Alibaba Group Holding Limited: Стенограмма отчета о прибылях и убытках за 2 квартал 2024 года

Alibaba Group Holding Limited: Конференц-связь по итогам второго квартала 2024 г., 16 ноября 2023 г. 7:30 утра по восточному времени.

Участники компании

  • Роб Лин – руководитель отдела по связям с инвесторами
  • Джо Цай – председатель
  • Эдди Ву – генеральный директор
  • Тоби Сюй – финансовый директор
  • Труди Дай – генеральный директор Taobao Tmall Group
  • Цзян Фань – генеральный директор Alibaba International Digital Commerce

Участники конференц-связи

  • Рональд Кеунг – Goldman Sachs
  • Алисия Яп – Citigroup
  • Гэри Ю – Морган Стэнли
  • Алекс Яо – JPMorgan
  • Цзюн Шао – Barclays

Оператор

Добрый день, дамы и господа. Спасибо, что были рядом. Добро пожаловать на телеконференцию Alibaba Group по итогам сентябрьского квартала 2023 года. [Инструкции для оператора] Сейчас я хотел бы передать слово Робу Линю, руководителю отдела по связям с инвесторами Alibaba Group. Пожалуйста продолжай.

Роб Лин

Всем доброго дня и добро пожаловать на телеконференцию Alibaba Group по итогам сентябрьского квартала 2023 года. С нами Джо Цай, председатель; Эдди Ву, генеральный директор; Тоби Сюй, финансовый директор; Труди Дай, генеральный директор Taobao Tmall Group; и Цзян Фань, генеральный директор Alibaba International Digital Commerce. Этот звонок также транслируется в разделе IR нашего корпоративного сайта. Повтор разговора будет доступен на нашем сайте сегодня позже.

Теперь позвольте мне быстро рассказать о Безопасной гавани. Сегодняшнее обсуждение может содержать прогнозные заявления, включая, помимо прочего, заявления о нашей новой организационной и управленческой структуре, стратегиях и бизнес-планах, а также о наших убеждениях и ожиданиях относительно перспектив нашего бизнеса, таких как будущий рост нашего бизнеса, доходов и рентабельности инвестиций. Заявления прогнозного характера сопряжены с неизбежными рисками и неопределенностями, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от наших текущих ожиданий. Подробное обсуждение этих рисков и неопределенностей можно найти в нашем последнем годовом отчете по форме 20-F и других документах, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США или опубликованных на веб-сайте Гонконгской фондовой биржи. Любые прогнозные заявления, которые мы делаем по этому телефону, основаны на предположениях на сегодняшний день, и мы не берем на себя никаких обязательств по обновлению этих заявлений, за исключением случаев, предусмотренных применимым законодательством.

Обратите внимание, что некоторые некоторые финансовые показатели, которые мы используем в этом разговоре, такие как скорректированная EBITDA, скорректированная маржа EBITDA, скорректированная EBITA, скорректированная маржа EBITA, чистая прибыль не по GAAP, Разводненная прибыль на акцию или ADS, рассчитанная не по GAAP, и свободный денежный поток выражаются на основе не по GAAP. Наши результаты по GAAP и сверка показателей GAAP с показателями, не относящимися к GAAP, можно найти в нашем пресс-релизе о прибылях и убытках. Если не указано иное, темпы роста всех заявленных показателей, упомянутых в ходе телеконференции, относятся к годовому росту по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

На этом я сейчас обращусь к Джо.

Джо Цай

Спасибо, Роб. Привет дамы и господа. Благодарим вас за то, что присоединились к нашему объявлению о прибылях и убытках за сентябрьский квартал. Хотя это первое общение в моей новой роли председателя компании, я рад пообщаться со старыми друзьями в инвестиционном сообществе. Это не обычный отчет о доходах за квартал. Впервые вы услышите непосредственно от генерального директора нашей группы Эдди Ву о его стратегическом мышлении. Он изложит наш план развития бизнеса, а также наши стратегические приоритеты в области реализации и инвестиций.

Мы довольны результатами этого квартала, которые показывают, что наша стратегическая ориентация на ориентированное на пользователя ценностное предложение и технологические инновации способствуют улучшению нашего бизнеса. Кроме того, хотя мировые рынки остаются нестабильными, мы вступаем в фазу более стабильной операционной среды в Китае.

Что касается реорганизации активов, чтобы подчеркнуть ценность нашего бизнеса, вот несколько обновлений. Во-первых, в нашем отчете о прибылях и убытках мы объявили, что Alibaba не будет добиваться полного выделения Cloud Intelligence Group в свете неопределенности, вызванной недавними ограничениями США на экспорт передовых компьютерных чипов. Вместо этого мы сосредоточимся на разработке модели устойчивого роста, основанной на растущем спросе, обусловленном искусственным интеллектом, на сетевые и высокомасштабируемые услуги облачных вычислений.

Во-вторых, в августе Cainiao Smart Logistics подала проспект и заявку на IPO на Гонконгской фондовой бирже. Хотя успех сделки IPO зависит от рыночных условий и соответствующих разрешений, мы уверены в основах бизнеса нашего логистического подразделения. Другие области реорганизации и фокуса в нашем бизнесе проходят успешно, о чем свидетельствует сильный рост доходов AIDC и Cainiao, а также сокращение потерь в местных услугах и цифровых медиа-развлечениях.

Когда я путешествую, чтобы поговорить с инвесторами, многие спрашивают меня об отношениях между компанией группы и нашими бизнес-подразделениями в постреорганизованном мире. Здесь я хочу отметить два момента. Во-первых, Alibaba Group продолжит поддерживать наш операционный бизнес благодаря сильному балансу группы. Мы завершили квартал с чистыми денежными средствами в размере 63 миллиардов долларов США, а за последние 12 месяцев мы создали свободный денежный поток в размере 27 миллиардов долларов США. Alibaba никогда не находилась в лучшем финансовом положении для инвестиций в развитие нашего бизнеса.

Во-вторых, хотя ожидается, что каждый бизнес будет работать независимо и взаимодействовать друг с другом на основе рыночных принципов, группа будет использовать наши ресурсы для обеспечения возможности реализации долгосрочной стратегической синергии. У нас есть предприятия, которые тесно связаны друг с другом, и их отношения носят в высшей степени стратегический характер. Например, Cainiao поддерживает логистические потребности наших предприятий электронной коммерции, а Alibaba Cloud предоставляет превосходные технологические возможности всем нашим предприятиям. Наша с Эдди работа состоит в том, чтобы сбалансировать краткосрочные цели каждого бизнес-подразделения с возможностями создания долгосрочной стоимости.

Теперь позвольте мне сказать несколько слов об управлении капиталом. Мы сосредоточены на раскрытии ценности для повышения доходности акционеров. Мы рассматриваем четыре направления управления капиталом. Во-первых, повышение рентабельности инвестированного капитала наших действующих предприятий. Мы провели анализ нашего действующего бизнеса и способов повышения рентабельности инвестиций (ROIC) и рентабельности инвестированного капитала.

В финансовом году, закончившемся 23 марта, наш ROIC был однозначным. Очевидно, что есть возможности для улучшения, и мы стремимся поднять наш ROIC до двузначных цифр. Во-вторых, инвестируйте наш денежный поток в будущий рост. Ясность фокуса, возникшая в результате нашей реорганизации, выявила множество стратегических возможностей роста для инвестиций. Учитывая силу нашего баланса, Alibaba имеет хорошие возможности для реализации этих возможностей. Позже Эдди обсудит нашу стратегию роста и приоритеты инвестиций.

Номер третий: монетизировать стоимость непрофильных активов. На нашем балансе отражены долевые ценные бумаги и другие инвестиции на сумму 67 миллиардов долларов, а также инвестиции в компании, инвестируемые методом долевого участия. Кроме того, у нас есть действующие предприятия, которые связывают капитал, но генерируют низкие темпы роста. Не все эти инвестиции являются ключевыми или стратегическими для нашего бизнеса. Мы оцениваем творческие способы монетизации стоимости этих активов, чтобы вернуть ценность акционерам.

Номер четвертый: речь идет о возврате стоимости акционерам. Это может принять форму нашей программы обратного выкупа акций или распределения денежных средств в виде дивидендов. У нас уже есть план обратного выкупа акций, который на сегодняшний день все еще дает нам 13 миллиардов долларов в виде сухого порошка. Кроме того, как мы только что объявили, компания выплатит ежегодные дивиденды. Наша деятельность по управлению капиталом динамична и остается главным приоритетом для нашей управленческой команды и Совета директоров.

Теперь я обращаюсь к Эдди за его замечаниями.

Эдди Ву

Инвесторы, друзья, добро пожаловать всем. Спасибо, что присоединились к телеконференции о доходах за этот квартал. Мне очень приятно впервые поговорить с вами на сегодняшней телеконференции о прибылях и убытках в качестве генерального директора Alibaba Group. Поэтому, помимо того, что я хочу сообщить вам о прогрессе, которого мы достигли во всех наших сферах бизнеса за последний квартал, я также хотел бы поделиться с вами своими мыслями о будущей стратегии развития и бизнес-планах Alibaba.

За 24 года развития Alibaba превратилась в группу, охватывающую электронную коммерцию, облачные вычисления, местные услуги, логистику, цифровые медиа и развлечения, новую розничную торговлю и множество новых инновационных предприятий. Сегодня мир находится в отправной точке новой эры. Стремительный технологический прогресс глубоко меняет все отрасли, все продукты и все сценарии нашей повседневной жизни. Практически любой прогноз, сделанный сегодня, неизбежно недооценивает будущее. Поскольку уровень проникновения пользователей Интернета достигнет потолка, драйвером роста в этом секторе станут технологии, особенно искусственный интеллект. Поэтому я определил следующие три направления в качестве ключевых приоритетов Alibaba на следующее десятилетие: наш технологический бизнес в области интернет-платформ, технологический бизнес, основанный на искусственном интеллекте, и глобальная коммерческая сеть.

Учитывая огромный и сложный бизнес Alibaba, а также быстро развивающиеся рыночные и технологические тенденции, мы намерены преобразовать Alibaba и заглянуть в будущее посредством следующих трех ключевых инициатив: во-первых, создание очень гибкой и быстрой структуры управления, принимающей решения, и соответствующая система поощрений. Сегодня Alibaba приходится бороться с быстро развивающимися новыми технологиями, а также с новыми изменениями и ожиданиями на рынке. Независимо от того, насколько успешными были наши бизнес-модели в прошлом, нам необходимо перевернуть новую страницу и начать все заново. Нам необходимо пробудить наше предпринимательское мышление и улучшить наши системы принятия решений. С этой целью в этом году мы инициировали реформы корпоративного управления и продолжаем быстро продвигаться вперед, разрабатывая быстрые и гибкие системы принятия решений. В будущем мы хотим, чтобы каждое из подразделений Alibaba выходило на рынок более независимо и автономно. На этой основе мы изучаем соответствующие системы стимулирования, которые обеспечивают правильный баланс между независимыми организациями и сотрудничеством между бизнес-группами, чтобы максимизировать синергию в целях развития.

Во-вторых, проведение стратегического анализа существующих предприятий с упором на долгосрочную перспективу и поддержание высокой интенсивности инвестиций в основной бизнес. После многих лет разработки мы прекрасно понимаем, что выдающиеся бизнес-модели встречаются крайне редко. В дальнейшем мы дадим каждому существующему бизнесу разный уровень приоритета в зависимости от размера рынка, бизнес-модели и конкурентоспособности продукции, а также будем различать основные и непрофильные виды деятельности. Основной бизнес – это то, где мы будем сохранять долгосрочную направленность, интенсивно инвестировать ресурсы, проводить исследования и разработки, улучшать качество обслуживания пользователей и следить за тем, чтобы наши продукты и услуги постоянно развивались для удовлетворения потребностей наших пользователей, чтобы они оставались жизненно важными и конкурентоспособными для долгосрочный. Что касается непрофильного бизнеса, то мы реализуем ценность этих активов, сделав их прибыльными в кратчайшие сроки или используя другие способы капитализации.

В-третьих, твердое обязательство стратегически инвестировать в будущее. Alibaba Group усилит свои стратегические инкубационные инициативы, которые являются наивысшим приоритетом для крупных инвестиций, которые мы вкладываем в услуги и продукты, отвечающие потребностям пользователей и основанные на искусственном интеллекте. Мы будем решительно инвестировать в революционные продукты и в будущем, применяя терпеливый долгосрочный подход, приняв трехлетний период для оценки и подтверждения ценности. Таким образом, мы будем развивать новые предприятия и новые драйверы роста Alibaba в будущем.

Далее я поделюсь нашими трехлетними стратегиями и целями развития для каждой бизнес-группы и компании, а также тем, как они будут использовать рыночные возможности. Начнем с Taobao и Tmall Group. Taobao и Tmall Group придерживаются трех основных стратегий: ставить пользователей на первое место, создавать экосистему для брендов и продавцов, которые преуспевают в реализации инноваций, основанных на технологиях искусственного интеллекта. Несмотря на конкуренцию на рынке, в этом квартале Taobao и Tmall Group сохранили устойчивый рост выручки и ускорили рост DAU. В следующем трехлетнем стратегическом цикле приоритетом для Taobao и Tmall Group будет ставить пользователей на первое место, и, в частности, основное внимание будет сосредоточено на следующих трех областях.

Во-первых, это то, что мы называем универсальным Таобао. Taobao универсален или всемогущ, поскольку предлагает широкий ассортимент товаров и услуг, которые он может предложить. Мы должны решительно стать интегрированной платформой, которая удовлетворяет потребности всех уровней потребительского спроса, обслуживая самую большую потребительскую базу, чтобы увеличить частоту покупок потребителями. Это представляет собой важный выбор для Taobao и Tmall для поддержания роста в современной конкурентной среде.

Во-вторых, это потребительский уровень и ценовая конкурентоспособность. В Китае существует потребительский рынок с многоуровневыми ценностными предложениями. У нас самая разнообразная потребительская база, а также производственное преимущество Китая. Это означает, что в любой категории имеется достаточно богатый ассортимент товаров с разными ценностными предложениями, отвечающий потребностям разных потребителей. Соответственно, нам необходимо реализовать многоуровневую рыночную стратегию в одном приложении. Taobao — это суперприложение, которое объединяет все три основных формата продаж: продажи на основе контента в прямом эфире, продажи на основе бренд-маркетинга и повседневные продажи продуктов по низким ценам, что делает его наиболее комплексной платформой.

Приложение Taobao может включать в себя различные уровни продуктов: от фирменных товаров до товаров с белой этикеткой, а также весь спектр ценностных предложений, которые они представляют. Мы намерены сделать Taobao универсальным потребительским приложением, которое будет подключаться к всеобъемлющему и высокодиверсифицированному рынку, используя искусственный интеллект и операционные модели нового поколения. В то же время мы должны реализовать стратегию ценовой конкурентоспособности. Ценовая конкурентоспособность является сильнейшей силой, действующей как на фирменные, так и на небрендовые товары. Мы продолжим использовать нашу платформенную модель для оптимизации эффективности продукции, повышения эффективности цепочки поставок и принятия ценовой конкурентоспособности в качестве основной стратегии на всех уровнях продуктов.

Что касается потребительской ценности, Taobao продолжит позиционировать себя как платформа потребления Интернета. Это не розничная компания. В соответствии с нашей идентичностью как платформы потребления Интернета, мы будем уделять первоочередное внимание нашей стратегии, ставя пользователей на первое место, а нашими основными целями станут повышение устойчивости платформы и удержание клиентов. С операционной точки зрения мы примем частоту покупок пользователей в качестве наивысшего приоритета KPI для работы платформы, выше GMV, поскольку частота покупок является наиболее прямым показателем узнаваемости пользователями платформы потребления Интернета. Разнообразные продукты монетизации Taobao могут поддержать наш стратегический сдвиг в пользу пользователей на первое место. Мы убеждены, что только с большим количеством пользователей мы сможем создать больше рыночных возможностей для торговцев. Эти инвестиции создадут благоприятный взаимовыгодный цикл для пользователей, продавцов и платформы.

Далее я опишу нашу стратегию для Cloud Intelligence Group. Учитывая неопределенность в текущей ситуации, после оценки мы решили не проводить полное выделение Cloud Intelligence Group. Alibaba Group продолжит стратегически инвестировать в Cloud Intelligence Group в долгосрочной перспективе. В то же время Cloud Intelligence Group продолжит поддерживать свою независимую деятельность под управлением генерального директора и надзором со стороны совета директоров.

В этом квартале мы увидели, что бум искусственного интеллекта привел к продолжающемуся росту спроса на вычислительные мощности и услуги крупных моделей. Облачные вычисления — это инфраструктура цифровой экономики. Это бизнес-модель, которая обеспечивает сетевой эффект за счет вычислительных ресурсов, и модель обслуживания, которая сочетает в себе как сетевые эффекты, так и эффекты масштаба. С наступлением эры искусственного интеллекта, характеризующейся большими моделями и спросом на трансформацию и инновации искусственного интеллекта во всех отраслях, инвестиции в ИТ будут расти в геометрической прогрессии, а спрос на облачные вычисления также будет расти в геометрической прогрессии, создавая огромные дополнительные возможности. Группа Cloud Intelligence будет решительно реализовывать стратегию стимулирования роста с помощью искусственного интеллекта и уделения приоритетного внимания публичному облаку. Он будет увеличивать свои технологические инвестиции в программное и аппаратное обеспечение, связанное с искусственным интеллектом.

Что касается стимулирования роста с помощью ИИ, мы видим фундаментальный сдвиг парадигмы в компьютерных технологиях во всем мире. Мы находимся на переломном этапе перехода от традиционных вычислений к вычислениям с использованием искусственного интеллекта. В будущем растущий спрос на облачные вычисления будет обусловлен спросом на ИИ, и большая часть вычислений ИИ будет выполняться в облаке. В дальнейшем мы сделаем две вещи. Во-первых, мы построим самое открытое облако в эпоху искусственного интеллекта, обеспечивающее стабильную и эффективную инфраструктуру искусственного интеллекта для всех отраслей и позволяющее всем секторам стать интеллектуальными. Во-вторых, мы построим открытую и процветающую экосистему искусственного интеллекта. На недавно завершившейся конференции Apsara мы объявили о комплексном обновлении нашей инфраструктуры искусственного интеллекта, платформы искусственного интеллекта PAI и нашей большой модели Tongyi Qianwen 2.0, которая имеет сотни миллиардов параметров, а также 8 вертикальных моделей, что также является универсальной моделью. модель платформы разработки приложений Alibaba Cloud Bailian. В эпоху искусственного интеллекта у нас теперь есть полнофункциональная система облачных вычислений для разработки искусственного интеллекта, и мы готовы лучше поддерживать спрос на вычислительную мощность, основанную на искусственном интеллекте.

В этом квартале мы начали активно управлять качеством наших доходов от облачных технологий и добились повышения прибыльности. Alibaba Cloud имеет преимущества с точки зрения ценовой политики, высокой скорости продления и высокомасштабируемой инфраструктуры облачных вычислений и продуктов обслуживания приложений. В дальнейшем мы будем избирательно подходить ко всем нашим продуктам и бизнес-моделям. Мы будем снижать риски, связанные с доходами от проектов, больше инвестировать в основные продукты для публичного облака и продолжать повышать качество доходов облачного бизнеса. Отдавая приоритет публичному облаку, мы продолжим получать эффект масштаба и технологические дивиденды. Забегая вперед, мы чрезвычайно оптимистичны в отношении долгосрочных перспектив развития комбинации искусственного интеллекта и облачных вычислений.

Далее давайте обратимся к международной цифровой коммерции Alibaba. Мы убеждены, что в ближайшие годы на международных рынках существует огромный потенциал роста. Наши основные стратегии включают: во-первых, построение ведущей в мире цифровой сети цепочки поставок. Alibaba уже может похвастаться самым богатым ассортиментом поставок в мире, а также изначально завершенной трансграничной и локальной глобальной логистической сетью. В течение следующих нескольких лет мы активизируем наши усилия по созданию ведущей в мире цифровой сети цепочки поставок, используя несколько ведущих мировых торговых центров, а также нашу высокоэффективную логистическую сеть, охватывающую основные международные рынки.

Во-вторых, это создание лидирующего в мире искусственного интеллекта и технологий цифровой розничной торговли за рубежом. В рамках Alibaba International Digital Commerce мы создадим унифицированные базовые технологические возможности для искусственного интеллекта и цифровой розничной торговли, чтобы обеспечить повышение эффективности и инновации в пользовательском опыте на всех платформах и региональных рынках. Например, используя искусственный интеллект и другие технологии для решения проблем перевода на разные языки и транснационального обслуживания клиентов, мы можем дать возможность большому количеству торговцев действительно совершить переход от местного к глобальному. Это представляет собой огромные рыночные возможности и дивиденды.

В-третьих, достижение прорыва на ключевых развивающихся региональных рынках в ближайшие несколько лет. В настоящее время Alibaba International Digital Commerce имеет относительно высокий уровень проникновения пользователей лишь на нескольких региональных рынках, таких как Юго-Восточная Азия и Турция. Существует огромный потенциал для роста проникновения пользователей на большинстве международных рынков. Используя наши существующие ресурсы и присутствие, мы будем увеличивать наши инвестиции в избранные региональные рынки с высоким потенциалом и извлекать выгоду из вполне определенных возможностей роста.

Далее давайте обратимся к нашей стратегии Cainiao. Cainiao продолжает концентрироваться на создании своей глобальной интеллектуальной логистической сети и укреплении своих комплексных возможностей в области трансграничных логистических решений. В этом квартале выручка сохранила относительно быстрый рост. В течение следующих трех лет основной стратегией Cainiao станет ускорение строительства глобальной сети интеллектуальной логистики, увеличение инвестиций в технологии, использование исторических возможностей роста трансграничной электронной коммерции и достижение быстрого роста международного бизнеса. предлагая инновационные продукты трансграничным платформам электронной коммерции и торговцам; и, во-вторых, продолжать выделяться на рынке Китая и поддерживать здоровый рост бизнеса.

Cainiao продолжит расширять возможности отрасли с помощью технологических возможностей, помогая брендам и производителям достичь более высокого уровня логистики, цифровизации и интеллекта, предоставляя брендам и потребителям высококачественные мультиплатформенные, всеканальные цепочки поставок и логистические решения.

Далее позвольте мне поделиться с вами нашей стратегией для группы «Местные услуги». В этом квартале группа «Местные услуги» добилась роста выручки на 16 % в годовом исчислении, дальнейшего улучшения масштаба и эффективности бизнеса, а также роста числа AIDC как в квартальном, так и в годовом исчислении. В течение следующих 3 лет технологические услуги, основанные на определении местоположения, будут продолжать развиваться и быстро развиваться в широком спектре секторов, принося пользу всем различным видам бизнеса, а не только тем секторам, на которые сегодня все обращают внимание, например, домашней еде. доставка, ресторанное питание и мобильность, и не только в 2С-бизнесе. Мы ожидаем увидеть относительно быстрый рост спроса на технологические услуги, основанные на определении местоположения, со стороны компаний 2B.

Соответственно, группа продолжит решительно инвестировать в технологические услуги на основе определения местоположения в обоих своих основных местных сервисных подразделениях. Amap будет в первую очередь разрабатывать технологические услуги мобильности и доставки к месту назначения, а Ele.me будет в первую очередь разрабатывать технологические услуги по требованию. В то же время местные предприятия сферы услуг воспользуются возможностями для внедрения инноваций в свои приложения и расширения своих возможностей с помощью искусственного интеллекта. Стандарт успеха будет расти вместе с экосистемой.

Далее идут цифровые медиа-развлечения. В этом квартале DME добилась здорового роста своих доходов благодаря усилению синергии между этими различными направлениями бизнеса на фоне сильного восстановления рынка офлайнового потребления культурных товаров. Damai зафиксировала сильный рост GMV в этом квартале, мы продолжили улучшать прибыльность по сравнению с прошлым годом. На Youku общее количество взаимодействий во время платной онлайн-трансляции живого выступления установило новый рекорд, а два фильма совместного производства Alibaba Pictures занимают первые 2 места по кассовым сборам в течение летнего сезона.

В течение следующих трех лет основные стратегии DME будут включать следующее. Во-первых, использование искусственного интеллекта и других технологических инноваций. В течение трех лет DME достигнет стандартизованных технологических возможностей производства цифровых фильмов и драматических шоу. Мы будем развивать создателей контента нового поколения и способствовать обновлению индустрии развлечений. Мы запустим новые инновационные потребительские приложения, которые расширят границы бизнеса. Во-вторых, Youku продолжит придерживаться своей стратегии создания контента высочайшего качества, одновременно увеличивая долю контента собственного производства и формируя более прочное мышление среди своих пользователей, обеспечивая стабильный выпуск эксклюзивного контента.

Alibaba Pictures сохранит свои преимущества в освещении офлайн-сценариев и доле рынка, и мы продолжим производить высококачественные фильмы, перформансы и другой контент собственного производства как ведущая медиа- и развлекательная компания. Группа DME Alibaba стремится как можно скорее достичь общей стабильной прибыльности.

Далее идут общие стратегии для инновационного бизнеса стратегического уровня. Как было объявлено, группа продолжит инвестировать и развивать инновационный бизнес стратегического уровня в будущем. У нас есть четкие критерии отбора, достаточно большой охватываемый рынок, уникальное позиционирование на рынке, соответствующее тенденциям спроса пользователей, а также стратегия группы по стимулированию роста с помощью ИИ.

Сегодня позвольте мне представить вам нашу первую партию инновационных предприятий стратегического уровня. Это 1688, Xianyu, DingTalk и Quark. 1688 — старейшее подразделение Alibaba, обслуживающее основных производителей в Китае, имеет прочную основу и огромный потенциал для переосмысления своего программного обеспечения в эту новую эпоху. Он может использовать продукцию китайского производства, которая в любом случае является наиболее конкурентоспособной, для расширения от B2B до малого и среднего бизнеса и потребительских закупок. Он также имеет сервисные возможности для поддержки трансграничных транзакций.

Xianyu или Idle Fish — самая популярная платформа для торговли подержанными товарами среди молодых китайских потребителей. Но мы видим, что Idle Fish в будущем станет чем-то большим. Он может стать платформой образа жизни для хобби и интересов потребителей.

Что касается DingTalk, то с наступлением эры искусственного интеллекта у него нет беспрецедентного простора для воображения относительно его будущего. Это самый эффективный инструмент повышения производительности предприятия в Китае. И в будущем мы верим, что у каждого человека и каждой компании будет персональный умный помощник на базе искусственного интеллекта. DingTalk потенциально может стать лучшей платформой интеллектуального помощника с искусственным интеллектом для пользователей.

Quark — это продукт поиска и знаний, который у нас очень популярен. Мы считаем, что в представленной здесь большой модели у Quark есть огромные возможности создать революционный поисковый продукт для студентов и молодежи. Инновационные предприятия стратегического уровня, которые я перечислил выше, с организационной точки зрения действуют как независимые дочерние компании и не будут ограничены своим предыдущим позиционированием внутри группы, что позволяет им выходить на более крупный рынок со своими собственными стратегиями. Группа будет продолжать инвестировать в них в течение 3-5 лет.

В эту захватывающую эпоху искусственного интеллекта Alibaba решительно посвятит себя технологической революции и инновациям в продуктах, и мы продолжим развивать инновационные предприятия и технологические продукты, и мы будем соответствовать новым ожиданиям и новым требованиям этого растущего рынка продуктов и услуги.

Конкуренция в секторе Интернета и технологий — это бесконечная игра. Ни один продукт никогда не имеет долгосрочного рва. Любая успешная технологическая компания должна иметь возможность перехода между технологическими циклами. На протяжении 24 лет Alibaba твердо осознавала возможности развития в эпоху ПК и в эпоху мобильных устройств. На этом пути у нас были как успехи, так и неудачи, мы приобрели опыт и извлекли уроки. Сегодня Alibaba превратилась в диверсифицированную бизнес-группу с годовой выручкой в ​​125 миллиардов долларов и свободным денежным потоком в 27 миллиардов долларов. Нам выпала честь обслуживать и поддерживать транзакции и выполнение заказов для десятков миллионов предприятий малого и среднего бизнеса. Мы владеем третьей по величине платформой облачных вычислений в мире, и глубокая конвергенция искусственного интеллекта и облачных вычислений станет важным стимулом для нашего будущего развития.

Сегодня мы стоим на пороге новой эры технологий, основанной на искусственном интеллекте. Следующее десятилетие принесет драматические изменения во всем мире, одновременно создав огромную неопределенность и возможности. Alibaba отправляется в новый предпринимательский путь и полностью готова посвятить все свои силы технологической трансформации. Мы обладаем достаточно развитыми ресурсами, сильным денежным потоком, гибкими механизмами управления и сильным кадровым резервом. Мы уверены, что сможем придать новый импульс нашему существующему бизнесу и создать новые возможности для роста.

Спасибо. А затем я передам микрофон Труди.

Труди Дай

Всем привет. Это Труди, и я рада снова поговорить со всеми вами. Эдди поделился с вами своим мнением о трех ключевых стратегиях Taobao и Tmall Group. Далее он повторил, что ставить пользователей на первое место является главным приоритетом, и выделил три точки фокуса. Здесь я расскажу вам о нашей деятельности в сентябрьском квартале и дам обзор только что завершившегося Глобального торгового фестиваля Tmall 11.11.

В результате наших постоянных усилий по привлечению новых продавцов, повышению ценовой конкурентоспособности и расширению предложений контента в сентябрьском квартале мы продолжили добиваться быстрого роста количества ежедневных пользователей. Что еще более важно, мы также увидели, что в то же время росло количество органических пользователей. Больше пользователей, активно заходящих в приложение Taobao, означает, что доля пользователей растет, поскольку приложение Taobao становится более привлекательным. И в этом процессе мы конкретно увидели несколько очень явных изменений.

Во-первых, богатый ассортимент предложений Taobao и Tmall представляет собой огромное преимущество: постоянный приток новых продавцов, новых товаров и нового контента. Taobao стал более важным, чем когда-либо, как универсальное приложение. Мы продолжаем инвестировать в создание нашей торговой экосистемы, придерживаясь принципов использования цифровых технологий, открытости и инклюзивности. Число торговцев увеличилось более чем на 1 миллион в сентябрьском квартале по сравнению с июньским кварталом. В то же время экосистема потокового вещания Taobao сохранила динамику роста. С одной стороны, к платформе Taobao продолжают присоединяться ведущие прямые трансляции и агентства с других платформ, таких как East 5 и Wine & Духи и [неразборчиво] и они очень хорошо развиваются на Таобао вживую.

С другой стороны, прямые трансляции, управляемые торговцами, также имеют сильную динамику роста. Благодаря тому, что в мероприятии принимает участие все больше и больше продавцов бренда Tmall, уровень участия в прямых трансляциях и общее время прямых трансляций растут, а также увеличивается доля GMV от прямых трансляций, управляемых торговцами. Все больше и больше продавцов понимают, что самостоятельное вещание в прямом эфире — это гораздо больше, чем просто инструмент продаж. Это важный и устойчивый подход к созданию бренда и вовлечению пользователей в приложении Taobao.

Во-вторых, в соответствии с нашим ценностным позиционированием в качестве платформы потребления Интернета, мы теперь внедрили полную матрицу моделей продаж, продаж, ориентированных на бренд-маркетинг, ежедневных продаж недорогих продуктов и продаж, основанных на потоковом контенте. Эти три модели продаж независимы и дополняют друг друга. В сочетании они обеспечивают универсальную комплексную ценность для пользователей приложений Taobao, используя нашу универсальную поставку. Эта матрица продаж предоставляет потребителю возможность найти товар, позволяя пользователям с конкретным покупательским намерением найти именно то, что они хотят, посредством быстрого и точного поиска. Это также позволяет пользователям, не имеющим конкретного намерения совершить покупку, получать удовольствие от просмотра, позволяя товарам находить потребителей. И даже пользователи, которые не хотят ничего покупать сразу, могут получать энциклопедические знания из соответствующего контента о образе жизни и потребления, то есть посева семян.

Как мы уже говорили, нет никаких сомнений в том, что в приложении Taobao есть все, что вам может понадобиться или пожелать. Вопрос только в том, сможете ли вы продумать все, что вам нужно? Или в будущем, даже если вы не можете придумать, что вам нужно, неважно, приложение Taobao поможет вам подумать. Все, что вам нужно сделать, это зайти в приложение Taobao, и вы получите отличный опыт. Разные пользователи могут получить именно то, что им нужно, и весело провести время. Помимо прямых трансляций, о которых я только что говорил, общее время, потраченное на короткие видеоролики, размещенные на [неразборчиво], за сентябрьский квартал увеличилось более чем в четыре раза. Общее время, проводимое пользователями в приложении Taobao, также растет.

И, наконец, в свете явной тенденции к расслоению потребительского рынка Китая, мы приступили к комплексной работе по повышению ценовой конкурентоспособности. Мы делим товары на 3 разных уровня с разными ценностными предложениями и управляем ценовой конкурентоспособностью по категориям продуктов и по форматам продаж. Таким образом, мы всесторонне укрепляем ценовую конкурентоспособность мерчендайзинга. Эта четко определенная и строгая матрица управления обеспечивает рост масштабов бизнеса и операционную уверенность у торговцев, которые имеют преимущества в цепочке поставок и конкурентоспособность продукции.

Это предложение вместе с фирменными товарами создает хорошее ценовое преимущество на платформе Taobao, что приводит к увеличению числа транзакционных покупателей и заказов в сентябрьском квартале. Например, число 88 VIP-членов превысило 30 миллионов долларов в сентябрьском квартале при продолжающемся росте их GMV. И в то же время в отношении пользователей с низкой покупательной способностью масштабы активных потребителей и коэффициент конверсии значительно возросли.

Чтобы мы могли создать более интересное, более конкурентоспособное и универсальное приложение Taobao, решающим фактором являются технологии. В сентябрьском квартале мы продолжили комплексное обновление искусственного интеллекта на всей платформе Taobao. Здесь я хотел бы обновить — здесь я хотел бы выделить значительное обновление продукта Wanxiangtai от Alimama. Версия Wanxiangtai Unbounded, которую мы выпустили в августе, позволяет продавцам распределять свои рекламные бюджеты по всем доступным объектам в экосистеме Alibaba, используя единый интерфейс, и использует искусственный интеллект для предоставления анализа данных и аналитической информации для интеллектуального поиска целевых пользователей и создания рекламы, генерируемой искусственным интеллектом. содержание. Таким образом, обновление позволяет продавцам оптимизировать свои расходы на рекламу и значительно настроить эффективность кампании, коэффициенты конверсии и рентабельность инвестиций. Таким образом, модернизация Wanxiangtai привела к росту числа рекламодателей.

Далее я хотел бы поговорить немного о 11.11 этого года. За 11 ноября этого года мы добились значительного роста числа продавцов, совершающих транзакции покупателей, заказов и GMV. Но что еще более важно, события 11 ноября этого года стали проверкой нашей стратегии в этом году. Итак, позвольте мне поделиться с вами прогрессом в реализации нескольких наших ключевых инициатив, который можно увидеть во время конференции 11.11 этого года.

Итак, начнем с ценовой конкурентоспособности. Во-первых, ценовая конкурентоспособность значительно возросла за счет прямого снижения цен по ежедневным низким ценам, помимо скидок на корзину при многократной покупке. Ценовая конкурентоспособность — это то, что на самом деле означает поставить пользователей на первое место и создать для них ценность. Раньше мы организовывали торговцев так, чтобы они предлагали потребителям хорошие цены посредством скидок на основе корзины. Некоторых потребителей это удовлетворило, но другим показалось, что это слишком сложно. Основываясь на всех усилиях, которые мы приложили за последние полгода для повышения конкурентоспособности в ходе 11.11 этого года, мы успешно распознали прямое снижение цен и ежедневные предложения по низким ценам в дополнение к этим скидкам в зависимости от размера корзины. Это значительно усилило ценовую конкурентоспособность на Taobao и Tmall. В результате мы достигли удовлетворительных результатов с точки зрения привлечения новых пользователей, удержания существующих пользователей, общего коэффициента конверсии покупок и коэффициента повторных покупок. Например, число 88 VIP-членов выросло и достигло 32 миллионов, а наша повышенная ценовая конкурентоспособность дает нам большую уверенность в каждой электронной продаже, за исключением крупных кампаний.

Во-вторых, наша матрица моделей продаж, основанная на детализации продукта, начала приносить свои плоды. Как я уже упоминал, одной из наших вех в сентябрьском квартале было внедрение этой матрицы. Обновление 11.11 стало первым реальным испытанием нашей способности скоординировано использовать весь бренд-маркетинг, ежедневные низкие цены и прямые трансляции во время крупномасштабной кампании с детализацией на уровне магазина и продукта.

Запуская продукты вместе с нами, крупные бренды, воспользовавшись преимуществами Heybox от Tmall для интенсивного запуска новых продуктов, могут возглавить новые тенденции потребления в Китае. Что касается ежедневных низких цен, мы добились взрывного роста благодаря Фестивалю хороших цен Taobao и программам субсидирования 10 миллиардов. С точки зрения модели продаж, основанной на потоковом вещании в прямом эфире, потоковое вещание, управляемое торговцами, совершило огромный прорыв: на долю прямых трансляций, управляемых торговцами, приходится около 70% всех десятков комнат потокового вещания, объем продаж которых составил 1 миллиард юаней. В результате этого теста мы еще больше уверены в том, что приложение Taobao является лучшей универсальной платформой для продавцов, позволяющей управлять разнообразными пользователями и товарами на всех этапах жизненного цикла продукта, а также достигать долгосрочной уверенности в своем бизнесе. мы еще лучше понимаем, как лучше всего обслуживать этих торговцев.

В-третьих, мы начали изучать новые операционные модели для новых поставок. Что делает Taobao универсальным, так это богатая и разнообразная торговая экосистема на платформе Taobao. Они являются основой богатого предложения на Taobao. За последние несколько месяцев мы внесли некоторые изменения, чтобы оптимизировать структуру поставок на платформе. Опираясь на нашу базу продавцов под брендом Tmall, мы еще больше увеличили число торговых сетей и фабричных продавцов с белой этикеткой. Но не все продавцы хороши в онлайн-операциях, и у нас нет причин заставлять их всех совершенствоваться во всем. Некоторые компании, занимающиеся «white label», например, преуспевают в бережливом производстве и могут производить большие объемы высококачественных товаров по низким ценам.

Поэтому в течение 11 ноября мы протестировали модели полу- и полной партии, ориентированные на них. Это позволяет производителям White Label делать то, что они умеют лучше всего. Они несут ответственность за производство хороших товаров, а мы отвечаем за то, чтобы помочь им их продать. Эти другие инициативы только начинаются, и мы будем рады сообщить вам о будущих отчетах о прибылях и убытках. Для Taobao и Tmall каждый год 11.11 — это масштабная проверка стратегий и тактик, которые мы применяем с начала года.

В этом году достигнутые нами бизнес-результаты, компетенции, которые мы отточили, и все отзывы, которые мы получили от пользователей и продавцов, подтвердили правильность наших трех ключевых стратегий: ставить пользователей на первое место, создавать процветающую экосистему и стимулировать рост с помощью технологий. Китайский рынок электронной коммерции в долгосрочной перспективе будет представлять собой высококонкурентную среду. Предстоящий путь будет долгим и трудным. Я буду твердо привержен и не буду менять наши стратегии, наши приоритеты и наши инвестиционные планы, руководствуясь принципом приоритета пользователей. Если мы будем решительно придерживаться курса инвестирования и модернизации, мы, безусловно, сможем создать универсальное приложение Taobao, которое будет одновременно более интересным и более конкурентоспособным по цене. В течение этого трехлетнего бизнес-цикла наши богатые и разнообразные продукты монетизации позволят нам создать благоприятный цикл для пользователей, продавцов и платформы.

Спасибо. А затем я передам Цзян Фану.

Цзян Фань

Ну привет всем. Я рад поговорить со всеми вами во время этой телеконференции. В этом квартале AIDC продолжала поддерживать быстрый рост на фоне неопределенной ситуации на международном рынке. Этот прогресс стал результатом нашего устойчивого расширения на различных рынках, которые мы обслуживаем, а также наших инноваций в продуктах и ​​технологиях, трансформации бизнес-моделей и повышения эффективности наших услуг в цепочке поставок, и все это принесло большую ценность для наших клиентов.

Далее позвольте мне предоставить более подробную информацию. Начиная с трансформации бизнес-модели и модернизации сервисов цепочки поставок. Как вы знаете, за последние несколько месяцев AliExpress запустил совершенно новую модель обслуживания под названием AE Choice. Проще говоря, мы перешли от чисто платформенной трансграничной модели к бизнес-модели, которая предлагает больше услуг в цепочке поставок. С одной стороны, платформа значительно упростила ведение бизнеса для торговцев, позволяя поступать на платформу более разнообразным товарам. С другой стороны, поскольку платформа взяла на себя ответственность за комплексное обслуживание потребителей, время доставки значительно сократилось, что значительно улучшило качество обслуживания потребителей.

AE Choice уже добилась быстрого роста заказов за последние несколько месяцев в результате трансформации бизнес-модели и модернизации услуг цепочки поставок. В сотрудничестве с Cainiao мы начали пилотировать нашу глобальную 5-дневную службу доставки в Испании и других странах. И мы считаем, что постоянное улучшение качества обслуживания клиентов является основой долгосрочного развития платформы.

Во-вторых, инновационные технологии продуктов, AIDC обслуживает потребителей в разных странах и регионах. Поэтому нам необходимо постоянно оптимизировать пользовательский опыт для удовлетворения потребностей местных потребителей. Мы стремимся постоянно повышать эффективность коммерции на платформе и улучшать качество обслуживания клиентов за счет инноваций в продуктах и ​​технологиях. В течение последнего квартала мы продолжаем видеть ценность, создаваемую этими инвестициями. Например, мы активно используем ИИ для повышения эффективности работы торговых точек. В этом квартале Alibaba.com запустила новые цифровые продукты на базе искусственного интеллекта для внешней торговли. Эти продукты искусственного интеллекта тесно интегрированы во все функции цепочки создания стоимости внешней торговли, включая интеллектуальный запуск и управление товарами, анализ рынка, взаимодействие с клиентами, перевод в режиме реального времени для видеочатов, охватывая многие важные звенья внешнеторгового бизнеса. Используя цифровые технологии, торговцы могут более эффективно экспортировать свои товары на мировые рынки и с уверенностью достигать более высокой операционной эффективности.

В-третьих, наш прогресс на различных региональных рынках по всему миру. В прошлом квартале мы добились довольно хорошего роста на различных региональных рынках Турции, Trendyol сохранил быстрый рост и прибыльность в масштабе, а также расширился на соседние рынки. В Юго-Восточной Азии общее финансовое положение Lazada также значительно улучшилось. В дальнейшем мы продолжим фокусироваться на повышении эффективности работы платформы и усилении наших дифференцированных конкурентных преимуществ для достижения долгосрочного устойчивого развития. В Германии мы объявили о приобретении ведущей местной B2B-платформы Visable. После приобретения Alibaba.com будет управлять двумя брендами в Европе, и мы будем вести бизнес на нескольких торговых платформах B2B, способствуя международной экспансии Alibaba.com.

Заглядывая в будущее, мы видим некоторые рыночные возможности с высокой степенью уверенности, включая дальнейшее расширение AE Choice и возможности на некоторых развивающихся рынках. В течение следующих нескольких кварталов наша краткосрочная деятельность будет сосредоточена на быстром расширении масштабов нашего бизнеса и доли рынка. Мы будем активно инвестировать в эти области для достижения роста. Миссия AIDC — помочь глобальным МСП участвовать в цифровой торговле. В течение 11.11 этого года мы поддерживали продавцов во многих странах, поскольку они напрямую предоставляли услуги потребителям в более чем 100 странах и помогали им добиться быстрого роста бизнеса.

На примере AliExpress с ростом AE Choice объемы товаров, размещенных торговцами на складах, выросли в несколько раз по сравнению с прошлым годом. А склады Choice выросли в несколько раз по сравнению с прошлым годом, а большое количество торговцев МСП добились быстрого роста продаж в течение 11.11. В дальнейшем мы продолжим создавать долгосрочную ценность для продавцов и потребителей по всему миру посредством инноваций в продуктах и ​​технологиях, а также модернизации потребительского обслуживания, а также продолжим предоставлять продавцам возможность добиться устойчивого роста бизнеса на платформе. Спасибо.

Тоби Ху

Спасибо, Цзян Фань. В прошлом квартале мы добились хороших финансовых показателей благодаря устойчивому развитию бизнеса и повышению операционной эффективности в нескольких крупных компаниях. Общий консолидированный доход составил 224,8 млрд юаней, увеличившись на 9%. Консолидированная скорректированная EBITDA выросла на 18% до 42,8 млрд юаней. Разводненная прибыль на акцию без учета GAAP составила 1,95 юаня, увеличившись на 21%.

С 1 июля по 15 ноября мы выкупили наших акций примерно на 3 миллиарда долларов США, что составило 1,3% от общего количества акций, находящихся в обращении. Это подтверждается нашим постоянным генерированием сильного свободного денежного потока. За квартал свободный денежный поток составил 45,2 млрд юаней или 6,2 млрд долларов США, увеличившись на 27%. За последние несколько месяцев комитет по управлению капиталом рассмотрел способы повышения рентабельности инвестиций и потенциального использования денежных средств. Наш приоритет в распределении денежных средств в следующем квартале: во-первых, инновации для роста; во-вторых, сокращение общего количества акций в обращении для достижения увеличения прибыли на акцию за счет обратного выкупа акций; и в-третьих, вознаграждать долгосрочных инвесторов любыми дивидендами. Таким образом, денежные средства будут возвращены акционерам путем сочетания выкупа акций и дивидендов.

Соответственно, в дополнение к нашей программе обратного выкупа акций на сумму 40 миллиардов долларов, мы рады сообщить, что наш Совет директоров утвердил ежегодные дивиденды за 2023 финансовый год в размере 0,125 доллара США на обыкновенную акцию или 1 доллар США на АДА. Общая сумма дивидендов составит около $2,5 млрд.

Теперь давайте посмотрим на динамику затрат в процентах от выручки, исключая SBC. Коэффициент себестоимости снизился на 1 процентный пункт до 62% в этом квартале. Коэффициент расходов на разработку продукта оставался стабильным на уровне 5% в течение квартала. Коэффициент расходов на продажи и маркетинг в этом квартале остался стабильным на уровне 11%. Коэффициент общих и административных расходов в этом квартале снизился на 1 процентный пункт до 3%.

Наша чистая прибыль составила 26,7 млрд юаней, что на 49,2 млрд юаней больше, чем чистый убыток в 22,5 млрд юаней за тот же квартал прошлого года. Увеличение произошло главным образом за счет увеличения справедливой стоимости наших инвестиций в акционерный капитал по сравнению с чистым убытком в том же квартале прошлого года, а также увеличением скорректированной EBITDA. Наша чистая прибыль не по GAAP, которая исключила чистую прибыль или убытки от изменений справедливой стоимости инвестиций и других статей, составила 40,2 миллиарда юаней, увеличившись на 6,4 миллиарда юаней.

По состоянию на 30 сентября 2023 года мы продолжаем поддерживать сильную чистую денежную позицию в размере 457,8 млрд юаней или 62,7 млрд долларов США. Свободный денежный поток в этом квартале составил 45,2 млрд юаней, увеличившись на 27%. Увеличение произошло в основном за счет увеличения рентабельности и снижения капитальных затрат, что частично компенсировалось чистыми изменениями в оборотном капитале.

Теперь давайте посмотрим на результаты сегмента, начиная с Taobao и Tmall Group. Выручка Taobao и Tmall Group составила 97,7 млрд юаней, увеличившись на 4%. Доход от управления клиентами увеличился на 3% до 68,7 млрд юаней, в первую очередь из-за увеличения готовности продавцов инвестировать в рекламу, что частично компенсировалось умеренным снижением GMV онлайн-платежей Taobao и Tmall. Реализация нашей стратегии, особенно стратегии ценовой конкурентоспособности, привела к увеличению объема заказов и увеличению числа потребителей.

Прямые продажи и другие доходы увеличились на 6% до 23,9 млрд юаней, в первую очередь за счет высоких продаж бытовой электроники и бытовой техники. Доходы оптовой торговли в Китае увеличились на 18% до 5,1 млрд юаней, главным образом, за счет увеличения доходов от дополнительных услуг, предоставляемых платящим участникам. Скорректированная EBITDA Taobao и Tmall Group выросла на 3% и составила 47,1 млрд юаней. Увеличение произошло в первую очередь за счет сокращения убытков в определенных сферах бизнеса и увеличения прибыли от услуг по управлению клиентами, что частично компенсировалось увеличением инвестиций в привлечение и удержание пользователей, а также увеличением инвестиций в контент.

Выручка Alibaba International Digital Commerce Group составила 24,5 млрд юаней, увеличившись на 53%. Выручка от международной розничной торговли увеличилась на 73% до 19 миллиардов юаней. Увеличение выручки произошло в первую очередь за счет значительного совокупного роста заказов розничного бизнеса AIDC, обусловленного стабильной работой всех основных розничных платформ, вкладом в доход от AliExpress’s Choice и улучшением монетизации.

Выручка от нашей международной оптовой группы выросла на 9% до 5,5 млрд юаней. Увеличение произошло главным образом за счет увеличения доходов от трансграничных дополнительных услуг. Скорректированная EBITDA AIDC составила 384 миллиона юаней. Убыток значительно сократился, в первую очередь, благодаря повышению рентабельности Lazada и Trendyol, что частично компенсируется увеличением инвестиций в новый бизнес, такой как [неразборчиво] AliExpress Choice.

Общий доход Cainiao вырос на 25% до 22,8 млрд юаней, главным образом благодаря увеличению доходов от решений по международному исполнению заказов. В этом квартале Cainiao запустила премиальную 5-дневную услугу доставки для потребителей в восьми странах и регионах. Важно отметить, что услуга улучшила общий опыт покупок AliExpress Choice, а объем заказов Choice быстро увеличился в течение квартала. Скорректированная EBITDA Cainiao составила 906 миллионов юаней по сравнению со 125 миллионами юаней за тот же квартал прошлого года. Увеличение произошло в первую очередь из-за улучшения операционных результатов за счет трансграничных решений, технологий и других услуг, а также услуг внутренней логистики.

Выручка группы местных услуг в сентябрьском квартале выросла на 16% до 15,6 млрд юаней, в первую очередь благодаря сильному росту бизнеса Ele.me и Amap. В течение квартала объем заказов Ele.me рос по сравнению с прошлым годом и кварталом к ​​кварталу благодаря увеличению числа совершающих транзакции пользователей и более высокой частоте покупок на одного пользователя. В течение этого квартала рост Amap быстро увеличился благодаря укреплению позиции комплексной платформы обслуживания пунктов назначения, а также высокому спросу на поездки в летний сезон.

В течение 8-дневного периода праздников с 29 сентября по 6 октября, который объединяет фестиваль середины осени и праздник Национального дня, Amap зафиксировала рекордный рекорд – более 280 миллионов пиковых DAU, поскольку в китайской экономике наблюдалось сильное восстановление спроса на поездки. Скорректированная EBITDA группы местных услуг составила в этом квартале убыток в размере 2,6 млрд юаней по сравнению с убытком в 3,3 млрд юаней за тот же квартал прошлого года, главным образом из-за продолжающегося сокращения убытков от нашего бизнеса по доставке на дом, обусловленного ростом Ele.me. улучшенная юнит-экономика на заказ и увеличение масштаба.

Выручка Cloud Intelligence Group в этом квартале составила 27,6 млрд юаней, при этом рост выручки на 2% по сравнению с прошлым годом был обусловлен, главным образом, консолидированным бизнесом Alibaba. Выручка, исключая консолидированные предприятия Alibaba, немного снизилась, в первую очередь из-за наших постоянных усилий по улучшению качества доходов за счет сокращения доходов от контрактов на основе проектов с низкой рентабельностью, что в основном было компенсировано увеличением доходов от наших продуктов и услуг общедоступного облака.

В дальнейшем мы продолжим повышать качество нашей выручки за счет сокращения некоторых низкорентабельных контрактов на реализацию проектов. В этом квартале наши доходы от общедоступных облаков составили более 70% наших доходов от внешних облаков и значительно выросли по сравнению с прошлым годом, отражая неизменный спрос со стороны клиентов в основных отраслях. Рост доходов от общедоступных облаков был обусловлен высоким спросом на обучение моделей, сопутствующие услуги и облачную инфраструктуру. Заглядывая в будущее, доходы от обучения моделей и сопутствующих услуг могут быть ограничены в обозримом будущем, учитывая расширенные правила экспортного контроля, введенные США для дальнейшего ограничения экспорта в Китай современных компьютерных чипов и оборудования для производства полупроводников. Мы считаем, что возможности долгосрочного роста, обеспечиваемые услугами ИИ, только начинаются. На наш взгляд, искусственный интеллект обеспечит быстрые инновации во всех отраслях, и спрос на услуги облачных вычислений, основанные на искусственном интеллекте, будет продолжать значительно расти. Мы продолжим изучать наши собственные решения для удовлетворения потребностей наших клиентов.

Скорректированная на облако EBITDA увеличилась на 44% до 1,4 млрд юаней, в основном за счет увеличения доходов от продуктов и услуг общедоступного облака, а также повышения операционной эффективности. Предприятия в сегменте DME продолжали добиваться синергии. 19 сентября Alibaba Pictures объявила о приобретении Damai с целью использовать лидирующие позиции Damai на рынке офлайн-спектаклей для расширения влияния в индустрии офлайн-развлечений. В течение квартала Damai сохранила лидирующие позиции в отрасли благодаря трехзначному росту общего объема продаж и повышению прибыльности.

Выручка нашей группы DME составила 5,8 млрд юаней, увеличившись на 11% и в первую очередь обусловлена ​​сильным ростом доходов от офлайн-развлекательного бизнеса Damai и Alibaba Pictures, а также увеличением доходов от подписки Youku, частично компенсируемым снижением доходов от подписки на Youku. Доходы Youku от рекламы. Скорректированная EBITDA составила 201 миллион юаней по сравнению с убытком в 362 миллиона юаней. Улучшение скорректированной EBITDA произошло главным образом за счет увеличения прибыльности Damai и Alibaba Pictures.

Наконец, я хотел бы отметить, что, начиная с этого квартала, мы переклассифицировали доход нашего бизнеса DingTalk, который ранее учитывался в Cloud Intelligence Group, во все остальные. Целью было предоставить DingTalk большую автономию, способствовать инновациям и повысить конкурентоспособность. Во всех остальных сегментах DingTalk и Intelligent Information Platform входят в число наших первых инновационных предприятий стратегического уровня, которые мы интегрируем в качестве будущих драйверов роста. Количество платящих корпоративных клиентов DingTalk превысило 100 000. А за квартал, закончившийся 30 сентября 2023 года, количество платящих корпоративных клиентов выросло примерно на 40%. DingTalk продолжает совершенствовать свои продукты и услуги, чтобы обслуживать больше предприятий и организаций. Недавно компания запустила семь линеек продуктов, которые были полностью интегрированы с нашими [неразборчиво] большими моделями, которые будут продолжать стимулировать рост и повышать цену принятия клиентами.

Наша интеллектуальная информационная платформа включает в себя Quark UCWeb и другие компании. Quark предоставляет молодым пользователям универсальную платформу для поиска, хранения и потребления информации. В течение месяца, закончившегося 30 сентября 2023 г., Quark продолжал активно расти: DAU увеличился более чем на 35%. Выручка от всех остальных сегментов осталась стабильной на уровне 48,1 млрд юаней, в первую очередь благодаря росту выручки от платформ Freshippo, Fliggy, Alibaba Health и Intelligent Information, что частично компенсировалось снижением выручки от Sun Art. Скорректированная EBITDA сегмента «Все остальные» составила убыток в размере 1,4 млрд юаней по сравнению с убытком в 2,9 млрд юаней за тот же квартал прошлого года, главным образом из-за улучшения операционных результатов Freshippo, DingTalk и Fliggy.

Спасибо. На этом наши подготовленные замечания закончились. Мы можем открыть его для вопросов и ответов.

Роб Лин

Всем привет. На сегодняшнем звонке вы можете задавать вопросы на китайском или английском языке. Сторонний переводчик обеспечит последовательный перевод во время сессии вопросов и ответов. Обратите внимание, что перевод предназначен только для удобства. В случае каких-либо расхождений преимущественную силу имеет заявление нашего руководства на языке оригинала. Если вы не можете услышать перевод на китайский язык, двуязычная стенограмма этого разговора будет доступна на веб-сайте в течение 1 недели после встречи.

Оператор, пожалуйста, подключите динамик и конференц-линию SI сейчас. Пожалуйста, начните сеанс вопросов и ответов, когда будете готовы. Спасибо.

Сессия вопросов и ответов

Оператор

Спасибо. [Инструкции для оператора] Ваш первый вопрос поступил от Рональда Кеунга из Goldman Sachs. Пожалуйста продолжай.

Рональд Кеунг

Спасибо, управленческая команда, и поздравляю Джо и Эдди и новую руководящую команду, а также за изложение ключевых [неразборчиво] деталей только сейчас. Я думаю, что начну с того, что облачное распространение [неразборчиво] больше не будет продолжаться, поскольку некоторые инвесторы изначально надеялись на некоторую дополнительную прибыль, вероятно, от облачного распространения. Так как же нам следует относиться к нашей продолжающейся реорганизации и планам? И как нам следует думать о доходности акционеров в ближайшие несколько лет? Что мы думаем помимо недавно объявленных регулярных дивидендов? И рассматриваем ли мы какое-либо дальнейшее увеличение обратного выкупа или даже специальные дивиденды, учитывая наши чистые денежные средства в размере 63 миллиардов долларов. И учитывая, что на вашей должности прошло два месяца, [Неразборчиво] вам нравится сохранять цены и приоритеты, которые у вас есть, на следующий [Неразборчиво] вперед. Спасибо.

Джо Цай

Привет, Рональд. Большое спасибо за вопрос. Это очень хороший вопрос. Это Джо Цай. Итак, если… есть несколько способов обеспечить ценность для акционеров. Ранее мы анонсировали множество подходов: от полного выделения облачного бизнеса до выкупа акций. И мы уже объяснили стратегическое мышление и причины отказа от выделения. Теперь есть альтернативные способы обеспечить акционерам повышенную прибыль. И прямо сейчас мы думаем, что мы очень рады тому, что наши многочисленные предприятия, от Taobao и Tmall Group, перейдут в облако, и нам следует перейти к этапу инвестирования в рост.

И Эдди изложил очень четкую стратегию и несколько приоритетов для наших инвестиций. Так что я думаю, что это дает вам довольно хорошее представление о том, как использовать наши деньги, а также думать о том, как мы можем подчеркнуть ценность нашего бизнеса, а не за счет полного выделения доходов, а инвестировать и создавать модель устойчивого роста в такого рода компаниях. предприятия. Поэтому я думаю, вам следует подумать о том, что наш основной бизнес приближается к этапу, когда обязательно произойдет перезагрузка. Но я думаю, что в будущем мы настроены очень оптимистично и очень уверены в фундаментальных принципах, а также во всех инструментах и ​​возможностях, которые мы создали, возможностях, которые мы создали за эти годы, чтобы продолжать инвестировать и демонстрировать ценность нашим инвесторам, которые способ.

Что касается обратного выкупа акций, то мы все еще выполняем наш общий план по выкупу акций на сумму 4 миллиарда долларов, который был одобрен Советом директоров. И, как я уже сказал, на сегодняшний день у нас осталось сухого пороха на сумму 13 миллиардов долларов, и мы продолжим осуществлять этот обратный выкуп. Мы не собираемся рассматривать единовременные денежные дивиденды. Мы считаем, что приоритетом использования денежных средств является инвестирование в будущий рост. А затем, выполняя наш текущий план выкупа акций и номер три, как сказал Тоби, мы объявили о выплате дивидендов. Вот таковы планы использования наших денег. Спасибо. Следующий вопрос?

Оператор

Спасибо. Ваш следующий вопрос исходит от Алисии Яп из Citigroup. Пожалуйста продолжай.

Алисия Яп

Привет спасибо. Спасибо руководству, что ответили на мой вопрос. Мои вопросы в первую очередь связаны с инвестиционными планами Taobao и Tmall Group, потому что в последнее время вы увеличиваете свои инвестиции. И мне интересно, может ли руководство поделиться с нами информацией, в каких областях, по вашему мнению, эти инвестиции дали результаты, превзошедшие ваши ожидания? И в каких областях, по вашему мнению, еще есть куда стремиться? И является ли цель этих инвестиций скорее возвращением доли рынка, или же речь идет скорее об обеспечении устойчивого роста GMV и CMR. И наконец, мы отметили, что в версии 11.11 этого года сотрудничество с WeChat стало более активным. И мне интересно, могли бы вы рассказать нам об этом опыте и о том, каков был коэффициент конверсии пользователей, пришедших из WeChat, по сравнению с другими каналами.

Труди Дай

Да. Спасибо. Это Труди. Что ж, как объяснил Эдди в Taobao и Tmall Group, у нас есть три ключевых стратегических приоритета, а именно: ставить пользователей на первое место, создавать экосистему для процветания брендов и продавцов, а также внедрять инновации, основанные на искусственном интеллекте и технологиях. Итак, это стратегии, и, конечно же, все инвестиции, которые мы делаем и будем делать, будут предназначены для обслуживания этих стратегий. Итак, что касается инвестиций в пользователей, мы вложили средства в создание, конечно же, ценовой конкурентоспособности на всей платформе, за счет увеличения частоты повторных покупок, а также в привлечении новых пользователей. И мы увидели важные результаты в приложении Taobao по всем KPI, которые мы обсуждали, включая затраченное время, а также количество активных покупателей.

Что касается наших инвестиций в обогащение контента, на Taobao мы, опять же, определенно видим хорошую отдачу от этих инвестиций. Как мы упоминали ранее, очень важным моментом является то, что мы наблюдаем рост числа органических пользователей, которые активно открывают свое приложение и приходят к нам. Мы наблюдаем увеличение затрачиваемого пользователем времени. А если вы посмотрите еще и на [Иностранный язык], то опять же, мы добились хорошего роста с точки зрения количества пользователей и времени, проведенного там. Итак, все это действительно дает нам еще больше уверенности в том, что нам необходимо продолжать инвестиции в обогащение среды контента.

Кроме того, как сказал Эдди, искусственный интеллект является определяющей технологией нашего времени и очень, очень важным фактором роста торговли. Поэтому мы, конечно же, продолжим инвестировать в ИИ, используя возможности ИИ, чтобы дать торговцам возможность устойчиво расти и помогать им развивать свой бизнес на платформе в долгосрочной перспективе.

В качестве еще одной части наших усилий по созданию очень сильной контентной платформы мы также используем контент, создаваемый искусственным интеллектом, с помощью AIGC, чтобы снизить барьер для входа и упростить создание привлекательного контента.

Я верю, что ИИ сможет открыть и создать новые впечатления и массу удовольствия для потребителей. Это будет интересно потребителям. И примером тому является новый продукт, ориентированный на потребителя, под названием Wenwen.

Наконец, вы спросили о сотрудничестве с WeChat, это очень начальный этап и его влияние очень ограничено. Наше сотрудничество с WeChat было сосредоточено на нескольких ограниченных областях, одна из которых — трафик. Что касается совместного создания систем, мы также работали над повышением рекомендательного потенциала. Что касается политики, мы также предоставили 100 миллионов субсидий, а также двустороннюю политическую поддержку. Конечно, Taobao — открытая платформа, и мы готовы работать со всеми партнерами и потенциальными партнерами, чтобы предоставлять нашим продавцам лучшие услуги. Спасибо. Следующий вопрос?

Оператор

Спасибо. Ваш следующий вопрос исходит от Гэри Ю из Morgan Stanley. Пожалуйста продолжай.

Гэри Ю

Привет. Спасибо руководству и за возможность задавать вопросы. У меня вопрос по поводу вступительного слова о цели увеличить доходность инвестированного капитала до двузначного показателя. Может ли руководство рассказать больше о том, какие цели или насколько достижима эта цель в ближайшие пару лет, особенно в отношении того, что этот непрофильный бизнес становится [ф] прибыльным? Любое конкретное бизнес-подразделение, которое, по нашему мнению, может стать прибыльным в течение определенного периода времени. Спасибо.

Труди Дай

Хорошо. Гэри, спасибо за вопрос. Я возьму на себя этот вопрос. Да, как упомянул Джо, на самом деле мы очень внимательно изучаем наш ROIC. И мы ставим перед собой цель увеличить рентабельность инвестиций в капитал до двузначных цифр в ближайшие несколько лет. Есть несколько способов, которыми мы воспользуемся для достижения этой цели. На самом деле, как упомянул Эдди, во всех наших сферах бизнеса, если хотите, у нас есть основной и непрофильный бизнес. И кроме того, у нас также будет много инвестиций, находящихся в нашем капитале, вроде инвестиций или даже инвестиционных партнеров. Таким образом, для всех этих инвестиций мы также являемся ресурсом, который мы можем использовать – как часть ресурса, который мы можем использовать для повышения нашей рентабельности инвестиций. Что касается основного бизнеса, как объяснил Эдди, на самом деле нам нужно будет инвестировать в инновации и рост. Таким образом, для всех этих основных видов деятельности рост и будущая прибыльность, безусловно, помогут генерировать больше доходов, что будет способствовать увеличению рентабельности инвестиций. А что касается непрофильного бизнеса, а также инвестиций в наш баланс, которые больше не являются для нас стратегическими или ключевыми, я думаю, что, с одной стороны, как упомянул Эдди, нам нужно, чтобы эти предприятия стали прибыльными как можно раньше. А также для некоторых инвестиций мы также искали возможность монетизации, которая даст нам денежные средства, и в конечном итоге мы сможем использовать эти деньги для выплаты прибыли акционерам. Таким образом, это также поможет увеличить нашу рентабельность инвестиций. Так что спасибо тебе. Следующий вопрос.

Оператор

Спасибо. Ваш следующий вопрос от Алекса Яо из JPMorgan. Пожалуйста продолжай.

Алекс Яо

Добрый вечер и спасибо, что ответили на мои вопросы. У меня вопрос относительно основной бизнес-группы. Итак, как вы, ребята, обсуждали в подготовленных замечаниях, вы решили не приступать к полному выделению облачного бизнеса. Является ли отмена выделения и IPO центральным решением для справедливого рынка? Если рыночные условия изменятся или финансовый прогресс, вы пересмотрите это решение? А что касается эксплуатации, я думаю, вы, ребята, решили разработать надежную модель роста облачного бизнеса. Учитывая, что в США ограничения на ИИ смещаются, можете ли вы высказать свои мысли о том, какой будет эта модель устойчивого роста? Большое спасибо.

Джо Цай

Хорошо. Алекс, это вопрос из двух частей. Итак, я отвечу на первую часть, а Эдди ответит на вторую часть. По поводу нашего анонса, полноценный спин-офф не состоялся. Для нас это так: когда мы объявили о полном выделении, мы искали способ финансовой инженерии показать ценность бизнеса. И это было тогда, когда бизнес работал в обстоятельствах, которые мы считали предсказуемыми, учитывая нашу способность прогнозировать бизнес и общаться с инвесторами, а также обеспечивать уровень прозрачности для инвесторов, которые будут независимо владеть акциями Cloud Intelligence Group. Но обстоятельства изменились. И сейчас вместо того, чтобы сосредоточиться на финансовом инжиниринге, мы скорее сосредоточиваемся на выяснении того, как развивать облачный бизнес. Большая часть этого заключается в том, чтобы мы – чтобы группа предоставила денежные средства для инвестиций, потому что – в мире, управляемом искусственным интеллектом, развитие полноценного бизнеса, основанного на очень сетевой и высокомасштабируемой инфраструктуре, требует инвестиций. Поэтому мы предпочли бы показать инвесторам наши операции в облачном бизнесе, а не выделять его. И мы надеемся, что мы сможем повысить ценность для акционеров, обеспечивая будущие доходы и прибыль от роста в будущем. Что касается устойчивой бизнес-модели, я позволю Эдди ответить на этот вопрос.

Эдди Ву

Спасибо. Что ж, вопрос, который вы задали, действительно очень важный. В ситуации на рынке произошло много изменений. Но я расскажу об этом в двух частях. С точки зрения бизнес-модели, традиционный бизнес облачных вычислений, ориентированный на ЦП, — это бизнес, в котором за последние 14 лет мы создали сильный портфель. В этой части дальнейшего развития бизнеса, как мы уже говорили, мы собираемся сосредоточить внимание на публичном облаке, поскольку считаем, что публичное облако — это место, где мы можем достичь очень сильного сетевого эффекта и эффекта масштаба и тем самым обеспечить очень хорошее соотношение цены и качества для наших клиентов. клиенты. Вторая часть бизнеса в будущем — это вычисления на основе искусственного интеллекта на базе графических процессоров. И, очевидно, произошли некоторые серьезные изменения во внешней среде, в политическом плане и в других отношениях, которые приведут к важным изменениям на китайском рынке. Я думаю, что в будущем мы, безусловно, можем ожидать увидеть на китайском рынке множество разных чипов, которые будут использоваться разными поставщиками, удовлетворяя спрос на вычислительную мощность искусственного интеллекта на китайском рынке. И я думаю, что облако в Китае будет играть еще более важную роль в поддержке развития искусственного интеллекта на этом рынке, поскольку облако может позволить разработчикам достичь гораздо более высокой эффективности и не беспокоиться о сложных проблемах, связанных с разработкой чипов искусственного интеллекта. Итак, я думаю, что у нас есть полный набор предложений, которые действительно хорошо разработаны для поддержки разработки, потому что мы всегда поддерживали одно облако с несколькими чипами, и у нас есть эти разные уровни: Платформа как услуга, Модель… как услуга, инфраструктура как услуга. Мы можем поддерживать гетерогенную архитектуру на всех этих уровнях. И я думаю, что благодаря этому мы хорошо подготовлены к тому, чтобы принести большую пользу китайскому рынку. Это будет последний вопрос.

Оператор

Спасибо. Ваш следующий вопрос исходит от Цзюн Шао из Barclays. Пожалуйста продолжай.

Цзюн Шао

Большое спасибо, что ответили на мои вопросы. Вы выделили Choice как один из драйверов роста, это один из наиболее быстрорастущих сегментов. Мне интересно, не могли бы вы немного подробнее рассказать о том, в какие страны и регионы вошел Choice? И вы говорили о вкладе в доход ранее. Мне было интересно, есть ли какая-то величина, которой вы могли бы поделиться, своего рода временной график, чтобы достичь безубыточности в юнит-экономике? И в связи с этим, для вашего бизнеса AIDC, у вас есть своего рода местная электронная коммерция в Турции и Юго-Восточной Азии, и у вас есть трансграничная [техническая сложность]. В долгосрочной перспективе, на чем сосредоточено внимание, или вы всегда ожидаете соотношения 50 на 50 или здорового баланса между ними? Большое спасибо.

Эдди Ву

Спасибо за вопрос. Ну, во-первых, я должен отметить, что Choice на самом деле основан на AE. Так что это не что-то новое, возникшее из ниоткуда. Он создан поверх уже существующего бизнеса AE и AE присутствует в более чем 100 разных странах. Итак, что мы действительно сделали с Choice, так это то, что мы перешли от модели чистой платформы к модели «платформа плюс выбор», модели с полным доверием. И мы обнаружили, что пользовательский опыт с Choice значительно лучше, чем с чистой платформенной моделью. Итак, на данный момент Выбор является основным драйвером роста нашего бизнеса. Итак, Choice запущен уже около года, и он, безусловно, растет очень быстро, что составляет все большую долю заказов. Итак, я бы сказал, что еще через несколько кварталов Choice будет приносить более 50% выручки AliExpress, извините, количества заказов, а не выручки. Итак, Choice все еще находится на стадии инвестиций. Прибыль пока отрицательная. Но по мере дальнейшего роста ее юнит-экономика, безусловно, будет улучшаться. На данный момент мы ставим: приоритетом номер один для Choice является достижение роста, но юнит-экономика и прибыльность, безусловно, оптимизируют дальнейшее развитие. Итак, что касается местной модели электронной коммерции по сравнению с трансграничной моделью, в некоторых странах местная модель работает лучше, в других странах лучше работает трансграничная модель. Я бы не сказал, что мы имеем в виду какой-то фиксированный процент распределения бизнеса. На самом деле все сводится к тому, как обеспечить наилучший пользовательский опыт и наилучшим образом удовлетворить спрос пользователей в разных странах и на разных рынках.

Роб Лин

Спасибо. На этом наш отчет о прибылях и убытках на сегодня завершается. Увидимся в следующем квартале. Спасибо.

Оператор

На этом наша конференция на сегодня завершается. Спасибо за участие. Теперь вы можете отключиться.

Источник: Seeking Alpha

You might also like