Китайские производители обходят тарифы США с помощью Мексики

Когда Сезар Сантос рос в 1960-х годах, он проводил выходные в окружении лошадей и крупного рогатого скота на ранчо своего отца недалеко от Монтеррея, Мексика. Сегодня красный монолит с надписью «Промышленный парк Хофусан» возвещает о том, что у клочка пыльной пустоши появилось новое предназначение.

• Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t.me/chinastocksnet
• Подписывайтесь на наш YouTube-канал: https://www.youtube.com/ChinaStocks

Расположенный в отличном месте между промышленной столицей Мексики и границей с США, Хофусан стал убежищем для китайских производителей, стремящихся обойти тарифы США и сократить цепочки поставок, которые были перегружены до предела во время пандемии. 11 заводов и складов на территории площадью 850 гектаров (2100 акров) являются частью последней главы китайского капитализма: страна, получившая название мировой фабрики, теперь также экспортирует менеджеров-белых воротничков для создания и управления операциями в таких местах, как Вьетнам, Таиланд и Мексика.

Три года назад на этом месте было всего одно здание. Сегодня 10 китайских компаний имеют там заводы и строятся еще три, говорят представители парка, которые рассчитывают открыть 35 предприятий в течение двух лет. Они предсказывают, что в конечном итоге в Хофусане будет работать 15 000 человек, около 10% из которых будут китайскими менеджерами, и планируют построить рестораны, чтобы обслуживать их, а также дома для них. Здесь уже «более 1 миллиарда долларов инвестиций», — говорит Сантос, укрываясь в стеклянном офисе от палящего зноя и шума строительства.

Среди арендаторов парка — компания по производству электроники Hisense, мебельные компании Kuka Home и Sunon Furniture, производитель автозапчастей Hangzhou XZB и производитель садовой техники Skyish. «Если вы хотите вести хорошие дела с Америкой, у вас должно быть что-то близкое к рынку», — говорит Саймон Хуанг, региональный менеджер Kuka Home.

Близость к крупнейшему в мире потребительскому рынку — не единственное преимущество Мексики. По словам Хуанга, благодаря пакту о свободной торговле страны с США и Канадой стул, изготовленный на фабрике Kuka в Хофусане, может пересекать границу беспошлинно, тогда как стул, отправленный в США из Китая, будет облагаться 25-процентной пошлиной.

Китайские инвестиции в Мексику подскочили со 154 млн долларов в 2016 году до 271 млн долларов в следующем году, когда Дональд Трамп вступил в должность и начал угрожать торговой войной. Сбои в цепочках поставок из-за пандемии и тревога, вызванная репрессиями председателя Си Цзиньпина в сфере технологий, катапультировали еще больше китайских компаний через Тихий океан, а в прошлом году инвестиции в Мексику достигли чуть менее 500 миллионов долларов.

«Китай стремится служить миру, и не все это будет происходить из самого Китая из-за большого количества этих трений», — говорит Шеннон К. О’Нил, автор готовящейся к публикации книги «Миф о глобализации: почему регионы имеют значение» и обозреватель Bloomberg Opinion. «Итак, создание китайских компаний в Мексике является частью этого процесса сдвигов в глобализации».

Чистые годовые инвестиции в Мексику из Китая и Гонконга

Это не инициатива «сверху вниз», как «Один пояс и один путь» Си, которая финансирует электростанции, мосты и порты во многих странах. Тем не менее, по большей части китайские политики благословили стремление низкорентабельных предприятий к оффшорному производству, поскольку внимание Пекина смещается на развитие передовых производственных отраслей, таких как полупроводники и автомобили на новых источниках энергии. В 2015 году кабинет министров Китая издал документ, поощряющий «международное сотрудничество в области производственных мощностей».

Китайские компании не первые, кто пытается укрыться от тарифов США в Мексике. Японские автопроизводители начали открывать заводы в стране в 1990-х годах в ответ на шквал ограничений на импорт, начавшийся при Рональде Рейгане. О’Нил говорит: «Для Китая существует аналогичная смесь кнута и пряника, которая делает переезд в Северную Америку привлекательным для некоторых компаний и отраслей».

Одним из победителей этой смены стал Сантос, 63-летний юрист по недвижимости, чье видение превращения ранчо его отца в индустриальный парк привело его в Шанхай в 2014 году. Имущество Сантоса соответствовало всем требованиям, и он оказался в совместном предприятии с двумя китайскими инвесторами, а парк официально открылся в 2016 году.

Некоторые из арендаторов Хофусана переехали вскоре после того, как Трамп начал вводить пошлины на китайский импорт в 2018 году, пытаясь сократить торговый дефицит и увеличить производство в стране. Руководители Skyish «просто сели в самолет и прилетели сюда искать место», — говорит Сантос.

Хотя стоимость материалов и рабочей силы в Мексике обычно выше, чем в Китае, разрыв с годами сокращается, а заработная плата в Китае растет более быстрыми темпами. Тарифы Трампа, которые сохранил его преемник Джо Байден, наряду с вызванным пандемией ростом фрахтовых ставок также подорвали экономическое преимущество производства в Китае.

«Мы держим пари, что это будет такая же стоимость, как в Китае, если вы включите морской транспорт», — говорит Дэвид Мартинес Гарса, который наблюдает за строительством новой фабрики Sunon Furniture стоимостью 80 миллионов долларов на этом месте. «В чем наше преимущество? Время доставки», — говорит он, отмечая, что изготовление и отправка товаров клиентам в США из штаб-квартиры компании в Ханчжоу занимает около 10 недель, а из северной Мексики — четыре недели.

Holley Group, не имевшая присутствия в Мексике до Хофусана, сейчас подыскивает места для еще двух или трех парков в других частях страны. Компания, базирующаяся в Ханчжоу, также управляет парком в Таиланде и работает над созданием еще одного в Марокко.

Другие китайские инвесторы также ищут места в Мексике. Дочерняя компания строительного конгломерата Gezhouba Group заявила, что планирует построить промышленный парк недалеко от порта Ласаро Карденас в штате Мичоакан. Contemporary Amperex Technology, крупнейший в мире производитель аккумуляторов для электромобилей, рассматривает места в Чиуауа и Коауила для завода, который потенциально будет поставлять Tesla и Ford Motor, проект, стоимость которого может достигать 5 миллиардов долларов.

Президента Мексики Андреса Мануэля Лопеса Обрадора, известного как AMLO, критиковали за то, что он не смог извлечь выгоду из желания американских компаний уменьшить свою зависимость от Китая. Межамериканский банк развития подсчитал, что перенос производства ближе к клиентам может увеличить экспорт Мексики на 35,3 миллиарда долларов в год, или чуть более 7%.

Еще в 2021 году этот сценарий выглядел чрезмерно оптимистичным. Согласно официальным данным, $31,7 млрд прямых иностранных инвестиций, зарегистрированных в Мексике в прошлом году, были самыми низкими с 2016 года, не считая пика пандемии в 2020 году. Но за первые три месяца 2022 года страна заработала 19,4 миллиарда долларов, что сделало этот квартал вторым самым успешным кварталом этого века.

В 2003 г. Китай обогнал Мексику, став крупнейшим экспортером в США, но Мексика восстанавливала отставание с тех пор, как США ввели тарифы. В 2018 году Китай экспортировал товаров в США почти на 200 миллиардов долларов больше, чем Мексика. За 12 месяцев до конца июня этот разрыв сократился до менее 130 миллиардов долларов.

Тем не менее, страны Азии, такие как Вьетнам и Таиланд, похоже, берут на себя большую часть инвестиций в производство, которые когда-то могли быть направлены в Китай. С 2018 по 2021 год совокупный экспорт двух стран в США вырос в стоимости на 68 миллиардов долларов, или 84%, по сравнению с 38 миллиардами долларов, или 11%, для Мексики.

Доля стоимости импорта США

Скользящее среднее значение за 12 месяцев

Некоторые утверждают, что Мексика пожинала бы большие плоды, если бы AMLO не отпугнул инвесторов своей националистической риторикой, в том числе планами по усилению государственного контроля над электроэнергетическим сектором и блокировкой его администрацией усилий американских и европейских компаний по вложению денег в ветровую и солнечную энергию. сила. «Макроэкономические показатели еще не отражают того, что Мексика является явным победителем в переходе к ближнему шорингу», — написал UBS в недавней заметке, сославшись на неопределенность политики, особенно в отношении энергетики, наряду с насилием и преступностью как на «слабые стороны», когда речь идет о привлечении инвестиций. .

«Мы могли бы ловить 10-футовую волну, но вместо этого мы ловим 3-футовую, что лучше, чем ничего», — говорит Хорхе Гонсалес Хенрихсен, со-генеральный директор компании Nearshore Co., базирующейся в Браунсвилле, штат Техас, которая помогает предприятиям создавать производственные мощности в Мексике. Гонсалес говорит, что проблемы с энергией являются серьезным препятствием для его клиентов.

Иван Ривас, министр экономики штата Нуэво-Леон, где находится Хофусан, говорит, что сокращение AMLO использования возобновляемых источников энергии «не является приоритетом, который поднимался» в разговорах с китайскими компаниями.

Китайские предприятия вряд ли будут напуганы привычкой AMLO выступать против иностранных компаний, учитывая, что многие из них имеют опыт работы на развивающихся рынках, говорит Мариана Рангель, политолог из Tecnológico de Monterrey. «У них есть опыт ведения переговоров и инвестирования с правительствами, которые не так дружелюбно относятся к инвестициям или где существует высокая неопределенность. Они инвесторы в Африке, а также в Латинской Америке, имеют дело с популистскими правительствами», — говорит она.

В отличие от других стран Латинской Америки, в Мексике федеральное правительство никогда не предпринимало особых усилий, чтобы заманить китайские компании на свои берега, отчасти потому, что долгое время считало их конкурентами в сфере производства, а отчасти для того, чтобы не создавать напряженности в отношениях с США, говорит Рангел. (Несмотря на недавний всплеск, китайские инвестиции составили всего 3% от 14,8 млрд долларов, которые американские компании вложили в Мексику в прошлом году.)

Но некоторые мексиканские штаты активно привлекают китайские инвестиции. По словам Риваса, Нуэво-Леон строит две «супермагистрали» к границе с США, в том числе одну, которая будет обслуживать Хофусан. Штат, как и многие его соседи по границе, также предлагает льготы по налогу на заработную плату для компаний, соответствующих определенным критериям. «Я могу вам сказать, что сейчас от 15% до 20% инвестиций поступает из Китая», — говорит он. «Раньше не было даже 5%».

Китайские компании столкнулись с некоторыми операционными проблемами в Мексике. Соглашение между США, Мексикой и Канадой, которое заменило НАФТА, требует, чтобы более высокая доля стоимости любого товара поступала из Северной Америки, чтобы иметь право на беспошлинный режим.

Тем не менее, в отличие от Китая, Мексика не может похвастаться разветвленной сетью поставщиков в большом количестве отраслей. Sunon, производитель мебели, говорит, что не может закупать обивочную ткань, которую использует в Китае, а мексиканский производитель деталей для стульев может поставлять только 2000 штук в месяц вместо необходимых 10 000. Гонсалес говорит, что один потенциальный клиент, американская компания, решила отправиться во Вьетнам из-за проблем с поиском поставщиков.

У некоторых новоприбывших есть другие проблемы, с которыми нужно бороться. Хуанг из Kuka Home говорит, что его мексиканские рабочие более любознательны, чем домашние. «Мексиканцы всегда спрашивают, почему — «Почему я должен это делать?» «Почему я должен это делать?», — говорит Хуан. «Они хотят понять причину». Еще одно отличие: рабочие в Мексике, как правило, не работают по 16 часов в день, как это делают рабочие в Китае. “Это не жизнь” для них, говорит он.

• Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t.me/chinastocksnet
• Подписывайтесь на наш YouTube-канал: https://www.youtube.com/ChinaStocks

Автор: Макс де Хальдеванг, Bloomberg