Акции PDD выросли на 18% после того, как приложение Temu отобрало покупателей у Shein

Краткое содержание статьи

• Выручка выросла почти вдвое, а прибыль подскочила на 47% в прошлом квартале.
• Инвесторы делают ставку на то, что Temu сохранит динамику против конкурентов.

Подробности

Акции PDD Holdings Inc. выросли на 18% после сообщения о более сильном, чем ожидалось, удвоении выручки, поскольку популярное приложение для покупок Temu увеличило скидки и маркетинг, чтобы привлечь потребителей от Shein и Amazon.com Inc.

Принадлежащая Китаю платформа электронной коммерции сообщила о 47%-ном увеличении чистой прибыли от продаж на 68,8 млрд юаней (9,6 млрд долларов США) за сентябрьский квартал, превысив примерно на 25 % средний оценочный доход. Акции выросли больше всего с мая.

Ее рост намного опережал китайских конкурентов, включая Alibaba Group Holding Ltd., что подчеркивает, как она использовала рекламные акции, чтобы привлечь потребителей, ищущих выгодные покупки, во времена экономической неопределенности. PDD выиграла с Temu, который с большой помпой участвовал в Супербоуле в этом году, где Алисия Япестимтс из Citigroup обработала транзакций на сумму 4,2 миллиарда долларов за квартал и, вероятно, принесла около 13% от общего дохода PDD.

Компания до сих пор держала выступление Тему в секрете. Акции компании, зарегистрированные на бирже в США, с июля выросли на 90%, в то время как акции Alibaba и JD.com Inc. упали. Такие высокие показатели отражают ожидания того, что она продолжит завоевывать долю рынка внутри страны и завоевывать поклонников среди потребителей в США.

«Хотя наш бизнес за пределами Китая все еще находится на ранней стадии, с момента запуска год назад он добился значительного прогресса», — сообщил главный исполнительный директор Чэнь Лэй аналитикам на телефонной конференции. «Хотя мы расширили сферу своей деятельности, бизнес все еще находится на ранней стадии, и мы столкнемся с неопределенностью».

Тему рассматривается как потенциально разрушительная сила в глобальной электронной коммерции. Сайт, который следует той же стратегии снижения цен, которую использовал заклятый враг Шеин, а также собственное отечественное приложение PDD Pinduoduo, расширил свою деятельность на десятки стран.

«Руководство отметило, что компания Temu добилась значительного прогресса в расширении бизнеса, помогая тысячам производителей выйти на зарубежных клиентов в более чем 40 странах и регионах», — написал в исследовательской записке аналитик Goldman Sachs Group Inc. Рональд Кеунг. «Компания планирует и дальше сотрудничать с производителями, чтобы напрямую связать их с зарубежными клиентами на основе более гибкой цепочки поставок».

Продажи на платформе впервые превысили продажи Shein в США в мае, когда она превзошла своего конкурента примерно на 20%, согласно Bloomberg Second Measure, который анализирует транзакции потребителей по картам. Данные показывают, что с тех пор этот показатель увеличивается каждый месяц, а в сентябре объем продаж Shein в стране увеличился более чем вдвое.

Внутри страны компания пытается противостоять двум лидерам рынка, Alibaba и JD.com. По оценке во время только что завершившегося фестиваля покупок в честь Дня холостяков PDD, вероятно, продемонстрировала рост транзакций на 20% по сравнению с однозначным ростом своих конкурентов.

Что говорит Bloomberg Intelligence

Расширение деятельности компании в Китае могло бы привести к более высокой, чем ожидалось, экономии средств за счет эффекта масштаба и операционной эффективности, компенсируя снижение доходов из-за роста расходов на продажи и маркетинг.

Кэтрин Лим и Тиффани Тэм, аналитики

Однако некоторые инвесторы обеспокоены тем, что решительная битва Тему с Шеином может в конечном итоге нанести ущерб прибыли материнской компании.

Всплеск Temu

Расходы и клиенты в США превзошли Шеина в мае

В марте JD.com развернул акцию скидок на сумму 1,4 миллиарда долларов, чтобы привлечь новых пользователей, что спровоцировало ценовую войну. Alibaba также начала «битву за соотношение цены и качества», чтобы привлечь покупателей и продавцов. Некоторые аналитики отмечают, что агрессивные расходы PDD, которые теперь стали явлением для всего сектора, будут еще больше влиять на рентабельность.

PDD является одной из последних крупных китайских интернет-компаний, отчитавшихся о прибылях, некоторые из которых дали предупреждающие сигналы о состоянии китайской экономики.

В этом месяце Alibaba потеряла 22 миллиарда долларов рыночной стоимости после отмены выделения своего гигантского облачного подразделения, ссылаясь на ужесточение ограничений в США. на передовых чипах для Китая. Однако Tencent Holdings Ltd. и JD.com продемонстрировали хорошие результаты, которые смягчили опасения инвесторов по поводу замедления экономического роста.

Автор: Джейн Чжан, Bloomberg