Китайские инвесторы проявляют осторожность в отношении слияний и поглощений, но частные инвестиции все еще охотятся за долгосрочной прибылью
Краткое содержание статьи
- В текущих условиях инвесторы заинтересованы в более устойчивых и менее цикличных секторах, говорит исполнительный директор BDA Partners.
- По данным PwC, объем прямых инвестиций в сухой порошок удвоился и составил около 600 миллиардов долларов США за три года, а участие частного капитала в слияниях и поглощениях увеличилось более чем в три раза.
Подробности
- Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t.me/chinastocksnet
- Подписывайтесь на наш YouTube-канал: https://www.youtube.com/ChinaStocks
Китайские инвесторы стали более осторожно относиться к сделкам слияний и поглощений (M&A) из-за экономической неопределенности, но стратегические и частные инвестиционные компании по-прежнему вкладывают капитал в инвестиции с долгосрочной доходностью, говорят отраслевые обозреватели.
Замедление экономического роста внутри страны, упорство Пекина в политике нулевого уровня Covid и геополитическая напряженность заставили инвесторов проявлять осторожность, рассказал Энтони Сиу Яньхун, шанхайский партнер BDA Partners.
«В нынешних условиях инвесторы стремятся инвестировать в более устойчивые и менее цикличные сектора», — заявил Сиу, добавив, что высококачественные активы со стабильным ростом и прибыльностью по-прежнему вызывают большой интерес со стороны частного капитала.
По данным EY, китайские инвесторы проявляют осторожность , поскольку сделки по слияниям и поглощениям в Китае составили более половины таких сделок в Азиатско-Тихоокеанском регионе в первой половине 2022 года. Согласно недавнему отчету PwC, объемы сделок M&A в Азиатско-Тихоокеанском регионе растут, и их доля в общемировом объеме продолжает увеличиваться с течением времени.
По данным PwC, эта тенденция была вызвана крупными частными инвестициями в сухой порошок, которые за последние три года удвоились и достигли примерно 600 миллиардов долларов США. Участие частного капитала в слияниях и поглощениях увеличилось более чем в три раза и составило почти 40% всех сделок в регионе, добавил он.
«Произошло изменение аппетита к риску: от погони за гиперростом к предприятиям с сильными денежными потоками, которые могут выдержать длительный период экономического спада и которые будут иметь сильные позиции для завоевания доли рынка, когда мировая экономика восстановится», — говорит Сиу.
По данным PwC, среди проблем, с которыми сталкивается Азиатско-Тихоокеанский регион, — высокая инфляция, продолжительное воздействие пандемии и усиление контроля со стороны регулирующих органов. Тем временем экономика Китая столкнулась с резким замедлением на фоне продолжающихся общегородских блокировок для сдерживания распространения Covid-19, а также карантинных ограничений для вновь прибывающих.
Постпандемическое восстановление страны в 2021 году длилось недолго, и во втором квартале этого года экономические условия ухудшились из-за побочных эффектов блокировок и сбоев в цепочке поставок, перенесенных с начала пандемии. Свою роль в этом сыграло и снижение экономической активности в России из-за войны в Украине.
По словам Сиу из BDA Partners, международным покупателям по-прежнему трудно заключать сделки в Китае из-за ограничений на поездки.
«Рыночные колебания не меняют основ китайской экономики с растущим средним классом, готовым тратить, и переходом экономики от традиционного недорогого производства к передовому, основанному на технологиях», — добавил он. «Все эти факторы являются движущей силой слияний и поглощений и инвестиционной деятельности в Китае».
Ранее в этом году гонконгская компания Welkin Capital, которая управляет активами на сумму около 500 миллионов долларов США, заявила, что делает ставку на малые и средние предприятия в Китае. Велкин сказал, что низкие оценки создали возможности для инвестиций в «маленьких гигантов», несмотря на проблемы, связанные со строгой политикой Китая в отношении Covid-19.
«В этом году операции по слияниям и поглощениям были более устойчивыми», — сказал Хао Чжоу, партнер из Гонконга и глава практики слияний и поглощений в Большом Китае в Bain & Company. По словам Чжоу, привлекательные оценки во время рыночных спадов, особенно в таких секторах, как высокие технологии, здравоохранение и потребительские товары, создали множество возможностей для слияний и поглощений.
- Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t.me/chinastocksnet
- Подписывайтесь на наш YouTube-канал: https://www.youtube.com/ChinaStocks
Автор: Миа Кастаньоне, SCMP