Неожиданный выкуп акций Ant с 75% дисконтом к IPO
Ant Group в субботу объявила о неожиданном выкупе акций, в результате которого финтех-гигант оценивается в 78,54 млрд долларов, что значительно ниже 315 млрд долларов, рекламируемых в ходе заброшенного IPO в 2020 году, в шаге, который может позволить некоторым инвесторам уйти после продолжительной регулятивной перестройки фирмы.
- Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t.me/chinastocksnet
- Подписывайтесь на наш YouTube-канал: https://www.youtube.com/ChinaStocks
Эта новость появилась на следующий день после того, как Ant был оштрафован на 984 миллиона долларов, что должно положить конец многолетней регулятивной встряске компании и стать ключевым шагом к завершению репрессий в интернет-секторе страны.
Ant заявила, что предложила всем своим акционерам выкупить до 7,6% акций по цене, которая соответствует оценке группы примерно в 567,1 млрд юаней (78,54 млрд долларов).
Это представляет собой резкий 75-процентный дисконт по сравнению с оценкой в 315 миллиардов долларов в 2020 году для того, что должно было стать крупнейшим в мире IPO, если бы оно не было сорвано в последнюю минуту китайскими регулирующими органами.
«Выкупленные акции будут переведены в планы поощрения сотрудников Ant Group для привлечения талантов. Предложение о выкупе также предоставит возможность ликвидности для инвесторов компании», — говорится в сообщении.
Основные акционеры Ant, Hangzhou Junhan Equity Investment Partnership и Hangzhou Junao Equity Investment Partnership, добровольно решили не участвовать в выкупе, добавила компания.
Hangzhou Junhan и Hangzhou Junao — это организации, которые в совокупности владеют более 50% акций Ant от имени руководителей и сотрудников компании.
«Несмотря на то, что Ant выкупает акции по цене, намного меньшей, чем цифра в 150 миллиардов долларов в последнем раунде сбора средств компании в 2018 году, план обеспечивает некоторую ликвидность ее существующим инвесторам», — сказал Чжан Цзыхуа, главный инвестиционный директор Beijing Yunyi Asset Management, которая инвестор дочерней компании Ant, гиганта электронной коммерции Alibaba.
«Ликвидность может быть важнее оценки для некоторых инвесторов, которые хотят выйти».
Он сказал, что ни он, ни рынки не ожидают обратного выкупа акций на данном этапе.
Центральный банк Китая заявил в пятницу, что финансовые регуляторы оштрафуют Ant и его дочерние компании на общую сумму 7,12 млрд юаней.
Наложение штрафа рассматривается как возможность для фирмы получить лицензию финансовой холдинговой компании, сосредоточиться на поддержке роста и, в конечном итоге, возродить свои планы по листингу на фондовом рынке.
«Китаю необходимо разрешить IPO Ant, чтобы восстановить доверие инвесторов», — сказал Ван Ци, исполнительный директор компании MegaTrust Investment, специализирующейся на управлении активами в Китае.
«Любой прогресс здесь приносит пользу не только Alibaba, но и интернету и финтех-отраслям в целом».
Компания Ant, основанная миллиардером Джеком Ма, управляет распространенным в Китае мобильным платежным приложением Alipay, а также, среди прочего, занимается потребительским кредитованием и распространением страховых продуктов.
В апреле 2021 года Ant приступил к масштабной реструктуризации бизнеса, которая включала в себя превращение себя в финансовую холдинговую компанию, которая подчинила бы ее правилам и требованиям к капиталу, аналогичным тем, которые действуют для банков.
Для более широкого технологического сектора штраф Ant знаменует собой ключевой шаг к завершению жесткого подавления Китаем частных предприятий, которое началось с отмены IPO Ant в конце 2020 года и впоследствии уничтожило миллиарды из рыночной стоимости нескольких компаний.
По сообщению Reuters, после отмены IPO и принудительной реструктуризации некоторые глобальные инвесторы Ant снизили свою оценку компании, а Fidelity снизила ее до 68 миллиардов долларов в середине 2021 года.
«Цена обратного выкупа выше, чем оценки, сделанные многими учреждениями внутри компании… поэтому я полагаю, что некоторые учреждения захотят участвовать в обратном выкупе», — сказал Ханьянг Ван, аналитик 86Research.
«В то же время инициирование обратного выкупа акций также косвенно информирует инвесторов о том, что возможность краткосрочного восстановления IPO маловероятна».
В пятницу китайские власти также объявили о штрафах в отношении двух китайских банков, страховой компании и платформы онлайн-платежей Tencent Holdings.
Народный банк Китая (НБК) заявил, что большинство серьезных проблем финансового бизнеса платформенных компаний были устранены и что теперь регулирующие органы перейдут от сосредоточения внимания на конкретных фирмах к обычному общему регулированию отрасли.
- Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t.me/chinastocksnet
- Подписывайтесь на наш YouTube-канал: https://www.youtube.com/ChinaStocks
Авторы: Джули Чжу, Джош Йе, Reuters