Китай взвешивает возрождение IPO Ant Джека Ма по мере смягчения репрессивных мер

Краткое содержание статьи

  • Пекин близок к выдаче лицензии, открывающей путь для IPO
  • Наблюдательный орган по ценным бумагам создал команду для пересмотра плана листинга

Подробности

Китайские финансовые регуляторы начали на ранней стадии обсуждения потенциального возрождения первичного публичного размещения акций Ant Group Co. после запрета крупнейшего в мире листинга почти два года назад.

Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая создала группу для переоценки планов продажи акций финтех-гиганта, сказал один из людей, попросивших не называть его имени при обсуждении частной информации. Власти также приближаются к завершающим этапам выдачи Ant долгожданной лицензии, которая расчистит путь для IPO и сделает компанию более регулируемой, как банк, говорят люди.

Хотя сроки получения лицензии и потенциального листинга будут зависеть от одобрения высокопоставленными китайскими лидерами, свидетельства прогресса на обоих фронтах, вероятно, укрепят оптимизм инвесторов в отношении того, что худшее для частного сектора страны уже позади. Акции китайских технологических компаний резко выросли в последние недели благодаря сообщениям о том, что власти готовятся завершить расследование в отношении Didi Global Inc. и вернуть основные приложения компании, занимающейся заказом такси, в мобильные магазины.

Значимое ослабление ограничений в отношении Ant и Didi — наиболее громких жертв широкомасштабного подавления председателем КНР Си Цзиньпином технологических гигантов страны — послужит мощным сигналом о том, что политики выполняют недавние обещания поддержать отрасль. Меняющаяся позиция Коммунистической партии по отношению к частному сектору стала одним из наиболее пристально наблюдаемых событий на мировых рынках в последние годы, причем некоторые наблюдатели дошли до того, что назвали разросшийся интернет-сектор Китая непригодным для инвестиций.

Alibaba Group Holding Ltd., владеющая долей в Ant, поднялась на 7% на предрыночных торгах 9 июня, следуя росту котирующихся в США китайских акций после сообщения Bloomberg о потенциальном возрождении IPO.

Ant, контролируемый миллиардером Джеком Ма, отказался от комментариев. CSRC и центральный банк Китая пока не ответили на запросы о комментариях. Правительство поддерживает внутренние и офшорные листинги платформенных компаний в соответствии с правилами, заявил в прошлом месяце премьер-министр Китая Ли Кэцян, не назвав ни одной компании.

«Теперь мы твердо верим, что худшее для китайских технологий, в частности, с точки зрения регулирования, уже позади», — сказал Керри Гох, главный инвестиционный директор Kamet Capital Partners Pte из Сингапура. «Последствия экономического спада мы пока не знаем».

Срыв IPO Ant на сумму 35 миллиардов долларов в ноябре 2020 года вызвал шок в финансовом мире, сжег инвестиционные компании от Carlyle Group Inc. до Temasek Holdings Pte, которые ожидали непредвиденной прибыли. Это также ознаменовало начало более масштабных репрессий, которые заманили в ловушку некоторые из самых быстрорастущих компаний Китая, уничтожили рыночную стоимость более чем на 1 триллион долларов и вызвали расплату в классе миллиардеров страны.

Ма, самый известный предприниматель Китая, практически исчез из поля зрения общественности после выступления с критикой регулирующих органов накануне сорванного IPO Ant. Многие из его коллег отказались от своих формальных корпоративных ролей и увеличили пожертвования на благотворительность, чтобы соответствовать видению Си о достижении «общего процветания».

Хотя инвесторы, вероятно, будут приветствовать любые признаки ослабления репрессивных мер в сфере технологий, возврат к бурным дням 2020 года представляется маловероятным. По словам некоторых первых сторонников, множество правил, наложенных на Ant за последние два года, означают, что компания стоит немного по сравнению с тем, что было раньше. Fidelity Investments, например, снизила оценку компании примерно до 78 миллиардов долларов в июне прошлого года с 235 миллиардов долларов незадолго до того, как IPO было внезапно приостановлено.

Сделка с Ant завершена

Китайский финтех-гигант может установить рекорд IPO

По словам одного из знакомых, китайский регулятор ценных бумаг первоначально изучает планы Ant по листингу в Шанхае. По словам другого источника, в конечном итоге компания рассчитывает провести двойной листинг в Шанхае и Гонконге.

Одним из признаков прогресса является то, что Ant недавно назначила председателя Гонконгской фондовой биржи Лору Ча независимым директором. По словам людей, знакомых с этим вопросом, этот шаг был благословлен регулирующими органами в Пекине. В последние недели власти также ускоряли принятие решений по предложениям Ant по реструктуризации, добавил один из источников.

Индекс Hang Seng Tech в Гонконге вырос на 36% по сравнению с мартовским минимумом этого года, в то время как китайский индекс акций Nasdaq Golden Dragon, котирующихся в США, подскочил на 53%. Последний индекс по-прежнему на 62% ниже своего пика в начале 2021 года.

После срыва IPO Ant регулирующие органы приказали компании из Ханчжоу пересмотреть свою деятельность и создать финансовую холдинговую компанию для управления активами, кредитования и кредитного скоринга, чтобы их можно было более строго регулировать.

Власти сейчас готовятся выдать Ant лицензию на финансовую холдинговую компанию, говорят люди, хотя неясно, как быстро будет принято окончательное решение по этому вопросу.

В рамках реструктуризации Ant увеличила свой капитал до 35 млрд юаней (5,2 млрд долларов) и перешла к созданию брандмауэров в экосистеме, которая когда-то позволяла направлять трафик из платежного приложения Alipay с миллиардом пользователей на такие сервисы, как управление капиталом, кредитование и доставка.

Потребительские кредиты, выданные совместно с банками, которые ранее были основным двигателем роста, были отделены от брендов «Jiebei» и «Huabei». Активы под управлением ее фонда денежного рынка Yu’ebao, когда-то крупнейшего в мире, упали на 15% по сравнению с прошлым годом до 825 млрд юаней по состоянию на март.

Обновление: Регулятор Китая заявляет, что не ведет работу по возобновлению IPO Ant

Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая заявила, что не проводит анализ и исследовательскую работу в отношении возрождения IPO Ant, но, согласно заявлению регулятора по ценным бумагам, она поддерживает листинг за границей компаний, отвечающих требованиям регулятора, сообщает Bloomberg News.

Источник: Bloomberg