China Evergrande просит помощи у правительства после предупреждения о новом кризисе долга

Китайские власти в пятницу, 3 декабря 2021 года, заявили, что они вмешаются, чтобы помочь China Evergrande Group справиться с кризисом, после того как гигант с крупной задолженностью предупредил, что рискует не выполнить крупные финансовые обязательства, и обратился за помощью к правительству провинции Гуандун.

Правительство Гуандуна, провинции на юге Китая, где находится находящийся в затруднительном положении девелопер, заявило поздно в пятницу, что направит рабочую группу по запросу Evergrande, чтобы помочь компании управлять своими рисками. Решение было принято после того, как официальные лица вызвали на встречу председателя компании Хуэй Ка Яна, говорится в сообщении правительства.

Он добавил, что рабочая группа будет контролировать и улучшать управление рисками и внутренний контроль компании, а также помогать Evergrande поддерживать нормальную работу.

Центральный банк Китая заявил поздно вечером в пятницу, что поддерживает решение правительства Гуандуна вмешаться. Народный банк Китая заявил, что будет сотрудничать с другими агентствами и местными органами власти, чтобы помочь снизить риски Evergrande и сохранить стабильность на рынке недвижимости Китая. Регулирующие органы Китая в сфере банковского дела и ценных бумаг также заявили, что будут работать вместе, чтобы сохранить здоровье отрасли в целом.

Жесткие слова в адрес компании были и у властей.

«Риски Evergrande в основном связаны с ее собственным плохим менеджментом и слепой экспансией», – сказал НБК, повторив некоторую предыдущую критику в адрес 25-летнего разработчика.

В пятницу Evergrande сообщила в нормативной документации, что получила требование в размере 260 миллионов долларов «выполнить свои обязательства по гарантии», и если она не выполнит предоставленные гарантии, некоторые кредиторы могут потребовать ускоренного погашения причитающихся им сумм.

Девелопер также заявил, что планирует работать с международными кредиторами над планом реструктуризации, фактически впервые признав, что его огромные офшорные долги не являются приемлемыми.

Компания заявила, что «планирует активно взаимодействовать с оффшорными кредиторами для разработки жизнеспособного плана реструктуризации офшорной задолженности компании в интересах всех заинтересованных сторон».

По состоянию на конец июня Evergrande сообщила об обязательствах, эквивалентных примерно 300 миллиардам долларов, включая почти 20 миллиардов долларов в виде международных облигаций. Цены на ее долларовые облигации упали примерно до 20 центов за доллар, что отражает чрезвычайно высокий риск дефолта компании. Все международные рейтинговые агентства снизили рейтинги девелопера примерно до самого низкого уровня, заявив, что он, скорее всего, откажется от своих долгов.

Неустойчивое финансовое положение Evergrande спровоцировало более широкий кризис в секторе недвижимости Китая, когда цены на облигации многих компаний упали до проблемного уровня, а несколько мелких застройщиков не выполнили свои обязательства. Тем не менее, хотя сама Evergrande в последние месяцы отставала в выплате нескольких купонных выплат по облигациям, ей до сих пор удавалось избежать дефолта, выплачивая платежи до истечения льготных периодов.

Хотя в сентябре Evergrande наняла финансовых консультантов, сигнализируя о том, что она потенциально движется к той или иной форме урегулирования долга, ранее компания была более осмотрительна в отношении своих планов.

В заявлении от 20 октября компания заявляла, что «приложит все усилия для переговоров о продлении или продлении своих заимствований или других альтернативных договоренностей со своими кредиторами», не обращаясь напрямую к реструктуризации.

Также в октябре советники некоторых держателей международных облигаций компании жаловались, что они не добились большого прогресса в своих усилиях по взаимодействию с Evergrande.

После этого финансовые консультанты Evergrande, в число которых входит американский инвестиционный банк Houlihan Lokey, вступили в переговоры с юристами, представляющими держателей международных облигаций, сообщил источник, знакомый с этим вопросом.

В течение последних нескольких месяцев официальные лица местных органов власти, занимающиеся проблемами Evergrande, были в основном сосредоточены на возобновлении строительства, которое ранее было остановлено на многих проектах девелопера после того, как Evergrande не смогла оплатить свои счета. Их приоритетом была помощь поставщикам и подрядчикам, которым застройщик должен деньги, и обеспечение того, чтобы покупатели жилья, купившие недостроенные квартиры у Evergrande, получили обещанные дома.

В прошлом месяце Wall Street Journal сообщила, что официальные лица в некоторых городах работают с Evergrande, чтобы отправлять платежи некоторым ее поставщикам, среди прочего, чтобы избежать беспорядочного краха застройщика. Однако не всем поставщикам, которым причитаются деньги, были выплачены деньги, поскольку этот процесс не осуществляется единообразно по всей стране.

Пекин до сих пор воздерживался от спасения Evergrande, как он спас China Huarong Asset Management Co., гигантское государственное финансовое учреждение, которое в последние годы активно расширилось в области, выходящие далеко за рамки его основного бизнеса по покупке плохих кредитов у коммерческих банков. Хуаронг понес тяжелые потери в результате некоторых из этих действий.

Ранее в этом году долларовые облигации Huarong упали в цене после того, как компания отложила выпуск своего годового отчета. Затем цены на эти ценные бумаги резко выросли в августе после того, как Huarong заявила, что получит крупное вливание капитала от нескольких государственных финансовых компаний и не планирует реструктуризацию долга.

Китайское правительство не предприняло подобных шагов для защиты офшорных кредиторов Evergrande. В пятницу НБК заявил, что инвесторы на рынке оффшорных облигаций «относительно зрелые» и искушенные, и что существует четкая правовая база для решения их проблем.

Представитель Комиссии по регулированию банковской и страховой деятельности Китая отдельно сказал в заявлении, что неспособность Evergrande выполнять свои офшорные долговые обязательства «является индивидуальным случаем в рыночной экономике».

Источник: WSJ

You might also like