LexinFintech — лучшая акция в сфере финансовых технологий, о которой никто не говорит

Компании финансовых технологий, или финтех, трансформируют все аспекты финансового сектора, от банковского дела до страхования и платежей. Некоторые из этих компаний больше полагаются на «финансовую» или «техническую» сторону этого термина, но все они автоматизируют, оптимизируют или иным образом улучшают предоставление финансовых услуг.

И как бы вы их ни классифицировали, они представляют собой одно из самых прибыльных секторов компаний за последние несколько лет. Двумя самыми крупными и успешными являются всем известные Square и PayPal. Но есть и другие, которые остаются незамеченными. Одна из таких компаний называется LexinFintech Holdings. Вы мало что могли слышать об этой китайской компании, но вам стоит с ней познакомиться.

Что такое LexinFintech?

LexinFintech — это онлайн-компания по финансированию потребителей, которая также занимается электронной коммерцией. Он предлагает своим клиентам кредитную линию, которую они затем могут использовать для покупки товаров на платформе электронной коммерции компании Fenquile, в которую входят продавцы, предлагающие электронику, моду, предметы интерьера и все другие виды товаров.

Клиенты могут также делать покупки за пределами платформы Fenquile, поскольку они в состоянии связать кредитную линию с другими поставщиками оплаты, также как и Alipay от Alibaba.

Fenquile ориентирован на более молодую часть населения Китая, в возрасте от 18 до 36 лет. Это возрастная группа, которая обычно не имеет кредитной истории или возможностей заработка, но имеет более высокие потребительские потребности. Услуга не только позволяет им завести кредитную историю, но и помогает им удовлетворять свои потребительские потребности.

В конечном итоге, когда эти молодые люди зарабатывают больше, есть надежда, что они продолжат пользоваться услугами. «Мы считаем, что образованные молодые специалисты в Китае повзрослеют и станут основной группой потребителей того, что мы называем новым потреблением», — поясняет компания на своем веб-сайте.

Финансирование кредитных линий поступает от 100 различных банковских партнеров, хотя LexinFintech предлагает от 5% до 10% в рамках своей услуги по гарантии кредитов. LexinFintech взимает плату за сопоставление своих клиентов с кредиторами.

Он также получает комиссию за транзакцию каждый раз, когда что-то покупается на сайте электронной коммерции. Кроме того, у него есть программа лояльности под названием Le Card, где он предлагает своим пользователям сбережения и другие преимущества. Итак, это бизнес-модель, ориентированная на легкие активы с комиссионным доходом.

Последовательный рост пользователей

С момента запуска количество активных пользователей LexinFintech росло в геометрической прогрессии, даже в трудный 2020 год. В конце 2020 года у него было 12,9 миллиона активных пользователей, взявших кредиты, что на 31% больше, чем 9,9 миллиона в конце 2019 года, и более чем втрое на конец 2017 года.

Общая сумма предоставленных кредитов выросла на 40% в 2020 году, но из-за пандемии валовой объем товаров — общая стоимость проданных товаров — снизился на 35% по сравнению с 2019 годом. Меньше потраченных денег означает, что остатки по кредитам были выше в конце года, до 26%.

В целом, 2020 год был тяжелым годом: операционная выручка снизилась на 9%, а чистая прибыль — на 74% по сравнению с прошлым годом, последнее, в основном, связано с более высокими резервами на покрытие убытков по кредитам в начале года. Однако к четвертому кварталу 2020 чистая прибыль снизилась только на 1,6% в годовом исчислении. Это привело к тому, что в 2020 году цена акций упала примерно на 52%.

В 2021 году цена акций LexinFintech выросла примерно на 37% и составляет 9,20 доллара за акцию на 29 апреля. Хотя данные за первый квартал еще не опубликованы, компания видит многообещающие признаки роста.

Председатель и главный исполнительный директор Джей Вэньцзе Сяо сообщил в отчете о прибылях и убытках за четвертый квартал, что компания ожидает предоставления займов от 240 до 250 миллиардов юаней (примерно от 37 до 38,6 миллиардов долларов) по сравнению со 177 миллиардами юаней в 2019 году (около 27,3 миллиарда долларов).

Новый сервис Maiya «покупай сейчас, плати потом» продемонстрировал отличный рост, который, как ожидается, значительно расширит клиентскую базу. Сяо сказал, что продукт Maiya, как ожидается, принесет GMV в 50 миллионов юаней (или около 7,7 миллиона долларов) только в марте.

С возвращением экономики и увеличением остатков на балансе клиентов, должен быть большой отложенный спрос на продукты и услуги LexinFintech. Рост числа пользователей был стабильным, даже во время пандемии, поэтому это показывает, что компания заняла нишу, которая должна начать набирать обороты.

При такой низкой оценке — форвардном соотношении цены к прибыли менее 5 — LexinFintech — это финтех, с которым вам следует познакомиться.