Директор Ant Group считает, что «в ближайшее время» может быть IPO компании

По словам члена совета директоров китайской финансовой технологической группы, «пройдет не так много времени», прежде чем Ant Group сможет возобновить приостановленное первичное публичное размещение акций.

Оператор сервиса мобильных платежей Alipay и дочерняя компания Alibaba Group Holding были готовы привлечь 35 миллиардов долларов в ходе крупнейшего в мире IPO в ноябре 2020 года, прежде чем китайские регуляторы вмешались незадолго до того, как должны были начаться торги акциями в Гонконге и Шанхае.

Интересуетесь акциями Китая? Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t.me/chinastocksnet

Фред Ху, который занимал пост главного председателя Goldman Sachs по Китаю до создания инвестиционной группы Primavera Capital Group в 2011 году, сказал Nikkei Asia в интервью, что он по-прежнему уверен в перспективах Ant, несмотря на шаги китайских регулирующих органов, направленные на то, чтобы заставить компанию пересмотреть свои методы ведения бизнеса и принять на себя более высокие затраты и риски.

По оценкам некоторых аналитиков, капитальный ремонт может снизить рыночную стоимость Ant на две трети. Однако Ху остается оптимистичным.

«Ant — лидер финансовых технологий в Китае и самый крупный, прибыльный и инновационный в мире», — сказал он. «К сожалению, IPO не состоялось. Но основы компании все еще остаются нетронутыми. Так что технологии все еще существуют, инновации все еще существуют, потребность в финансовых услугах, основанных на технологиях, все еще существует».

Доля Primavera в размере 0,21% в Ant стоила бы 4,99 млрд гонконгских долларов (642,36 млн долларов), если бы IPO прошло по запланированной цене выпуска 80 гонконгских долларов за акцию.

«Управление, прозрачность, финансовая отчетность — все на месте … почти как в публичной компании», — сказал Ху, добавив, что «нет спешки» или графика для возобновления IPO Ant.

«У компании достаточно капитала для поддержки бизнеса», — сказал он. «Но я также считаю, что компания готова к IPO».

Ху, который также входит в правление Промышленного и коммерческого банка Китая и UBS, был в этом месяце назначен советником по китайским рынкам Гонконгской биржей и клиринговым центром всего через три месяца после ухода с поста директора биржи.

Ху сказал, что Джек Ма, основатель Alibaba Group Holding, владеющий контрольным пакетом акций Ant, «более чем в порядке», несмотря на его почти полное исчезновение из поля зрения общественности после приостановки IPO, последовавшей за его критикой китайских финансовых регуляторов на конференции.

«Так что сейчас он ведет себя сдержанно, но я думаю, что для него это хорошо», — сказал Ху, инвестировавший в Alibaba перед IPO в 2014 году. «[Ма] использует свое время и талант, чтобы делать что-то действительно положительное для общества. Он заботится о сельском образовании. Он заботится об окружающей среде».

После блокировки IPO Ant китайские власти также нацелились на другие интернет-компании, поддерживаемые Primavera Capital Фреда Ху.

Многие из 60 или около того портфельных компаний Primavera происходят из технологического сектора Китая, что является частью акцента Ху на поиске возможностей в процессе перехода Китая, к превращению в страну с высоким уровнем дохода.

Но после блокировки IPO Ant китайские власти нацелились на многие другие интернет-компании страны в рамках попытки обуздать свою рыночную власть, ударив по нескольким другим объектам инвестиций Primavera.

  • В апреле сама Alibaba была оштрафована на 18 миллиардов юаней (2,78 миллиарда долларов) за антиконкурентное поведение.
  • Ранее в этом месяце регулирующие органы запретили Didi Global привлекать новых клиентов и распорядились удалить его из магазинов приложений после того, как обнаружили, что компания неправильно обрабатывала пользовательские данные после IPO в Нью-Йорке на сумму 4,4 миллиарда долларов.
  • Служба онлайн-репетиторства Zuoyebang была оштрафована на 2,5 миллиона юаней за введение в заблуждение цен и рекламу. На фоне шквала выговоров Hello, компания по прокату велосипедов, приостановила IPO в Нью-Йорке.

«Ужесточение правил, крупные штрафы, а также резкая риторика Пекина явно создают неопределенность в краткосрочной перспективе и могут быть весьма пугающими для финансовых рынков», — сказал Ху, выступая перед IPO Didi.

«[Но] некоторые компании … становятся настолько большими и могущественными, что я считаю, что для правительства есть законные основания изучать технологический сектор, есть ли злоупотребления рыночной властью, антиконкурентное поведение, злоупотребление данными о потребителях, [или] нарушения конфиденциальности», — сказал он. «Все это законные опасения».

Несмотря на неудачи с объектами инвестиций Primavera, которые также включают видео-приложение Kuaishou, конкурента Ant Lufax Holding, разработчика искусственного интеллекта SenseTime и производителей электромобилей Xpeng и Nio, Ху сказал: «В долгосрочной перспективе я очень оптимистичен в отношении перспектив китайского технологического сектора и потенциала инноваций.

«В долгосрочной перспективе это [жесткие меры] сделает отрасль более конкурентоспособной, более равными и более эффективной. Чем меньше компании, тем новые стартапы будут иметь более равные возможности для достижения успеха и потребители от этого выиграют».

Помимо технологий, другие основные инвестиционные темы Primavera включают в себя здравоохранение, меры по борьбе с изменением климата, урбанизацию Китая и рост среднего класса, который компания отслеживает через розничную торговлю и потребительский сектор.

Primavera инвестировала 410 млн долларов в оператора KFC Yum China в 2016 году, незадолго до его выделения в качестве отдельного листинга на Нью-Йоркской фондовой бирже материнской компанией Yum Brands, и Ху остается в ее совете. Совсем недавно его компания согласилась заплатить британской компании по производству потребительских товаров Reckitt Benckiser Group 2,2 миллиарда долларов за покупку китайского бизнеса по производству детских смесей ее дочерней компании Mead Johnson Nutrition.

Хотя Ху сомневается, что решение Китая ослабить политику двух детей на самом деле приведет к росту рождаемости, он видит возможности в растущем среднем классе страны.

«Mead Johnson — очень сильный бренд», — сказал он, отметив, что в период, предшествующий пандемии, китайцы отправлялись в Гонконг, чтобы купить банки с его формулой, чтобы перевезти их на материк.

«По мере того, как китайские потребители становятся богаче, родители готовы тратить деньги на высококачественные товары для своих детей», — сказал Ху. «Они ищут качество и безопасность для роста и развития своих детей».

Primavera планирует сосредоточиться на расширении распространения Mead за пределы основных городов Шэньчжэнь, Гуанчжоу, Шанхай и Пекин. «Если мы будем умны и будем усердно работать, может быть, через три или пять лет мы действительно сможем оживить бренд и сделать его лидером на рынке Китая», — сказал он.

Ху также оптимистично настроен по поводу того, что Гонконг останется мировым финансовым центром, несмотря на слухи, что подавление инакомыслия, вызванное введенным Пекином законом о национальной безопасности, может побудить инвесторов уйти.

Он выразил сочувствие мирным демонстрантам Гонконга, но сказал, что город отошел от антиправительственных беспорядков, наблюдавшихся в 2019 году.

«Теперь мы стали намного более стабильными», — сказал он. «Я очень оптимистичен в отношении Гонконга. Это очень удобный город для бизнеса — очень мало регулирования, низкие налоговые ставки».

«Мы идем плечом к плечу с Нью-Йорком, чтобы лучшие компании могли привлечь капитал, — добавил он. — Статус мирового финансового центра города практически не изменился, а на самом деле он стал еще более важным».

Интересуетесь акциями Китая? Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t.me/chinastocksnet

Автор: Стелла Вонг, Nikkei Asia