Стенограмма Телеконференции New Frontier Health Corporation (NFH) За 4 Квартал 2020 Г.

Доброго времени суток всем и добро пожаловать на телеконференцию New Frontier Health Corporation, посвященную доходам за 4 квартал и 2020 финансовый год. Обратите внимание, что сегодняшний звонок записывается. Теперь я хотел бы передать конференцию г-ну Биллу Зиме из ICR.

Пожалуйста продолжай.

Bill Zima — Investor Relations

Спасибо, оператор. Привет всем и добро пожаловать на телеконференцию New Frontier Health, посвященную доходам за четвертый квартал и 2020 финансовый год. Ранее сегодня были опубликованы финансовые результаты компании, которые доступны на веб-сайте компании по IR www.nfh.com.cn. Кроме того, сегодняшнее выступление будет сопровождаться презентацией, которую также можно найти на сайте IR компании.

Прежде чем мы продолжим, обратите внимание, что сегодняшнее обсуждение будет содержать прогнозные заявления, сделанные в соответствии с положениями о безопасной гавани Закона США о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Прогностические заявления связаны с неотъемлемыми рисками и неопределенностями. Таким образом, результаты компании могут существенно отличаться от взглядов, выраженных сегодня.

Дополнительная информация об этих и других рисках и неопределенностях включена в форму 20-F компании, поданную в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, и другие документы, поданные в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. New Frontier не берет на себя никаких обязательств по обновлению каких-либо прогнозных заявлений, за исключением случаев, предусмотренных действующим законодательством.

Этот пресс-релиз также включает финансовые показатели, которые не рассчитываются в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности, выпущенными Советом по международным стандартам финансовой отчетности. Для сверки этих показателей с наиболее сопоставимыми показателями, рассчитанными в соответствии с МСФО, см. Отчет о прибылях и убытках или презентацию для инвесторов, опубликованную сегодня New Frontier Health и поданную в SEC по форме 6-K. Теперь, пожалуйста, позвольте мне представить управленческую команду на сегодняшней телеконференции. РС.

Роберта Липсон, главный исполнительный директор NFH; Г-н Карл Ву, президент NFH и председатель исполнительного комитета совета директоров, предоставит обновленную информацию за квартал. После подготовленных замечаний руководства мы откроем телеконференцию для вопросов. Во время сеанса вопросов и ответов г-н.

Вальтер Сюэ, финансовый директор NFH; и г-н Дэвид Зенг, главный операционный директор NFH, также будет готов ответить на вопросы. Сказав это, я хотел бы передать звонок Роберте. Роберта, пожалуйста.

Роберта Липсон  —  генеральный директор

Привет, и хорошего дня всем, и спасибо, Билл. Мы рады, что вы присоединились к нам для обсуждения наших результатов за четвертый квартал и 2020 финансовый год. 2020 год был трудным для нас и других людей во всем мире, поскольку пандемия затронула все слои населения и макроэкономику. Мы рады, что пандемия в значительной степени взята под контроль, чему способствовало внедрение вакцины COVID.

Мы по-прежнему наблюдаем рост доходов и надеемся, что в будущем мы увидим увеличение количества посещений физических лиц. Теперь я передам звонок Карлу Ву, который предоставит более подробную информацию о наших финансовых показателях за четвертый квартал и полный финансовый год. Карл, пожалуйста.

Карл Ву  —  президент

Спасибо, Роберта. Для тех из вас, кто следит за нашей презентационной колодой, пожалуйста, обратитесь к страницам 6 и 7 для получения снимков за квартал и год. В четвертом квартале 2020 года наша выручка продолжила восстанавливаться, увеличившись на 4,4% по сравнению с предыдущим кварталом до 654 миллионов юаней, в то время как выручка за полный 2020 год снизилась на 7,7% в годовом исчислении из-за сокращения количества пациентов. и количество процедур, выполненных во время пандемии COVID-19, особенно в первой половине 2020 года. Что касается количества пациентов, то за последний год мы продемонстрировали высокую устойчивость и гибкость, а также приверженность инвестированию в технологии, оборудование и люди.

Благодаря огромной силе и решимости всей нашей команды нам удалось быстро и плавно справиться с пандемией. В условиях восстановления макроэкономики и нормализации жизни в Китае мы по-прежнему наблюдаем положительную тенденцию в первом квартале нашего бизнеса. В 4 квартале общий объем амбулаторных и стационарных пациентов увеличился на 1,2% и 7,4% по сравнению с предыдущим кварталом соответственно. Однако, если посмотреть на данные об объеме за год, общее количество госпитализированных и амбулаторных больных было на 17,3% и 19,5% ниже, чем в прошлом году, соответственно.

В основном это связано с более низким поступлением в акушерское отделение из-за низкого уровня рождаемости по всей стране в 2020 году и более низким уровнем приема в педиатрическое отделение на всей территории учреждения UFH, поскольку школы оставались закрытыми и были приняты усиленные меры личной гигиены и меры защиты для школьников. Кроме того, в четвертом квартале количество амбулаторных и стационарных ASP увеличилось на 14% и 15,1% в годовом исчислении соответственно. В результате увеличения количества более неотложных услуг, предлагаемых в наших учреждениях, как минимум — менее срочные услуги были отложены из-за пандемии, на полный 2020 год количество амбулаторных и стационарных ASP увеличилось на 11% и 15% за год. год соответственно. В четвертом квартале коэффициент использования коек снизился до 34,8% по сравнению с 40,1% в четвертом квартале 2019 года из-за более низкой госпитализации во время пандемии COVID-19.

За полный 2020 год коэффициент использования коек снизился до 33,3% в годовом исчислении с 38,3% по аналогичным причинам. В результате разбивки выручки выручка наших учреждений уровня 1 и связанных с ними клиник увеличилась на 4,4% в четвертом квартале 2020 года по сравнению с третьим кварталом, в первую очередь за счет устойчивого роста в различных областях, таких как семейная медицина, внутренняя медицина, хирургия и т. Д. и ортопедия. Однако в 2020 финансовом году выручка от учреждений уровня 1 UFH и связанных с ними клиник снизилась на 11,9% в годовом исчислении из-за общего снижения количества пациентов за год в результате COVID-19, а также более низких доходов от акушерства из-за низкая рождаемость в 2020 году и меньшие доходы от педиатрии в годовом исчислении. Как и объекты уровня 1, наши объекты уровня 2 в 4 квартале выросли на 3,2% по сравнению с 3 кварталом.

В 2020 финансовом году выручка от учреждений уровня 2 UFH и других активов в целом снизилась на 15,8% — 15,6% в годовом исчислении из-за снижения количества пациентов в результате COVID-19 и снижения спроса на педиатрические и акушерские услуги. — акушерские услуги по сравнению с прошлым годом. Что касается активов расширения, с учетом повышения узнаваемости бренда и увеличения количества пациентов на объектах UFH в Гуанчжоу и Пудуне, выручка наших активов расширения как группы в четвертом квартале увеличилась на 45,4% по сравнению с предыдущим кварталом, а в 2020 финансовом году — на 29,3%. год за годом. [Неразборчиво] Восстановление доходов, как вы можете видеть, несмотря на эпизоды вспышки COVID в течение последних двух кварталов 2020 года, мы восстановили рост, однако снижение доходов в педиатрии и педиатрии и аспекты дохода от объема амбулаторных пациентов продолжают тормозить восстановление наших доходов.

Что касается скорректированной EBITDA, которая находится на стр. 11, в четвертом квартале скорректированная EBITDA увеличилась на 252,1% в годовом исчислении. Увеличение было в основном связано с восстановлением доходов и продолжающейся реализацией инициатив по снижению затрат, а также сильной компенсацией доходной ренты от активов расширения. В 2020 финансовом году скорректированная EBITDA увеличилась на 51% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Кроме того, с мая 2020 года наша больница в Гуанчжоу продолжает сокращать наши расходы.

Это ключ к тенденции восстановления NFH, который, по нашему мнению, является хорошим предзнаменованием для долгосрочного роста нашего бизнеса. Я перезвоню Роберте, которая расскажет о наших последних разработках за предыдущие месяцы. Роберта, пожалуйста.

Роберта Липсон  —  генеральный директор

Спасибо, Карл. В этом квартале мы столкнулись с различными трудностями, чтобы преодолеть сложную ситуацию, возникшую в результате пандемии COVID, и стимулировать процесс восстановления. Я хотел бы представить нашу новую женскую и детскую больницу в Пекине. Пожалуйста, перейдите к слайду 13.

Наше новое учреждение — это Женская и детская больница Объединенной семьи Цзинбэй, недавно завершившая строительство и завершившую церемонию завершения 27 марта, и начнет полноценную работу в следующем году. Больница является первой специализированной больницей, аккредитованной на уровне 3 в сети UFH. Комплекс площадью более 25 000 квадратных метров удобно расположен недалеко от Олимпийской деревни Пекина с прямым доступом к основным объектам. Ожидается, что больница вместимостью более 200 коек будет предоставлять услуги амбулаторной клиники, круглосуточную педиатрическую службу неотложной помощи, стационарную помощь и услуги интенсивной терапии новорожденных.

Чтобы предоставлять медицинские услуги высочайшего качества, мы поощряли ряд внешних клинических специалистов по четырем специальностям, включая акушерство, гинекологию, педиатрию, реабилитацию после COVID и семейную медицину, чтобы дополнить нашу подтвержденную тенденцию перевода материнского персонала из других учреждений UF — UFH в Пекин. Услуги, предлагаемые на десне в учреждении, улучшат полный спектр как гинекологических, так и акушерских услуг, включая узкие специализации из различных областей женского и детского здоровья. Медицинскую бригаду возглавит доктор Лю Вэй, медицинскую бригаду акушеров-гинекологов возглавит доктор.

Лай Айлуань и педиатрическую бригаду возглавит доктор Ян Мин. Каждая из команды имеет многолетний опыт руководства и клинический опыт в своей области. Перейдя к слайду 12, вы увидите обновления об истечении срока аренды BJU Beijing Building 1 за последний квартал.

Как упоминалось в прошлом квартале, аренда здания 1, который был кампусом в Пекине, впервые началась в 1995 году и была продлена в 2016 году. Срок действия аренды истек 31 декабря 2020 года. Период времени. Предусмотрены условия для возможного отказа от продления.

Этот план — безусловно, существующие операции будут перенесены — в существующие вспомогательные клиники United Family, а также в другие учреждения United Family в Пекине. Большая часть клиники будет переведена в Корпус 2 того же кампуса, а также в недавно сданные в аренду коммерческие помещения с выходом на улицу, примыкающие к больнице. А стационарное лечение и развитие родильных домов в результате переезда будет дополнено помещением в недавно открывшемся женском и детском учреждении United Family Jingbei. Теперь я снова перезвоню Карлу Ву, чтобы он поделился более подробной информацией о предложении о «приватности».

Карл, пожалуйста.

Карл Ву  —  президент

Спасибо, Роберта. Я хотел бы поговорить об обновлении предварительного необязательного предложения о «приватности». См. Слайд 15. 10 февраля 2021 года наше правление получило предварительное необязательное предложение от группы инвесторов.

Стремление купить все находящиеся в обращении обыкновенные акции в рамках частной сделки по цене 12 долларов за акцию наличными. Предлагаемая сделка приведет к тому, что NFH станет частной компанией и исключит ее обыкновенные акции из листинга Нью-Йоркской фондовой биржи. 10 февраля 2021 г. мы также объявили, что NFH получила разъяснение от представителя группы покупателей в — указание на то, что группа покупателей намерена позднее и в связи с разделом предложений также предложить приобрести все неоплаченные варранты на покупку. обыкновенные акции компании, бенефициарными владельцами которых еще не являются участники Группы покупателей или их аффилированные лица. 18 марта 2021 года правление сформировало специальный комитет для рассмотрения и оценки вышеупомянутого предварительного необязательного предложения о «приватности» при поддержке семи советников.

На этом мы завершаем подготовленные замечания. Оператор, теперь мы готовы к вопросам.

Вопросы и Ответы:

 

Оператор

Спасибо. Сейчас мы проведем сессию вопросов и ответов. [Инструкция оператора] Спасибо. Наш первый вопрос исходит от Джейсона Лю из Credit Suisse.

Пожалуйста, продолжайте свой вопрос.

Джейсон Лю  —  Credit Suisse — аналитик

Всем привет. Привет, менеджмент. Спасибо за ответ на мой вопрос и поздравляю с хорошими результатами за четвертый квартал и 20 финансовый год. У меня есть два вопроса относительно 2021 года, а также возможные рекомендации, а затем несколько вопросов о расходах.

На 2020 год — на 2021 год, мне было интересно, будет ли компания — давать рекомендации, а также какие рекомендации могут быть даны по операционным активам и активам расширения? И, кроме того, что касается активов расширения на 2021 год, можем ли мы ожидать увидеть скорректированную безубыточность EBITDA или положительную скорректированную EBITDA в 2021 году для активов расширения? Что касается некоторых расходов, мы видим, что в четвертом квартале расходы SWB значительно снизились. В перспективе, ожидаем ли мы, что некоторые из этих расходов в четвертом квартале останутся неизменными в 2021 году, или мы считаем, что некоторые из этих расходов будут более временными, и что расходы SWB могут снова возрасти? Кроме того, что касается расходов на поставки, мы увидели, что они также выросли в четвертом квартале, Ожидаем ли мы, что это сохранится и в 2021 году? Это мои вопросы. Спасибо.

Карл Ву  —  президент

Может быть, я смогу ответить на первый вопрос относительно руководства. Мы — мы не заполняем двухлетний прогноз. А затем, переходя к частному процессу, так как данное неприятное изменение, которое все еще сохраняется на протяжении веков, должно быть прояснено в отношении некоторых суб-специальностей, которые не восстанавливаются, мы также считаем, что у нас нет четкой позиции в отношении руководства на этот год. Раньше мы не давали четких указаний на всякий случай и — и приобретаем период восстановления.

В свете предложения о «приватности» мы хотели, чтобы специальный комитет провел независимую оценку, и типичная компания, проходящая через этот этап, не дает никаких указаний. А в четвертом квартале предусмотрены разовые выплаты, включая временные сокращения заработной платы, которые будут отменены в 2021 году. Возврат завершен. Есть некоторые преимущества, которые включены в числа Q3 и Q4.

Джейсон Лю  —  Credit Suisse — аналитик

Понятно. А что касается расходов на расходные материалы, видим ли мы, что это соотношение будет поддерживаться как более высокое в будущем из-за увеличения более качественных или более сложных услуг?

Карл Ву  —  президент

Я думаю, что в результате этого есть некоторые изменения в миксе. Вообще-то, Роберта, ты хочешь …

Роберта Липсон  —  генеральный директор

Ну, в общем, на расходные материалы вы сказали, да?

Карл Ву  —  президент

Ага-ага.

Роберта Липсон  —  генеральный директор

Вопрос в припасах — да. Итак, вообще говоря, поставки очень связаны с выручкой. Очевидно, что по мере роста выручки цены растут. Что касается наших услуг, то они поставляются больше, чем другие, например, вакцины, ПЦР и — что, вероятно, — а также, поскольку мы предоставляем более сложные услуги, некоторые расходные материалы или имплантируемые материалы также довольно дороги, но также и доходы, полученные в результате от тех.

Так что это будет сочетание, но я не думаю, что комплексные услуги так сильно повлияли на соотношение предложения. Но определенно вакцины — и вакцины определенно сделали. Так —

Карл Ву  —  президент

Ага.

Роберта Липсон  —  генеральный директор

И да. Таким образом, COVID, очевидно, также повлияет на использование нами расходных материалов, учитывая необходимость в дополнительных средствах индивидуальной защиты. Но я думаю, что в течение года мы увидим, что по мере того, как COVID спадет, мы увидим, что COVID продолжает уменьшаться.

Карл Ву  —  президент

Я думаю, Джейсон, в нашем третьем квартале у нас есть — я думаю, вы имеете в виду страницу 17. Я думаю, что в результатах третьего квартала мы также разбили выручку по специальностям. Я думаю, что отчасти увеличение использования расходных материалов и материалов в процентах от выручки было также результатом роста числа наших подсегментов, включая наши хирургические специальности, где, как правило, расходных материалов было бы больше. Так что я думаю, что процентная доля выручки немного увеличилась по сравнению с предыдущим годом.

Джейсон Лю  —  Credit Suisse — аналитик

Понятно. Это очень полезно. Я вернусь в очередь. Спасибо.

Оператор

Спасибо. [Инструкция оператора] Спасибо. В этот раз я перезвоню руководству для заключительных замечаний. В настоящее время больше нет вопросов.

Я возвращаю слово руководству для заключительных замечаний.

Роберта Липсон  —  генеральный директор

ОК. Всем большое спасибо за участие в телеконференции. Мы с нетерпением ждем возможности снова поговорить с вами в следующем квартале.