Акции Vipshop Holdings в июне 2021 года значительно переоценены

Согласно расчетам GuruFocus Value, акции Vipshop Holdings значительно переоценены. GuruFocus Value — это оценка GuruFocus справедливой стоимости, по которой следует торговать акциями.

Он рассчитывается на основе исторических мультипликаторов, по которым торговались акции, прошлых темпов роста бизнеса и оценок аналитиков будущих показателей бизнеса. Если цена акции значительно выше линии ценности GF, она переоценена, и ее будущая доходность, вероятно, будет низкой.

С другой стороны, если он будет значительно ниже линии ценности GF, его будущая доходность, вероятно, будет выше. При текущей цене в 22,20 доллара за акцию и рыночной капитализации в 16 миллиардов долларов акции Vipshop Holdings считаются значительно переоцененными. Стоимость GF для Vipshop Holdings показана в таблице ниже.

Интересуетесь акциями Китая? Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t.me/chinastocksnet

График справедливой цены VipShop от GuruFocus

Поскольку Vipshop Holdings значительно переоценен, долгосрочная доходность его акций, вероятно, будет намного ниже, чем его будущий рост бизнеса, который в среднем составлял 8,7% за последние три года и, по оценкам, будет расти на 16,81% ежегодно в следующие три-пять. годы.

Компании с низкой финансовой устойчивостью предлагают инвесторам высокий риск необратимой потери капитала. Чтобы избежать необратимой потери капитала, инвестор должен провести исследование и проанализировать финансовую устойчивость компании, прежде чем принимать решение о покупке акций. Как соотношение денежных средств к долгу, так и процентное покрытие компании — отличный способ понять ее финансовую устойчивость.

Соотношение денежных средств к долгу у Vipshop Holdings составляет 10,85, что лучше, чем у 88% компаний в сфере розничной торговли — циклической. Общая финансовая устойчивость Vipshop Holdings составляет 8 из 10, что указывает на высокую финансовую устойчивость Vipshop Holdings. Это долг и денежные средства Vipshop Holdings за последние годы.

Инвестирование в прибыльные компании сопряжено с меньшим риском, особенно в компаниях, демонстрирующих стабильную прибыльность в долгосрочной перспективе. Обычно компания с высокой рентабельностью предлагает больший потенциал производительности, чем компания с низкой рентабельностью.

Vipshop Holdings был прибыльным 8 лет за последние 10 лет. За последние 12 месяцев выручка компании составила 16,6 миллиарда долларов, а прибыль — 1,452 доллара на акцию. Его операционная маржа составляет 5,80% в среднем диапазоне компаний отрасли Retail — Cyclical. В целом GuruFocus оценивает прибыльность Vipshop Holdings как удовлетворительную. Это выручка и чистая прибыль Vipshop Holdings за последние годы:

Рост, вероятно, является наиболее важным фактором при оценке компании. Исследование GuruFocus показало, что рост тесно связан с долгосрочными показателями акций компании. Чем быстрее растет компания, тем выше вероятность, что она будет создавать ценность для акционеров, особенно если рост прибыльный.

Среднегодовой темп роста выручки Vipshop Holdings за 3 года составляет 8,7%, что лучше, чем у 77% компаний в сфере розничной торговли — циклической. Средние темпы роста EBITDA за 3 года составляют 26,4%, что лучше, чем у 79% компаний в сфере розничной торговли — цикличности.

Еще один способ посмотреть на прибыльность компании — сравнить ее рентабельность инвестированного капитала и взвешенную стоимость капитала. Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) показывает, насколько хорошо компания генерирует денежный поток по сравнению с капиталом, вложенным в свой бизнес.

Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) — это ставка, которую компания, как ожидается, будет в среднем платить всем держателям ценных бумаг для финансирования своих активов. Мы хотим, чтобы рентабельность инвестированного капитала была выше, чем взвешенная стоимость капитала. За последние 12 месяцев рентабельность инвестированного капитала Vipshop Holdings составила 17,83, а стоимость капитала — 4,26. Историческое сравнение ROIC и WACC для Vipshop Holdings показано ниже:

В целом акции Vipshop Holdings выглядят значительно переоцененными. Финансовое состояние компании хорошее, а рентабельность — удовлетворительная. Его рост лучше, чем у 79% компаний в сфере розничной торговли — циклической.

Источник: GuruFocus