс Тэм, управляющий портфелем ценных бумаг с фиксированным доходом в Avenue Asset Management в Гонконге, сказал, что предложение об обмене на Yango усугубило мрачные настроения. По его словам, падение рыночной стоимости вынудило некоторые продукты с кредитным плечом ослабить позиции, что еще больше снизило цены.

«Качество BB и раздельные имена… больше всего страдают в эти два дня», – сказал Тэм.

Evergrande в пятницу едва избежал катастрофического дефолта во второй раз за неделю, осуществив в последнюю минуту выплату по просроченному купону по долларовым облигациям. Во вторник его акции потеряли раннюю прибыль и упали на 2,5%.

Проблемы Evergrande нанесли сопутствующий ущерб сектору недвижимости Китая: некоторые китайские застройщики были вынуждены официально объявить дефолт по своим долларовым облигациям в прошлом месяце, а другие предложили продлить графики платежей.

• Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t.me/chinastocksnet
• Подписывайтесь на наш YouTube-канал: посмотреть и подписаться

Авторы: Эндрю Гэлбрейт, Сяо Хан, Стивен Биан, Reuters