L’action de Vipshop Holdings semble être considérablement surévaluée

L’action de Vipshop Holdings semble être considérablement surévaluée, selon le calcul de GuruFocus Value. La valeur GuruFocus est l’estimation par GuruFocus de la juste valeur à laquelle l’action doit être négociée.

Il est calculé sur la base des multiples historiques auxquels l’action s’est négociée, de la croissance passée de l’activité et des estimations des analystes quant à la performance future de l’activité. Si le prix d’une action est nettement au-dessus de la ligne de valeur GF, elle est surévaluée et son rendement futur risque d’être médiocre.

D’un autre côté, s’il est nettement inférieur à la ligne de valeur GF, son rendement futur sera probablement plus élevé. À son prix actuel de 23,33 $ par action et à la capitalisation boursière de 16 milliards de dollars, l’action Vipshop Holdings serait considérablement surévaluée. La valeur GF pour Vipshop Holdings est indiquée dans le tableau ci-dessous.

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Étant donné que Vipshop Holdings est considérablement surévalué, le rendement à long terme de son action sera probablement bien inférieur à la croissance future de son activité, qui a été en moyenne de 8,7 % au cours des trois dernières années et devrait croître de 16,81 % par an au cours des trois à cinq prochaines années. années.

Les entreprises dont la solidité financière est faible offrent aux investisseurs un risque élevé de perte en capital permanente. Pour éviter une perte en capital permanente, un investisseur doit faire ses recherches et examiner la solidité financière d’une entreprise avant de décider d’acheter des actions. Le ratio liquidités/endettement et la couverture des intérêts d’une entreprise sont tous deux un excellent moyen de comprendre sa solidité financière.

Vipshop Holdings a un ratio liquidités/endettement de 10,85, qui se classe mieux que 88% des entreprises du secteur du commerce de détail – cyclique. La solidité financière globale de Vipshop Holdings est de 8 sur 10, ce qui indique que la solidité financière de Vipshop Holdings est solide. Voici la dette et la trésorerie de Vipshop Holdings au cours des dernières années :

Investir dans des entreprises rentables comporte moins de risques, en particulier dans les entreprises qui ont démontré une rentabilité constante sur le long terme. En règle générale, une entreprise avec des marges bénéficiaires élevées offre un meilleur potentiel de performance qu’une entreprise avec de faibles marges bénéficiaires.

Vipshop Holdings a été rentable 8 ans au cours des 10 dernières années. Au cours des 12 derniers mois, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 16,6 milliards de dollars et un bénéfice de 1,452 $ par action. Sa marge opérationnelle de 5,80% dans le milieu de gamme des entreprises de l’industrie du Retail – Cyclique. Dans l’ensemble, GuruFocus classe la rentabilité de Vipshop Holdings comme juste. Voici le chiffre d’affaires et le résultat net de Vipshop Holdings au cours des dernières années :

La croissance est probablement le facteur le plus important dans la valorisation d’une entreprise. Les recherches de GuruFocus ont montré que la croissance est étroitement liée à la performance à long terme des actions d’une entreprise. Plus une entreprise grandit vite, plus elle a de chances de créer de la valeur pour les actionnaires, surtout si la croissance est rentable. Le taux de croissance du chiffre d’affaires annuel moyen sur 3 ans de Vipshop Holdings est de 8,7%, ce qui se classe mieux que 77% des entreprises du secteur de la vente au détail – cyclique. Le taux de croissance moyen de l’EBITDA sur 3 ans est de 26,4%, ce qui se classe mieux que 79% des entreprises de l’industrie du commerce de détail – cyclique.

Une autre façon d’examiner la rentabilité d’une entreprise est de comparer son rendement du capital investi et le coût pondéré du capital. Le rendement du capital investi (ROIC) mesure dans quelle mesure une entreprise génère des flux de trésorerie par rapport au capital qu’elle a investi dans son entreprise. Le coût moyen pondéré du capital (WACC) est le taux qu’une entreprise devrait payer en moyenne à tous ses détenteurs de titres pour financer ses actifs. Nous voulons avoir un rendement du capital investi supérieur au coût pondéré du capital. Au cours des 12 derniers mois, le rendement du capital investi de Vipshop Holdings est de 17,83 et son coût du capital est de 4,26. La comparaison historique ROIC vs WACC de Vipshop Holdings est présentée ci-dessous :

Dans l’ensemble, l’action de Vipshop Holdings (NYSE : VIPS, Financials à 30 ans) semble être considérablement surévaluée. La situation financière de l’entreprise est solide et sa rentabilité est juste. Sa croissance se classe mieux que 79% des entreprises de l’industrie du Retail – Cyclique. Pour en savoir plus sur les actions de Vipshop Holdings, vous pouvez consulter ses données financières sur 30 ans ici.

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Source : GuruFocus

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