Акции недвижимости в Китае упали, так как запланированное повышение ставок в США усугубляет проблемы

Акции China Evergrande Group упали в четверг, 27 января 2022 года, после того, как слабо детализированная дорожная карта девелопера по реструктуризации оставила инвесторов недовольными, а его задолжавшие аналоги упали из-за опасений, что более высокие процентные ставки повысят стоимость финансирования.

Регуляторные ограничения на заимствование привели к кризису в секторе недвижимости Китая, на что указывает Evergrande, компания, занимающаяся недвижимостью и имеющая самую большую задолженность в мире. Эпидемия охватила и других китайских застройщиков, взбудоражила глобальные финансовые рынки в прошлом году и способствовала падению китайского рынка недвижимости, на долю которого приходится четверть его экономики.

Акции Evergrande закрылись на 3,4% ниже до 1,71 гонконгского доллара (0,2195 доллара) в четверг, 27 января, сократившись после убытка на 9,6% в начале торгов из-за скептицизма инвесторов в отношении планов девелоперов по внесению предварительного предложения по реструктуризации через шесть месяцев.

Индекс Hang Seng Mainland Properties потерял 2,6%, в то время как базовый индекс Hang Seng упал на 2%.

Федеральная резервная система США заявила 26 января, что, вероятно, повысит процентные ставки в марте, и подтвердила планы прекратить покупку облигаций.

«Китайские компании, занимающиеся недвижимостью, имеют высокую долю заемных средств и большой объем зарубежных долгов, поэтому сигнал ФРС США о больших возможностях для повышения ставок окажет еще большее давление на их финансирование», — говорит заместитель директора Prudential Brokerage Ltd Элвин Чунг.

Долгожданное общение между Evergrande и кредиторами произошло, поскольку Пекин планирует ужесточить контроль над застройщиком, одновременно принимая меры по стабилизации сектора недвижимости Китая.

Ожидается, что активы Evergrande перейдут к государственным компаниям в ходе реструктуризации под руководством правительства провинции Гуандун, где базируется Evergrande, сообщает Reuters.

Эти планы, по-видимому, подтверждает Bloomberg со ссылкой на источники, знакомые с этим вопросом, сообщившие в четверг, что правительство провинции представило Пекину предложение о продаже большей части активов Evergrande, за исключением его отдельно перечисленных подразделений по управлению недвижимостью и электромобилей.

В отчете Bloomberg говорится, что группа во главе с China Cinda Asset Management Co, государственной компанией по управлению безнадежными долгами и крупным кредитом Evergrande, возьмет на себя любые непроданные активы недвижимости.

Правительство провинции Гуандун пока не ответило на запрос о комментариях.

В прошлом месяце Evergrande создала комитет по управлению рисками, в основном состоящий из высокопоставленных должностных лиц государственных организаций, включая Cinda, а ранее на этой неделе она назначила Лян Сенлиня, председателя China Cinda (HK) Holdings Company, подразделения Cinda, новым членом совета директоров.

Кредиторы звонят

Падение акций Evergrande 27 января произошло после того, как компания сообщила инвесторам в телефонном разговоре поздно вечером в среду, что надеется работать с ними для достижения решения по управлению рисками и будет относиться ко всем категориям кредиторов «справедливо и следовать международной практике». Компания также призвала кредиторов не предпринимать никаких «агрессивных юридических действий».

Но некоторые держатели облигаций были разочарованы 25-минутным телефонным разговором, в ходе которого были озвучены подготовленные ответы на вопросы, заявив, что он не дает никакого представления о планах Evergrande.

В дополнение к давлению на Evergrande, Financial Times сообщила в четверг, что управляющая активами Oaktree Capital, которая является кредитором Evergrande для разработки обширного земельного участка в Гонконге, на этой неделе предприняла попытку захватить контроль над активом, назначив управляющего после того, как Evergrande просрочил кредит.

В отчете говорится, что этот шаг может привести к провалу плана реструктуризации оффшорного долга Evergrande, поскольку строительство элитного жилья площадью 204 000 квадратных метров было важным залогом.

Evergrande имеет обязательства в размере 300 миллиардов долларов, включая международные облигации почти на 20 миллиардов долларов, которые считаются неплатежеспособными после серии пропущенных платежей в конце прошлого года.

На фоне падения Evergrande другие китайские компании, занимающиеся недвижимостью, также понесли убытки.

Акции Times China Holdings упали на 26,8% до 3 гонконгских долларов после того, как девелопер из Гуанчжоу заявил, что привлечет 400,2 млн гонконгских долларов (51,38 млн долларов), разместив акции по 3,4 гонконгских доллара за штуку, что на 17,1% меньше цены закрытия в среду.

Компания продала 117,7 млн ​​акций, что составляет 5,6% ее увеличенного капитала, для погашения долга и оборотного капитала, говорится в заявлении.

Шэньчжэньская компания Logan Group также заявила в четверг, что привлекла 1,95 млрд гонконгских долларов за счет ценных бумаг, привязанных к акциям, с доходностью 6,95% и сроком погашения в августе 2026 года для рефинансирования долга. Ее акции упали на 15,7%.

Авторы: Донни Квок, Се Ю, Сэмюэл Шен, Reuters