Transcription De L’appel Aux Résultats Du Premier Trimestre 2021 De Lufax Holding Ltd (LU)
Mesdames et messieurs, merci de votre disponibilité et bienvenue à l’appel des résultats du premier trimestre 2021 de Lufax Holding Limited. À ce stade, tous les participants sont en mode écoute seule. Après les remarques préparées par la direction, nous aurons une séance de questions-réponses. Veuillez noter que cet événement est en cours d’enregistrement.
Je voudrais maintenant céder la parole à votre conférencier hôte d’aujourd’hui, M. Yu Chen, chef du bureau du conseil d’administration et des marchés financiers de la société. Allez-y, monsieur.
Chen Yu – Responsable des relations avec les investisseurs et du développement de l’entreprise
Merci beaucoup. Bonjour à tous et bienvenue à notre conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2021. Nos résultats financiers et d’exploitation trimestriels ont été publiés par nos services de fil de presse plus tôt dans la journée et sont actuellement disponibles en ligne. Aujourd’hui, vous entendrez notre président, M.
Ji Guangheng, qui lancera l’appel avec des mises à jour sur l’impact des développements réglementaires, ainsi que sur nos efforts pour soutenir la croissance des petites micro-entreprises. Notre co-PDG, M. Greg Gibb, fera ensuite un bilan de nos progrès et des détails sur nos stratégies de développement au cours du trimestre. Par la suite, notre directeur financier, M.
James Zheng, proposera un examen plus approfondi de nos finances avant d’ouvrir l’appel aux questions. De plus, M. YS Cho, notre co-PDG; et M.
David Choy, directeur financier de notre activité de facilitation de crédit de détail, sera également disponible lors de la session de questions-réponses. Avant de continuer, je voudrais vous renvoyer à notre déclaration de protection dans notre communiqué de presse sur les résultats, qui s’applique également à cet appel, car nous ferons des déclarations prospectives. Veuillez également noter que nous discuterons aujourd’hui des mesures non conformes aux IFRS, qui sont expliquées plus en détail et rapprochées des mesures les plus comparables présentées selon les Normes internationales d’information financière dans notre publication de résultats et nos documents déposés auprès de la SEC. Sur ce, je suis maintenant heureux de passer l’appel à M.
Ji Guangheng, président de Lufax.
Guangheng Ji – Président
[Une langue étrangère]
Chen Yu – Responsable des relations avec les investisseurs et du développement de l’entreprise
Bonjour à tous et merci d’avoir rejoint notre appel sur les résultats du premier trimestre 2021. Avant de passer en revue les résultats trimestriels détaillés, j’aimerais vous fournir quelques mises à jour générales sur deux aspects de notre activité. Premièrement, les récents développements réglementaires et leur impact sur nos activités; et deuxièmement, nos réalisations en matière de soutien aux petites et microentreprises.
Guangheng Ji – Président
[Une langue étrangère]
Chen Yu – Responsable des relations avec les investisseurs et du développement de l’entreprise
Commençons par le développement récent de la réglementation et son impact sur Lufax. Premièrement, avec une plus grande clarté sur la réglementation au premier trimestre, nous avons vu comment les autorités réglementaires imposent diverses exigences de réforme aux principales plates-formes technologiques. Nous pensons que l’intention du nouveau règlement comporte trois volets. Premièrement, toutes les entreprises financières doivent être ancrées dans la finance et alimentées par la technologie.
Deuxièmement, nos activités financières devraient être placées sous surveillance réglementaire. Troisièmement, le développement du secteur doit se construire sur la base de la conformité. Ces orientations politiques sont en grande partie conformes à nos attentes antérieures.
Guangheng Ji – Président
[Une langue étrangère]
Chen Yu – Responsable des relations avec les investisseurs et du développement de l’entreprise
La conformité réglementaire a toujours été une priorité pour Lufax. Bien que nous n’ayons pas été directement touchés par l’annonce récente, nous avons toujours maintenu notre engagement à fournir des services financiers socialement responsables, fiables et pratiques.
Guangheng Ji – Président
[Une langue étrangère]
Chen Yu – Responsable des relations avec les investisseurs et du développement de l’entreprise
Pour notre activité de facilitation de produits de détail de crédit, nous encourageons des pratiques de prêt responsables et éduquons les emprunteurs sur les emprunts rationnels. Ces efforts nous aident à maintenir nos services de crédit indépendants des autres activités incompatibles et à empêcher les clients trompeurs avec des pratiques de prêt excessives. Pour que les emprunteurs utilisent le produit de nos prêts, nous sommes différents de la plupart des entreprises créatives de consommation en ligne car nous nous concentrons sur le service aux petits propriétaires de macro-entreprises. Nous soutenons le développement de l’économie réelle de la Chine et notre mission est pleinement alignée sur les politiques nationales.
En matière de sécurité des données, nous avons strictement respecté le principal minimum et nécessité de conformité. Premièrement, les données que nous collectons qui sont utilisées à des fins d’évaluation des risques excluent toute information de paiement, qui est strictement conforme aux exigences énumérées dans le règlement sur l’administration du secteur de la notation de crédit. Deuxièmement, nos données relatives à Ping An Group ont le consentement du client et ont été soigneusement nettoyées pour éliminer la sensibilité. Troisièmement, nos processus de modélisation et d’analyse des risques sont exécutés en totale conformité avec les règles et réglementations de l’industrie.
À l’avenir, nous continuerons à respecter les directives réglementaires, à favoriser l’innovation prudente, à garantir la conformité opérationnelle, à donner la priorité à la protection des données personnelles et à améliorer l’efficacité et l’inclusivité des services financiers grâce à la technologie.
Guangheng Ji – Président
[Une langue étrangère]
Chen Yu – Responsable des relations avec les investisseurs et du développement de l’entreprise
Pour nos activités de gestion de patrimoine, nous continuons de réduire nos produits P2P en réponse aux exigences réglementaires. Grâce à nos solides capacités opérationnelles et de gestion des risques, les produits P2P ne représentent plus que 0,9% du total de nos actifs clients. Nous avons réalisé un processus de transition fluide et conforme au fur et à mesure que nous supprimons progressivement notre produit peer-to-peer, ce qui rend notre entreprise plus conforme aux directives réglementaires.
Guangheng Ji – Président
[Une langue étrangère]
Chen Yu – Responsable des relations avec les investisseurs et du développement de l’entreprise
Dans l’ensemble, nous sommes fondamentalement différents des autres plates-formes de premier plan en termes de modèle commercial et de clientèle cible. En matière de conformité réglementaire, nous avons adhéré au principe du diagnostic préventif et des ajustements opérationnels rapides pour des résultats optimaux en temps opportun afin de maintenir nos opérations en phase avec les tendances réglementaires. À mesure que les tendances politiques se préciseront, nous pensons qu’elles bénéficieront à long terme aux leaders de l’industrie tels que Lufax.
Guangheng Ji – Président
[Une langue étrangère]
Chen Yu – Responsable des relations avec les investisseurs et du développement de l’entreprise
Ensuite, je voudrais faire le point sur nos réalisations en matière de soutien aux petites et microentreprises. Premièrement, nous aidons les petites et microentreprises à surmonter les obstacles liés à l’accès limité au capital et au coût élevé du financement. Deuxièmement, nous tirons parti de notre modèle unique hors ligne-en-ligne pour fournir de meilleurs services aux petites entreprises – petites micro-entreprises.
Guangheng Ji – Président
[Une langue étrangère]
Chen Yu – Responsable des relations avec les investisseurs et du développement de l’entreprise
Lufax s’est toujours engagé à promouvoir la finance inclusive. Pour élargir l’accès des petites et microentreprises au financement, Lufax a fourni des services de facilitation de crédit à plus de 15 millions de clients en mars 2021, facilité plus de 580 milliards de RMB de solde de prêts en cours et accordé des prêts non garantis à près de 4 millions de clients résidant à l’extérieur. des villes de niveau 1 et 2. Pour améliorer l’accessibilité du financement, nous avons adhéré aux directives réglementaires et mis en œuvre une réduction globale des coûts de 24% pour tous les nouveaux prêts depuis septembre 2020. Nous resterons déterminés à explorer des moyens supplémentaires de réduire le coût de financement des petites microentreprises.
Guangheng Ji – Président
[Une langue étrangère]
Chen Yu – Responsable des relations avec les investisseurs et du développement de l’entreprise
Le modèle commercial unique et les capacités technologiques hors ligne de Lufax nous ont permis de répondre très efficacement aux besoins de financement des petites et microentreprises. Récemment, nous avons noté l’intérêt des investisseurs pour le développement de notre équipe de vente hors ligne. Je tiens à mentionner que notre décision de créer une équipe de vente hors ligne était basée sur les caractéristiques clés de nos principaux clients. La plupart de nos propriétaires de petites et microentreprises ont en moyenne 39 ans et l’entreprise a un revenu annuel moyen de moins de 10 millions de RMB et un salaire moyen de moins de 20 employés.
Leurs profils d’emprunteurs font qu’il leur est difficile de se qualifier pour les prêts bancaires traditionnels. Ils manquent également de temps ou d’expérience pour demander des prêts en ligne. Dans cet esprit, nous avons une équipe de vente et de service de près de 57 000 représentants dans plus de 280 villes. En tirant parti de nos applications technologiques exclusives, notre équipe de service est en mesure de fournir des services de crédit professionnels, pratiques et flexibles.
Par exemple, la vérification des informations de base de l’emprunteur est effectuée automatiquement via l’intelligence artificielle en ligne, réduisant ainsi considérablement l’effort manuel dans la collecte d’informations et la prise de décision, améliorant considérablement l’efficacité de notre processus de prêt. À l’avenir, nous prévoyons de lancer une série de nouvelles applications technologiques pour améliorer davantage notre expérience client, responsabiliser notre équipe de vente hors ligne et améliorer notre efficacité opérationnelle.
Guangheng Ji – Président
[Une langue étrangère]
Chen Yu – Responsable des relations avec les investisseurs et du développement de l’entreprise
À l’avenir, Lufax continuera à adhérer aux directives nationales sur la finance verte et la finance inclusive en exécutant notre mission de fournir des services financiers inclusifs et compatissants. Nous considérons qu’il est de notre responsabilité de fournir aux particuliers et aux propriétaires de petites et microentreprises à travers la Chine un accès facile à des services financiers rapides, pratiques et de haute qualité.
Guangheng Ji – Président
[Une langue étrangère]
Chen Yu – Responsable des relations avec les investisseurs et du développement de l’entreprise
En conclusion, bien que les récents développements réglementaires aient eu un impact sur l’industrie, nos activités n’ont pas été affectées de manière significative, grâce à notre intention réglementaire préventive et à notre ajustement proactif. Ces efforts nous ont également permis d’atteindre de solides résultats d’exploitation au premier trimestre. Notre équipe de direction continuera à adopter une surveillance réglementaire tout en maintenant un dialogue actif avec les autorités. Nous améliorerons également nos capacités en matière de technologie, de tarification et de gestion des risques afin de rationaliser nos opérations, d’optimiser notre structure de coûts et d’améliorer notre efficacité opérationnelle.
Nous sommes confiants dans notre capacité à maintenir la croissance stable de notre entreprise et à continuer de fournir des services financiers empreints de compassion à nos clients.
Guangheng Ji – Président
[Une langue étrangère]
Chen Yu – Responsable des relations avec les investisseurs et du développement de l’entreprise
Je vais maintenant passer l’appel à Greg, qui partagera notre mise à jour commerciale pour le trimestre.
Greg Gibb – Co-PDG
Merci, président Ji. Avant de commencer, veuillez noter que tous les chiffres sont en renminbi et que toutes les comparaisons sont effectuées sur une base annuelle, sauf indication contraire. Lufax a réalisé un excellent premier trimestre. Nous avons dépassé nos prévisions et réalisé une solide croissance du chiffre d’affaires et des résultats.
Au premier trimestre, le revenu total a augmenté de 16,9% à 15,3 milliards CNY, et le bénéfice net a augmenté de 18,7% à 5 milliards CNY. Cela dépasse nos prévisions précédentes de 4,2 milliards CNY. Notre marge nette a atteint 32,6% au premier trimestre, une amélioration de 11 points de pourcentage par rapport au quatrième trimestre 2020. Quatre tendances clés ont soutenu notre performance au premier trimestre.
Premièrement, nous avons connu un rebond significatif de l’économie de notre unité de facilitation du crédit de détail tout en maintenant les coûts tout compris pour les nouveaux emprunteurs en dessous de 24%, le taux de souscription basé sur le solde du prêt était de 10% au premier trimestre 2021, après 9,1% au quatrième trimestre de 2020. L’optimisation des coûts de financement et la réduction des primes d’assurance-crédit ont été les principaux moteurs de cette amélioration, les partenaires d’assurance ayant abaissé leurs tarifs sur la base d’une meilleure qualité du crédit et de la clientèle. Nous avons également réduit nos commissions de vente en janvier et amélioré notre efficacité opérationnelle. Par conséquent, notre marge nette et la facilitation des prêts sont essentiellement revenus aux niveaux que nous avions observés avant les réductions de prix en 2020.
Comme mentionné, la réduction des primes d’assurance-crédit est étroitement liée à la performance du crédit. Au premier trimestre, notre taux de débit C-M3 pour tous les prêts facilités était de 0,4% contre le pic COVID de 1% en février 2020. Le taux de retard de paiement à 30 jours et plus pour tous les prêts facilités s’est stabilisé à 2% en mars 31 décembre 2021, à égalité avec le 31 décembre 2020. Le taux de retard de paiement de 90 jours et plus pour le total des prêts facilités est passé à 1,1% au 31 mars 2021, contre 1,2% au 31 décembre 2020.
Tous les paramètres d’exploitation mentionnés ci-dessus excluent notre filiale de crédit à la consommation et les produits hérités, qui représentent moins de 1% de l’ensemble de nos activités de prêt. Deuxièmement, nous avons observé une croissance régulière des volumes tout en améliorant notre mix d’activités. Du côté du crédit de détail, nos nouveaux prêts facilités ont augmenté de 17,3% à 172,4 milliards CNY au premier trimestre, en grande partie en ligne avec nos attentes. Nous continuons de nous concentrer sur le service aux propriétaires de petites entreprises et l’amélioration du profil de risque de nos emprunteurs.
Au premier trimestre, hors filiale de crédit à la consommation, 75,7% des nouveaux prêts facilités ont été distribués aux propriétaires de petites entreprises, contre 65,9% pour la même période de 2020. Des emprunteurs de qualité, définis par nos propres emprunteurs de G1 à G3 système de classification interne, a contribué pour 65,9% des nouveaux prêts généraux non garantis facilités au premier trimestre, contre 58,7% pour la même période de 2020. L’amélioration de la qualité des emprunteurs a conduit à une baisse durable des primes d’assurance-crédit et des niveaux de pertes de crédit attendus. Du côté de la gestion de patrimoine, le total des actifs de nos clients a dépassé nos prévisions et a atteint 421,1 milliards CNY au 31 mars 2021.
Notre concentration sur les clients aisés de masse qui investissent plus de 300 000 CNY sur la plate-forme a porté ses fruits puisque la contribution au total de nos actifs clients a atteint 76,3% au 31 mars de cette année. Troisièmement, nous continuons de progresser dans la mise en œuvre de nos plans pour un modèle d’entreprise de partage des risques plus durable. Il est encourageant de voir que nos partenaires de financement et d’assurance sont restés favorables et adoptent le nouveau modèle commercial de partage des risques. Au 31 mars 2021, notre solde impayé de prêts bénéficiant de garanties de partenaires d’assurance tiers a diminué à 86,8%, contre 95,1% un an auparavant.
De plus, les nouveaux prêts facilités avec les garanties de Ping An P&C représentaient 78,3% des nouveaux prêts facilités au premier trimestre, contre 92,5% il y a un an, tandis que nos partenaires de financement supportaient le risque de 5,5% des nouveaux prêts facilités au premier trimestre. . Les prêts où nous supportons le risque représentaient 12,5% des nouveaux prêts facilités au premier trimestre, contre 1,3% au même trimestre 2020. Le solde des prêts où nous supportons le risque était de 45,7 milliards CNY au 31 mars 2021, représentant environ 2 fois l’effet de levier de l’actif net de notre société de garantie agréée de 19,2 milliards CNY. Là encore, ces chiffres n’incluent pas notre filiale de crédit à la consommation.
Nous prévoyons que l’actif net de nos sociétés de garantie continuera d’augmenter au fur et à mesure de la croissance de nos bénéfices non répartis, fournissant un soutien organique à la croissance future de nos activités. Dans le cadre d’un modèle d’entreprise à risque de 20% à 30% et d’un plafond d’effet de levier de 10 fois pour nos sociétés de garantie, nous avons amplement la possibilité d’augmenter notre solde total de garantie de prêt sans aucune injection de capital supplémentaire cette année. La capacité existante de notre société de garantie permet de doubler la taille actuelle de l’entreprise. Quatrièmement, les actifs de nos clients de gestion de patrimoine et nos taux de retrait sont restés stables malgré l’accélération du ralentissement du P2P et l’arrêt des produits de dépôt bancaire.
Au 31 mars 2021, le total des actifs de nos clients a augmenté de 18,7% à 421 milliards CNY par rapport à il y a un an, malgré l’accélération du run-off P2P et l’arrêt des produits de dépôt bancaire. Au premier trimestre, les revenus des activités de gestion de patrimoine ont augmenté de 52,8% d’une année à l’autre. Au premier trimestre, nous avons accéléré le ruissellement de 15,4 milliards CNY de produits P2P. Sur ce montant, au 31 mars 2021, les produits hérités ne représentaient que 0,9% du total des actifs des clients, contre 20,6% il y a un an.
Nous prévoyons que le ruissellement de nos produits hérités restants sera terminé au deuxième trimestre. En raison des restrictions réglementaires sur les produits de dépôt bancaire, les actifs des clients liés aux dépôts ont diminué de 9,1 milliards CNY au premier trimestre. Notre taux de souscription pour les activités de gestion de patrimoine était de 28 points de base au premier trimestre, avec une certaine fluctuation due à la baisse des produits de dépôt, compensée par le développement continu des produits de patrimoine et d’assurance standard. Ensuite, nos prévisions mises à jour pour le premier semestre.
Nous prévoyons une poursuite de la dynamique de croissance au deuxième trimestre avec un développement commercial régulier, une optimisation supplémentaire des coûts et une solide performance du crédit. Par conséquent, nous augmentons nos prévisions du premier semestre 2021 pour une croissance du revenu total entre 17% et 18%, contre 11% à 14%. Nous augmentons également nos prévisions pour le premier semestre 2021 pour une croissance du bénéfice net comprise entre 19% et 22%, doublant ainsi nos prévisions antérieures de 7% à 10%. Au premier semestre de cette année, nous prévoyons que la croissance des nouveaux prêts facilités se situera entre 12% et 15% de croissance, en baisse par rapport à notre objectif précédent de 20%.
Cela est vraiment dû à notre plus grande concentration sur l’amélioration de la gamme de produits et des marges. Nous prévoyons de donner la priorité à la croissance des prêts non garantis par rapport aux prêts garantis, car les prêts non garantis offrent des marges d’exploitation plus élevées, mais avec des billets de plus petite taille. Nous nous attendons à ce que les économies unitaires globales des nouveaux prêts cette année soient largement conformes à la moyenne des nouveaux prêts en 2020. Nous prévoyons que les actifs des clients de la gestion de patrimoine augmenteront de 9% à 12% au premier semestre par rapport à la même période de l’année dernière. car nous continuerons de nous concentrer sur les fonds de gestion d’actifs et les produits d’assurance à plus forte marge.
Enfin, je souhaite partager nos priorités en matière de développement technologique. Nous nous concentrons sur quatre fronts. Premièrement, nous continuons d’étendre notre utilisation des capacités de Big Data et d’IA conformes à la loi pour augmenter nos forces dans la gestion des risques de bout en bout pour les propriétaires de petites entreprises. Deuxièmement, nous développons du contenu industriel et des outils de planification en temps réel pour mieux soutenir la productivité de notre force de vente O2O unique.
Troisièmement, nous intégrons des infrastructures et des services à l’ensemble de nos clients de prêts et de gestion de patrimoine afin de créer de plus grandes synergies commerciales. Nous avons déjà commencé à intégrer les prêts et l’approvisionnement des clients de fortune avec les canaux tiers, et nous passerons à une application intégrée pour tous les services d’ici – au cours de cette année. Quatrièmement, nous exportons notre technologie et nos modèles d’exploitation en ligne éprouvés via des solutions cloud à nos partenaires bancaires en Chine, à Hong Kong et en Asie du Sud-Est pour étendre notre portée sur le marché et approfondir ces importantes relations écosystémiques. Nous mesurerons nos progrès dans le déploiement de la technologie par notre capacité à accroître l’approvisionnement des clients et les partenariats avec les institutions financières afin d’améliorer notre productivité des ventes O2O et de promouvoir une vente croisée de produits plus approfondie et, enfin, d’atteindre une plus grande efficacité opérationnelle.
Avec les changements en cours dans la réglementation, nous pensons que notre capacité à combiner notre ADN dans des services financiers éprouvés avec une technologie innovante améliorera notre différenciation concurrentielle et soutiendra notre trajectoire de croissance à long terme. Je vais maintenant céder la parole à James Zheng, notre directeur financier, pour passer en revue les détails financiers.
James Zheng – Directeur financier
Merci, Greg. Je vais maintenant examiner de plus près nos résultats financiers du premier trimestre. Veuillez noter que tous les chiffres sont en termes de RMB et que toutes les comparaisons sont effectuées sur une base annuelle, sauf indication contraire. Comme Greg l’a mentionné, nous avons connu un rebond significatif de l’économie de l’unité de facilitation du crédit de détail grâce à la baisse des coûts de financement, des primes d’assurance et de l’optimisation des charges d’exploitation.
Par conséquent, nous avons produit de solides résultats financiers au premier trimestre. Notre revenu total était de 15,3 milliards CNY, en hausse de 16,9% d’une année sur l’autre. Notre bénéfice net a augmenté de 18,7% à 5 milliards CNY au premier trimestre, et notre marge nette a encore augmenté à 32,6%. Maintenant, regardons de plus près nos chiffres Q1.
Au cours du premier trimestre, notre revenu total a augmenté de 16,9%, grâce à de solides volumes d’affaires et à une augmentation du taux de participation. En raison de cette croissance, notre activité de facilitation du crédit de détail connaît un changement dans la composition des revenus à mesure que notre modèle commercial et de partage des risques évolue. Alors que les frais de service de la plateforme ont diminué de 9,4% à 9,7 milliards CNY, notre revenu net d’intérêts a augmenté de 111,7% à 2,9 milliards CNY et notre revenu garanti a augmenté de 597,5% à 551 millions CNY. En outre, les autres revenus directement liés à la prestation de services à nos partenaires financiers ont augmenté de 241,8% à 1 milliard CNY.
Par conséquent, les frais de service de notre plateforme de facilitation du crédit de détail, en pourcentage du chiffre d’affaires total, ont diminué de 81,8% à 63,4%. Alors que nous continuons à financer davantage avec des régimes de fiducie consolidés offrant des coûts de financement inférieurs, notre revenu net d’intérêts, en pourcentage des revenus, est passé à 19,1%, comparativement à 10,5% l’année précédente. Et comme nous partageons plus de risque de crédit, générant plus de revenus de garantie, notre revenu de garantie en pourcentage du chiffre d’affaires total est passé de 0,6% à 3,6%. Grâce à des services élargis à nos partenaires de rehaussement de crédit dans la gestion de comptes, le recouvrement et d’autres services à valeur ajoutée, nos autres revenus en pourcentage du chiffre d’affaires total ont augmenté de 2,3% à 6,8%.
Dans le domaine de la gestion de patrimoine, les frais de transaction et de service de notre plateforme ont augmenté de 52,8% à 625 millions CNY au premier trimestre, contre 409 millions CNY à la même période de 2020. L’augmentation est principalement due à l’augmentation des frais générés par nos produits et revenus actuels. reconnaissance résultant de l’écoulement accéléré du P2P. Passons maintenant à nos dépenses. Au premier trimestre, le coût total a augmenté de 17,1% pour atteindre 8,5 milliards CNY.
Les dépenses totales, à l’exclusion des pertes de valeur de crédit, des coûts financiers et des autres pertes, n’ont toutefois augmenté que de 10,1% en raison de l’amélioration de l’efficacité opérationnelle dans la plupart des cas. Nos frais de vente et de marketing, qui comprennent les frais d’acquisition des emprunteurs et des investisseurs et les frais généraux de vente et de marketing, ont augmenté de 5,5% à 4,2 milliards de CNY au cours du premier trimestre. Nos frais d’acquisition d’emprunteurs, qui constituent une composante majeure des dépenses globales de vente et de marketing, n’ont augmenté que de 0,2% à 2,6 milliards CNY par rapport à il y a un an, principalement grâce à une optimisation accrue de la productivité des ventes et des commissions de vente. Nos frais d’acquisition et de rétention d’investisseurs ont diminué au premier trimestre par rapport à l’année précédente, principalement en raison de l’amélioration de l’efficacité d’acquisition alors que nous exploitons les données pour obtenir une plus grande précision dans le profilage et le ciblage des investisseurs.
Nos frais généraux de vente et de marketing, qui comprennent principalement la masse salariale et les dépenses connexes pour le personnel de marketing, les frais de promotion de la marque, les honoraires de conseil, les frais de développement commercial, ainsi que les autres frais de marketing et de publicité, ont augmenté de 24,8% à 1,5 milliard CNY dans le premier trimestre contre 1,2 milliard CNY il y a un an. Cette augmentation était principalement due à une base plus faible au premier trimestre de 2020, résultant du report de certaines campagnes marketing en raison du COVID-19 à cette époque. Nos frais généraux et administratifs ont augmenté de 24,1% à 854 millions CNY au premier trimestre, contre 688 millions CNY il y a un an. Cette augmentation était principalement due à une base plus faible au premier trimestre de 2020 et à une augmentation des effectifs consécutive pour soutenir le développement de nouvelles entreprises, y compris l’activité de crédit à la consommation.
Les frais administratifs généraux en pourcentage du chiffre d’affaires ont diminué à 5,6%, contre 7,4% au quatrième trimestre de 2020. Parallèlement à la croissance de notre solde impayé de prêts facilité et, par conséquent, l’augmentation du volume de remboursement des prêts sur les frais d’exploitation et de gestion a augmenté de 17,7 % à 1,5 milliard CNY au premier trimestre, contre 1,3 milliard CNY il y a un an. Nos frais de technologie et d’analyse ont augmenté de 8,2% à 447 millions CNY au cours du premier trimestre alors que nous continuons d’investir dans la recherche et le développement technologiques. Nos pertes de valeur de crédit ont augmenté de 109,8% à 1,1 milliard CNY au premier trimestre 2021, contre 502 millions CNY au cours de la même période de l’année dernière.
Cette augmentation est attribuable à une exposition accrue au risque lié aux prêts alors que notre modèle d’affaires a continué d’évoluer, ce qui a entraîné une augmentation des pertes de valeur de crédit au départ. Hors filiale de crédit à la consommation, la part des crédits pour lesquels nous supporterons le risque représentait 12,5% des nouveaux crédits facilités au premier trimestre, contre 1,3% par rapport à la même période de 2020. Il est à noter que l’augmentation de les pertes de valeur sont purement fonction de l’augmentation de la part des risques de crédit que nous assumons, alors que le profil de crédit global de nos emprunteurs continue de s’améliorer. Les emprunteurs de grande qualité, définis comme des emprunteurs G1 à G3 par notre système de classification interne, ont contribué à 65,9% des nouveaux prêts généraux non garantis facilités au premier trimestre 2021, contre 58,7% pour la même période de l’année dernière.
En outre, nos indicateurs de qualité des prêts, tels que le taux de débit, DPD 30+, DPD 90+, se sont stabilisés et, dans certains cas, se sont considérablement améliorés par rapport à il y a un an. Nos frais financiers ont diminué de 36,3% à 284 millions CNY au premier trimestre, contre 446 millions CNY il y a un an, principalement en raison de la diminution des frais d’intérêt. De plus, notre taux d’imposition effectif est passé de 27% à 26% au cours du premier trimestre 2021 au cours de la même période de 2020. Par conséquent, notre bénéfice net a augmenté de 18,7% à 5 milliards CNY au premier trimestre, contre 4,2 milliards CNY au cours du même trimestre. trimestre 2020.
Notre bénéfice de base et dilué par ADS était de 2,09 CNY et de 1,96 CNY au premier trimestre de cette année. Au 31 mars 2021, nous avions un solde de trésorerie de 24,5 milliards CNY, contre 24,2 milliards CNY au 31 décembre 2020. Permettez-moi maintenant de vous donner quelques indications pour le premier semestre 2021. Pour le deuxième trimestre de 2021, alors que nous accordons la priorité à l’amélioration de notre combinaison de prêts et de l’économie de l’unité, nous prévoyons que nos nouveaux prêts facilités se situeront entre 145 milliards CNY et 155 milliards CNY; et les actifs des clients patrimoniaux se situent entre 410 milliards CNY et 420 milliards CNY.
Alors que nous maintenons notre dynamique de croissance et que nous continuons d’améliorer notre efficacité opérationnelle, nous prévoyons que notre revenu total se situera entre 14,9 milliards CNY et 15,1 milliards CNY et que le bénéfice net sera compris entre 3,7 milliards CNY et 3,9 milliards CNY. deuxième quartier. Comme indiqué précédemment, nos résultats financiers trimestriels sont sujets à la saisonnalité et aux fluctuations en raison du traitement comptable. Cependant, à mesure que notre économie unitaire sous-jacente s’améliore, nos prévisions pour le deuxième trimestre se traduisent par une croissance du bénéfice net estimée d’une année à l’autre de 19% à 22% au premier semestre 2021, un niveau qui, selon nous, devrait être durable pour le reste. de l’année. Ces prévisions reflètent nos opinions actuelles et préliminaires sur le marché et les conditions opérationnelles, qui sont susceptibles d’évoluer.
Ceci conclut nos remarques préparées pour aujourd’hui. Opérateur, nous sommes maintenant prêts à répondre aux questions.
Questions et réponses:
Opérateur
[Instructions de l’opérateur] La première question vient de Winnie Wu de Bank of America. Allez-y.
Winnie Wu – Bank of America Merrill Lynch – Analyste
Merci beaucoup pour cette opportunité et félicitations à Lufax pour ses très bons résultats au premier trimestre. Et j’ai deux questions. Tout d’abord, concernant la mise à niveau du guidage. Par rapport aux indications fournies dans le résultat de l’année complète, je pense que le résultat net du premier semestre est maintenant 11% plus élevé que la version précédente, ce qui est en fait une mise à niveau assez importante.
Je veux donc simplement voir si la direction pourrait élaborer sur certains des principaux moteurs. Et aussi, les perspectives pour l’année complète, je pense que James vient de le mentionner, c’est comme cet élan de se poursuivre au second semestre. J’espère donc que cela signifie que la forte dynamique de croissance sera maintenue pour le reste de cette année. Alors c’est le premier.
Et les principaux moteurs de la mise à niveau des bénéfices et potentiellement des perspectives pour le second semestre de cette année également. Le deuxième est également de retour au front réglementaire. Je pense que le président a mentionné que la réglementation était plus claire. Et je pense que les investisseurs sont toujours préoccupés par des choses comme y aura-t-il d’autres directives pour réduire le TAEG, et qu’en est-il de certaines des dernières exigences telles que les données? Comme Ant en parlait, ils ont besoin d’une licence de bureau de crédit pour fournir des activités de facilitation de prêts.
J’espère donc, deuxième question, si la direction peut également nous donner des attentes s’il y a d’autres exigences de la part du régulateur concernant en particulier les données et le TAP. Merci beaucoup.
Greg Gibb – Co-PDG
Merci, Winnie. Je vais prendre la première partie, puis céder la parole au président Ji dans une seconde. La mise à niveau des prévisions résulte vraiment d’un certain nombre d’améliorations qui ont vraiment dépassé nos propres attentes, je pense, à la fin du quatrième trimestre de l’année dernière. Nous avons constaté une amélioration continue des coûts de financement.
Alors que nous continuons d’améliorer la composition de nos emprunteurs, les coûts de l’assurance-crédit diminuent. Ce sont donc deux facteurs importants qui ont permis au taux de reprise de remonter à 10% au premier trimestre. Et ces avantages que nous gagnons à la fois sur les coûts de l’assurance-crédit devraient se poursuivre – et continuer à s’améliorer au cours du reste de l’année. Et puis sur nos propres coûts d’exploitation, nous continuons à voir des gains d’efficacité dans notre force de vente, nos commissions, notre productivité.
Et ce sont donc vraiment les principaux moteurs qui nous permettent de vraiment améliorer notre rentabilité. Et le côté marge nette de l’entreprise, bien sûr, en profite directement. Et nous assistons à une très bonne reprise, non seulement dans la ligne de taux de prise, mais aussi dans la ligne de marge nette. Et ce sont des choses qui, selon nous, se poursuivront pendant le reste de l’année.
Ainsi, comme James l’a indiqué, nous prévoyons une croissance des bénéfices de 19% à 22% pour le premier semestre, et c’est quelque chose que nous pensons être un niveau qui peut être maintenu pour le reste de l’année. Président Ji, sur la question réglementaire.
Guangheng Ji – Président
[Une langue étrangère]
Chen Yu – Responsable des relations avec les investisseurs et du développement de l’entreprise
En termes de guidage de fenêtre, le premier, et d’autres exigences pour réduire davantage le TAEG. Jusqu’à présent, sur la base de nos dialogues avec les organismes de réglementation, nous avons demandé s’il y avait un certain nombre d’objectifs que vous aimeriez que nous franchissions. Et nous n’avons reçu aucune réponse des régulateurs, à part cela en tant que chef de file de l’industrie, vous devriez continuer à montrer ou démontrer votre volonté de réduire les coûts de financement, mais aucun chiffre précis n’est mentionné. Sur la base de notre propre jugement, nous pensons qu’en dessous de 24% où nous sommes aujourd’hui, c’est assez sûr pour le moment.
Guangheng Ji – Président
[Une langue étrangère]
Chen Yu – Responsable des relations avec les investisseurs et du développement de l’entreprise
Alors, bien sûr, nous soulignons que les régulateurs voudront toujours des coûts de financement plus bas. Et nous continuerons à entretenir des dialogues très actifs avec eux. En fait, je m’envole pour Pékin cet après-midi pour parler à quelques-unes des autorités.
Guangheng Ji – Président
[Une langue étrangère]
Chen Yu – Responsable des relations avec les investisseurs et du développement de l’entreprise
Nous cherchons donc – ou nous espérons que le régulateur comprend, pour qu’un marché existe et se développe de manière saine, tous les participants au marché doivent disposer de suffisamment d’espace pour maintenir et développer leurs activités.
Guangheng Ji – Président
[Une langue étrangère]
Chen Yu – Responsable des relations avec les investisseurs et du développement de l’entreprise
Si le TAEG continue, si le plafond du TAEG continue de baisser sans fin au cours de ce processus, vous verrez la sortie de nombreux fournisseurs de crédit dans l’industrie. Personnellement, je ne pense pas que ce soit ce que le régulateur veut voir.
Guangheng Ji – Président
[Une langue étrangère]
Chen Yu – Responsable des relations avec les investisseurs et du développement de l’entreprise
Comme nous bénéficions de coûts de financement inférieurs et de coûts de crédit et de CGI inférieurs grâce à une meilleure gestion des risques et à des coûts d’exploitation inférieurs grâce à une efficacité améliorée – amélioration de l’efficacité, nous espérons répercuter ces économies de coûts pour réduire le coût global global. pour nos emprunteurs.
Guangheng Ji – Président
[Une langue étrangère]
Chen Yu – Responsable des relations avec les investisseurs et du développement de l’entreprise
Nous avons donc notre propre feuille de route en termes de réduction des coûts futurs pour nos emprunteurs à mesure que nous optimisons les coûts susmentionnés.
Guangheng Ji – Président
[Une langue étrangère]
Chen Yu – Responsable des relations avec les investisseurs et du développement de l’entreprise
En ce qui concerne la licence de bureau de crédit ou la licence de notation de crédit, je tiens à souligner à nouveau que nous utilisons une licence de garantie comme entité principale, où Ant a utilisé une licence de microcrédit. Ces deux licences sont assez différentes.
Guangheng Ji – Président
[Une langue étrangère]
Chen Yu – Responsable des relations avec les investisseurs et du développement de l’entreprise
Le modèle de garantie existe depuis de très nombreuses années. Et dans le processus, en utilisant la société de garantie pour collecter des informations et collecter des données sur les clients, en fait, la portée est beaucoup plus petite que ce qu’une petite entreprise collecterait.
Guangheng Ji – Président
[Une langue étrangère]
Chen Yu – Responsable des relations avec les investisseurs et du développement de l’entreprise
Jusqu’à présent, nous n’avons reçu aucune directive de fenêtre ni aucune autre communication de la part des régulateurs sur ce front.
Guangheng Ji – Président
[Une langue étrangère]
Chen Yu – Responsable des relations avec les investisseurs et du développement de l’entreprise
Bien sûr, nous respecterons des règles de protection des données et de confidentialité des données plus strictes.
Guangheng Ji – Président
[Une langue étrangère]
Chen Yu – Responsable des relations avec les investisseurs et du développement de l’entreprise
Si nous recevons quelque chose de plus, nous le ferons savoir à tout le monde.
Opérateur
La question suivante vient de Piyush Mubayi avec Goldman Sachs. Allez-y.
Piyush Mubayi – Goldman Sachs – Analyste
Merci, Greg, Ji et James, d’avoir répondu à la question. Félicitations pour un bon ensemble de chiffres. Puis-je simplement vous poser deux questions particulières? Premièrement, lorsque vous parlez de la croissance du portefeuille de prêts que vous avez constatée et que les PME représentent un pourcentage plus élevé, pourriez-vous nous expliquer comment cela se déroule, le type de taux de croissance auxquels nous pouvons continuer de nous attendre au deuxième trimestre? Et comme vous l’avez compris, vous avez mentionné les prévisions pour le deuxième trimestre, mais vous avez également mentionné que les niveaux sont durables pour le reste de l’année. Pourriez-vous donc prendre du recul et nous expliquer d’où vous pensez que cette croissance du portefeuille de prêts va provenir et quelle est la taille des prêts que vous envisagez? Et la deuxième question concerne les bien meilleurs contrôles des coûts dont vous avez fait preuve au cours du trimestre, où il est clair que – et vous avez souligné qu’il s’agit d’une baisse des ventes – des commissions de vente plus faibles que vous payez pour le trimestre, ainsi qu’une meilleure productivité des ventes, pourriez-vous nous expliquer ces deux aspects et parcourir le reste de les quartiers? Et s’il s’agit d’un changement structurel que nous constatons dans l’entreprise et que nous pouvons modéliser les nouveaux niveaux de dépenses de vente et de marketing? Merci.
James Zheng – Directeur financier
D’ACCORD. Piyush, votre ligne est un peu floue. Puis-je simplement répéter vos questions pour m’assurer que nous –
Greg Gibb – Co-PDG
Je vais le répéter au fur et à mesure, puis je pense que YS ajoutera probablement. Je pense que la première question, Piyush, que vous posez concerne en fait la croissance des prêts que nous avons constatée au premier trimestre, et c’est il est durable pour le reste de l’année. À notre avis, nous constatons une demande assez bonne et forte du marché.
Je pense que nous avons vu un certain nombre d’indicateurs qui disent que les propriétaires de PME, les PME utilisent de plus en plus de l’argent pour faire croître leur entreprise et non pour rembourser leurs dettes. Et je pense donc qu’il existe un environnement sain pour notre clientèle. Et donc celui qui – s’il y a une chose à souligner lorsque nous examinons la croissance au second semestre, nous prioriserons davantage le côté non garanti. Nous y voyons les plus grands besoins.
Nous y voyons également notre plus grand avantage concurrentiel. Et c’est donc quelque chose que nous allons conduire un peu plus. Cela a donc l’avantage de vraiment maintenir la croissance des revenus, en particulier au second semestre, à mesure que nous répondons à cette demande. Du côté du contrôle des coûts, il s’agit vraiment de plusieurs parties, n’est-ce pas? Donc, au niveau supérieur, comme je l’ai mentionné, nous constatons que les coûts de financement continuent de baisser.
Nous voyons nos coûts d’assurance-crédit baisser. Et nous prévoyons que ces coûts d’assurance-crédit continueront d’être optimisés, car à mesure que le nouveau portefeuille de prêts augmentera en pourcentage du total, notre mix global de clientèle se sera amélioré. La deuxième chose qui va avec cela, comme vous vous en souvenez peut-être depuis la première introduction en bourse, c’est que, à mesure que nous nous dirigeons de plus en plus vers des propriétaires de PME de haute qualité, qui représentent désormais 75% du total des nouveaux prêts, la taille moyenne des billets de ces prêts augmentent. Et cela a été au rythme, je crois, d’une augmentation d’environ 10 à 15 p. 100, ce qui nous permet donc de réduire les commissions à un niveau proportionné sans réduire le revenu absolu des ventes directes.
Donc, si vous prenez tout cela, puis les efforts continus que nous faisons vraiment du côté de la technologie pour vraiment donner plus de pouvoir à notre DS afin d’apporter plus d’engagement en ligne avec ces clients afin d’approfondir à la fois du côté des prêts et d’autres produits, c’est ce qui permet nous pour réduire les coûts tout en gardant la ligne supérieure forte. Je ne sais pas s’il y a quelque chose que YS souhaite ajouter.
YS Cho – Co-PDG
J’ajouterais probablement quelques chiffres supplémentaires. À partir de janvier de cette année, nous avons réduit notre commission de vente de 50%. Mais comme l’a dit Greg, puisque nous avons beaucoup réduit le prix, la taille de nos billets a augmenté en conséquence. Il en résultera donc de plus en plus de revenus pour cette affaire qui n’a pas du tout changé.
Ce revenu mensuel est donc toujours d’environ 8 500 CNY par mois, ce qui est donc très stable. Et puis il s’agit toujours – plus d’informations sur le changement de composant d’unité. Si nous comparons le premier trimestre de cette année avec la même période de l’année dernière, nos progrès en matière d’amélioration des coûts sont très évidents. Notre TAP prévu a diminué, je pense, d’environ 29% par unité, et maintenant il est d’environ 23%.
Mais en même temps, le coût du financement a beaucoup diminué. Il est maintenant proche d’environ 6%, auparavant d’environ 7%. Et la prime CGI, comme nous l’avons dit, était d’environ 9%. Maintenant, il s’approche de 6%, ce qui indique très bien que notre mix client a beaucoup changé depuis que nous avons réduit les ressources humaines les plus élevées, puis nous prenons également les états qui ont disparu depuis le changement de notre mécanisme de tarification basé sur – via nos outils basés sur la charge d’équilibre.
Donc, comme sur le net – en conséquence, le taux de participation est d’environ 10%, ce qui est presque exactement le même qu’il y a un an. C’est pourquoi nous estimons que [Inaudible] est confiant sur la seconde moitié, la première moitié – la croissance globale des bénéfices.
Piyush Mubayi – Goldman Sachs – Analyste
D’ACCORD. Puis-je ajouter une troisième question, s’il vous plaît? C’est très rapide si cela ne vous dérange pas. L’un des commentaires porte sur le risque emprunteur de l’entreprise de 12,5% des nouveaux prêts facilités. Comment cela se compare-t-il à la fourchette de 20% à 30% dont vous avez parlé en tant que pourcentage de risque que vous prenez?
YS Cho – Co-PDG
Oui. Pour la question sur notre part de risque de vente, elle a changé. Le premier trimestre avoisine les 50%. Mais si vous regardez notre numéro du mois de mars, notre part de prise de risque de vente est d’environ 70%.
Nous prévoyons donc de terminer – nous prévoyons d’atteindre une part de risque de vente d’environ 20% pour les nouveaux d’ici la fin juin ou au plus tard en juillet. C’est notre engagement et notre discussion que nous avons eue avec les régulateurs. Et dans le même temps, la part à risque, qui est effectuée par le CGI de Ping An P&C, a progressivement diminué. Il descend à près de 70 p. 100 actuellement.
Le reste est donc pris en charge par cinq autres partenaires d’assurance, puis 17 banques partenaires. Nous avons maintenant 52 banques partenaires. Et puis sur 52 banques partenaires, déjà 17 banques, elles ont rejoint notre modèle de partage des risques. Donc, à l’avenir, vous verrez que notre part de prise de risque sécuritaire passera à 20%.
Et puis Ping An P&C sera encore en baisse. Et puis vous verrez que beaucoup plus de risques seront directement pris soit par les banques partenaires, soit par d’autres partenaires d’assurance.
Piyush Mubayi – Goldman Sachs – Analyste
Merci beaucoup.
Opérateur
La question suivante vient de Thomas Chong avec Jefferies. Allez-y. Thomas Chong, votre ligne est en direct.
Thomas Chong – Jefferies – Analyste
Bonjour. Merci d’avoir répondu à mes questions. Pouvez-vous commenter la tendance en ce qui concerne les points à retenir de la gestion de patrimoine à long terme? Comment devrions-nous penser à l’adoption par les investisseurs de produits à valeur liquidative plus élevée, de produits d’assurance et de services de conseil financier?
Greg Gibb – Co-PDG
Merci, Thomas. Nous nous attendons à ce que le taux de reprise du côté de la gestion de patrimoine s’améliore à mesure que nous avançons dans l’année. Et cette amélioration, à court et à long terme, est une combinaison de facteurs. Donc, à court terme, il s’agit vraiment de continuer à augmenter notre service au client haut de gamme, en fournissant un produit d’investisseur plus qualifié du côté des fonds et du côté de la gestion d’actifs.
Ce sont donc les moteurs à court terme qui font grimper notre taux global de prise. Et puis si vous sortez un peu plus longtemps, donc si vous déménagez un peu plus de six à 12 mois à partir d’aujourd’hui, nous nous attendrions à ce que l’activité d’assurance, les produits d’assurance que nous avons sur la plate-forme continuent de croître à un rythme plus rapide et ceux-ci ont une économie attrayante pour le taux de prise. Et nous le ferons alors, à plus long terme, évidemment, nous sommes toujours en train d’examiner la licence de conseil financier. Et une fois que nous aurons cela, nous nous attendons à ce qu’il y ait un autre soulèvement du côté des fonds communs de placement.
Donc, ce sont à court terme et à long terme. Mais en général, nous pensons que vous devriez voir une amélioration continue au cours des trimestres de cette année.
Opérateur
La question suivante vient de Hans Fan de CLSA. Allez-y.
Hans Fan – CLSA – Analsyt
Salut. Merci beaucoup de me laisser poser des questions. J’ai deux questions ici. La première concerne la réglementation.
Il est clair que récemment, il y a beaucoup d’enquêtes de la CBIRC concernant l’utilisation abusive des prêts à la consommation et des prêts aux entreprises pour les banques à des fins d’achat immobilier. Il y a beaucoup d’enquêtes en cours à Shenzhen, Shanghai et Pékin. Nous nous demandons donc si cela a vraiment une implication sur Lufax? Et comment contrôlons-nous et surveillons-nous habituellement l’utilisation des fonds? C’est la question numéro un. Et la deuxième question porte vraiment sur les autres revenus dans les états financiers car, au premier trimestre, cette augmentation notable des autres revenus, et je veux juste – peut-être que la direction peut-elle simplement préciser quels sont les principaux moteurs des autres revenus ici? Et cela peut-il être durable à l’avenir? Merci beaucoup.
YS Cho – Co-PDG
D’ACCORD. Alors permettez-moi de répondre à la première question, Hans. Merci pour votre question très difficile. Dans notre modèle de base, notre banque partenaire, en tant que bailleur de fonds, prend la perspective finale pour cette gestion à des fins de prêt.
Cependant, tout ce que nous pouvons faire dans notre capacité de la vente, l’application, la souscription et le recouvrement, à chaque étape de l’opération, nous pouvons avoir une attention à la gestion des fins de prêt. Par exemple, pendant le processus de demande, le client doit confirmer le but de son prêt, puis il doit signer la lettre d’engagement qui dit que le prêt produit – je suis très conscient que le produit du prêt ne peut pas aller sur le marché immobilier ou boursier. Et pendant le processus de souscription, lors de l’entretien de l’unité, nous demandons une fois de plus. Et nous vérifions – ou plutôt que de vérifier cela, nous vérifions le compte de paiement des intérêts de la dette.
Donc, si le compte est utilisé à plusieurs reprises par plusieurs candidats, nous le rejetons. Et enfin, lors du processus de recouvrement, après le prêt, trois mois après le prêt, nous vérifions le dossier précédent et le dossier officiel de la nouvelle hypothèque. Ensuite, nous supposons que le client a utilisé le produit de notre prêt pour acheter une nouvelle maison. Ensuite, selon le contrat, le client doit rembourser dans les plus brefs délais.
C’est donc ce que nous voyons parce que nous n’avons pas de compte. Mais avec notre capacité, nous pouvons faire tout ce que nous pouvons – nous faisons tout ce que nous pouvons faire. Et pour mieux accompagner nos banques partenaires, les banques paient également des propositions de gestion de prêts à très haut rendement car elles en assument la responsabilité finale. Et la refixation de notre banque partenaire est un peu différente de celle d’une banque à l’autre.
Certaines banques souhaitent que nos emprunteurs ouvrent leurs comptes de type 4 afin de pouvoir suivre le produit de nos prêts. Et parfois, ils veulent que nos partenaires d’assurance fassent toute indemnité pour les clients ou le cas de violation de prêt proposé. Donc ceux que nous soutenons. Mais cependant, sachant que notre argent égaré est d’environ 200 000 CNY, il s’agit donc d’un boîtier assez petit, qui peut être utilisé – cela peut être utilisé pour l’achat d’une propriété.
Nous accordons donc plus d’attention à notre prêt garanti. Et puis ces actions que nous prenons pour nous aider nous-mêmes et pour aider nos banques partenaires.
Greg Gibb – Co-PDG
Hans, sur la question des autres revenus, quelques points. Premièrement, il est en fait directement lié à notre activité principale. Et ce que cela implique, ce sont les services que nous fournissons à nos partenaires institutionnels en matière de gestion de compte et aussi dans la mesure où ils nous sous-traitent des services tels que les recouvrements. Et c’est donc le chiffre sur les autres revenus que nous verrons continuer à être solide au moins pendant le reste de cette année.
C’est aussi le cas – la raison pour laquelle vous le voyez apparaître un peu, c’est que lorsque nous avons modifié notre structure de prix globale en septembre de l’année dernière en termes de collecte de revenus auprès de divers partenaires, vous constatez cette augmentation des autres revenus. Mais pour comprendre l’impact global sur l’économie, au moins pour le reste de l’année, vous verrez ce niveau de performance dans cet élément de campagne.
Hans Fan – CLSA – Analsyt
Merci beaucoup. Merci.
Opérateur
La question suivante vient de Katherine Lei avec JP Morgan. Allez-y.
Katherine Lei – JP Morgan – Analyste
Salut. Bonjour. Merci de me donner l’occasion de poser cette question. J’ai principalement deux questions.
Le premier, je voudrais poser des questions sur le taux de prise. Parce que tout à l’heure, la direction en a parlé, vous répercuterez certains des avantages de la réduction des coûts de financement et d’assurance sur les emprunteurs, n’est-ce pas? Alors maintenant, je pense que le taux de prise s’est amélioré pour revenir au premier niveau Q 2020. Alors, quel était votre taux de participation cible? Quels avantages pensez-vous que vous transmettez aux consommateurs? Et vous attendez-vous à ce que les taux de prise cette année restent à ce niveau ou continuent de s’améliorer? Et puis dans, disons, trois, cinq ans, où voit le taux de prise? Voilà donc la première question. La deuxième partie de ma question porte principalement sur les clarifications de questions posées précédemment par mes pairs.
Donc, principalement sur la partie à risque, car pour la divulgation, dans la divulgation, qu’environ 12,5% des nouveaux prêts, le risque est – Lufax est un prêt à risque de Lufax. Alors qu’est-ce que c’est sur le stock de prêts existant? Peut-être que vous en avez parlé tout à l’heure, mais je ne l’ai pas compris parce que la ligne est un peu floue. Et aussi, que pour les parts de risque par des tiers, quelles sont les parts sur le stock de prêts? Est-ce souvent de nouveaux prêts? Pouvez-vous simplement clarifier vos chiffres à ce sujet? Merci.
YS Cho – Co-PDG
D’ACCORD. Concernant le taux de prise, nous avons expliqué que notre taux de prise de nouvelles affaires est revenu à environ 10%, ce qui est presque le même que l’an dernier. Et puis à l’avenir, nous essayons d’atteindre un taux de prise de 10%, puis nous sommes confiants. Et que si nous pouvons encore améliorer, optimiser davantage nos lignes de coûts, comme les coûts de financement ou les primes d’assurance ou le coût d’acquisition de nos emprunteurs, alors nous pouvons rembourser notre dette à nos consommateurs, afin que nous puissions être plus abordables et compétitifs.
Mais mon avis est que, cette année, dès que nous pouvons conserver un taux de participation de 10%, nous pouvons – dès que – autant que nous avons une chambre, nous pouvons encore réduire notre TAP global de probablement 1% ou 2%. . Mais cela dépend de nos progrès sur combien nous pouvons encore économiser nos coûts opérationnels et nos coûts de financement, puis nos coûts d’assurance. Et la deuxième question sur le risque de 20%, à droite, pour élargir la nuance, et maintenant vous vous interrogez sur notre équilibre. Donc, en termes de solde total, parce que nos prêts ont une durée de trois ans, donc bien que nous prenions une part plus risquée jusqu’à 20%, cela affecte progressivement notre portefeuille global.
Donc, en termes de portefeuille total, notre part pondérée en fonction des risques des ventes est d’environ 8,7% au premier trimestre de cette année. Et par conséquent, Ping An P&C, ils prennent environ 82%.
Katherine Lei – JP Morgan – Analyste
Merci.
Opérateur
La question suivante vient de Jacky Zuo avec China Renaissance. Allez-y.
Jacky Zuo – China Renaissance – Analyste
Merci d’avoir pris ma question. J’ai deux questions à poser. Le numéro un est un suivi de vos taux de participation. Alors pourriez-vous nous aider à passer en revue votre unité économique pour le solde existant au T1 et pour les nouveaux prêts au T1 et probablement en avril? Ce serait très utile.
Et la deuxième question est également liée à la réglementation. Donc, en ce qui concerne le plan de rectification de Ant Financial, ils prévoient de transférer leur crédit à la consommation, c’est-à-dire Huabei et Jiebei, à une société de crédit à la consommation sous leur licence. Je veux donc simplement vérifier si nous avons des changements en ce qui concerne notre licence de crédit à la consommation? Et je veux juste vérifier personnellement nos progrès sur la place de notre société de crédit à la consommation et tout changement dans ce sens – notre activité concernant ce financement – désolé cette licence.
Merci.
Greg Gibb – Co-PDG
D’ACCORD. En ce qui concerne le taux de participation, voulez-vous commencer, YS?
YS Cho – Co-PDG
Sûr. À propos de prendre le taux de maintien de l’équilibre. Au premier trimestre de cette année, notre taux de participation est de 10%, 10%. Et puis plus important encore, si vous regardez – si vous comprenez notre taux de participation pour les nouvelles affaires, car cela affecte vraiment notre rentabilité future.
Le taux de prise de nouvelles affaires au premier trimestre est également de 10%, malgré le TAP effectif est évidemment inférieur à celui de notre portefeuille. Cela signifie donc que pour aller de l’avant, un taux de prise de 10% peut être [inaudible] à moins que nous n’apportions un changement significatif en termes de notre TAP effectif. Nous sommes donc constants avec un taux de prise de 10% tout au long de cette année. Et puis pour les nouvelles affaires, deuxième trimestre, troisième trimestre, comme on l’a dit, nous estimons à environ 10% le taux de prise de nouvelles affaires sans grand changement.
Greg Gibb – Co-PDG
Deuxième question, le crédit à la consommation. Ant fait évoluer son activité vers le crédit à la consommation ici.
James Zheng – Directeur financier
Oui, je vais peut-être commenter cela, puis YS pourra ajouter. Je pense que ce dont Ant vient historiquement, c’est que ce qu’ils utilisaient principalement était une licence de micro-prêt et des co-prêts avec des banques partenaires. Et maintenant que l’ensemble de l’industrie doit prendre davantage de risques, ils recherchent évidemment en même temps quelque chose qui soit aussi efficace que possible du point de vue de l’effet de levier.
Ainsi, les sociétés de microfinance ont généralement un effet de levier plafonné de 3 à 5 fois. Il y a des différences géographiques, mais c’est à peu près dans cette gamme. Pour Ant d’utiliser leur société de crédit à la consommation, cela leur donne la possibilité de supporter le risque avec un effet de levier 10 fois supérieur pour le capital. Je pense donc que c’est pourquoi vous voyez Ant et leurs diverses annonces déplacer davantage leur modèle vers la licence de crédit à la consommation.
Notre prise de risque, comme l’a mentionné le président Ji, se fait en réalité par le biais d’une société de garantie qui opère dans tout le pays. Et cette société de garantie, où nous supportons le risque jusqu’à 20% sur tous les prêts futurs, fonctionne à un ratio d’endettement de 10 fois. Donc, pour nous, nous avons déjà atteint ce que nous pensons sur le marché est en quelque sorte la meilleure efficacité en termes de prise de risque et de placement de capital contre lui. Donc, étant donné que notre modèle commercial est différent, c’est vrai, et que le modèle commercial Ant existe traditionnellement, ces prêts plus petits et de plus courte durée qui correspondent bien à une licence de crédit à la consommation.
Notre modèle commercial, qui a été axé sur les propriétaires de petites entreprises, des billets plus gros, relativement parlant, pour une durée plus longue, est mieux adapté par l’utilisation de la société de garantie. Donc, je pense que les choses que Ant fait et par rapport à ce que nous faisons, elles sont motivées par différents facteurs.
YS Cho – Co-PDG
C’est vrai. Donc, si nous choisissons entre une licence plus petite et une licence de crédit à la consommation, évidemment, la licence de crédit à la consommation est meilleure en termes de ratio de levier, et ils peuvent également effectuer un décaissement de prêt à l’échelle nationale, n’est-ce pas. Aucune limitation régionale. Mais notre cas, comprenons nos emprunteurs.
La taille moyenne des boîtiers est bien supérieure à 200 000 CNY. Beaucoup d’entre eux reçoivent 300 000 CNY et jusqu’à 1 million CNY pour des prêts non garantis. Mais licence de crédit à la consommation, elle ne prend pas en charge un prêt de grande taille. Le maximum que vous pouvez faire avec cette licence de crédit à la consommation est de 200 000 CNY.
Mais en fait, avec nos directives de fenêtre réglementaire, nous avons dit que la moitié recevait 50 000 CNY sur peut-être la taille des billets, ce qui n’est donc pas très actif avec notre modèle commercial actuel.
Greg Gibb – Co-PDG
Je pense donc que le résultat de cela, je pense qu’à l’arrière de votre question, c’est qu’aujourd’hui, les soldes de crédit à la consommation en pourcentage du total sont inférieurs à 1 p. 100 de notre montant facilité. C’est une nouvelle entreprise. Il a environ 300 000 emprunteurs. Alors que nous nous déplaçons dans la seconde moitié de cette année pour intégrer davantage nos services en ligne dans les domaines du patrimoine et des prêts, nous pensons que la licence de crédit à la consommation sera très utile pour servir un grand nombre de nos clients fortunés et certains de leurs besoins de consommation.
Nous nous attendons donc à ce que l’entreprise continue d’afficher une croissance saine. Mais en pourcentage du total, même d’ici la fin de cette année, il sera probablement encore inférieur à 2%.
Opérateur
La question suivante vient de Chiyao Huang avec Morgan Stanley. Allez-y.
Chiyao Huang – Morgan Stanley – Analyste
Salut. Merci, direction. Félicitations pour le bon trimestre. J’ai essentiellement deux questions.
Le premier est lié à l’économie de prêt des prêts que nous offrons des garanties à mesure que nous nous rapprochons de la prise de risque de 20%. Donc, fondamentalement, je veux demander combien en termes de solde de prêt nous prenons un risque, combien nous pouvons facturer au niveau supérieur? Et puis combien pouvons-nous facturer en coût de provision en fonction du solde du prêt que nous prenons des risques? Et la deuxième question concerne l’ensemble de l’industrie. Donc, si vous regardez les prêts aux PME et la classe d’actifs, je me demande comment la direction pense-t-elle de l’offre et de la demande de cette industrie avec tous les changements réglementaires et les changements de où – comment voyez-vous l’offre de ces actifs et la demande car ces actifs évoluent avec le temps. Voilà mes questions.
Merci.
YS Cho – Co-PDG
Oui. Eh bien, pour la partie garantie, 20%. Je tiens à souligner que peu importe que vous preniez 20%, 25% ou 30%, cela ne change pas fondamentalement notre rentabilité. Si vous prenez plus de risque de crédit, cela s’accompagne de primes de risque.
Donc en fait, cela peut être un peu plus rentable en prenant plus de risques. Et puis je prévois le portfolio complet. Maintenant, nous avons environ 8,7%, le risque pris. Et donc, de nouvelles affaires, environ 70%.
Donc, en parlant de taux d’intérêt, d’offre et de demande, la demande est certainement stable à environ 60 trillions, plus de 6 trillions de demande. Mais les approvisionnements, nous voyons que la plus grande taille de commerce non garantie est le prêt d’acquisition. Nous ne voyons pas beaucoup de concurrents. Nous ne voyons aucune autre entreprise qui offre des services similaires aux propriétaires de petites entreprises.
Soit ils le font, comme pour les autres banques, nous constatons que de plus en plus de banques arrivent sur ce marché avec chacun des produits. Il y a donc un potentiel que nous obtenons sur nos gammes de produits sécurisés, mais nos principaux secteurs d’activité, la plus grande taille de cas non sécurisée, exerce une pression sur laquelle nous ne voyons toujours aucune surprise de la part des banques ou d’autres sociétés de financement sur Internet. Je pense donc que ce marché est à peu près sécurisé. C’est très compétitif.
Et puis je ne pense pas que ce soit aux autres d’entrer sur ce marché. Juste pour avoir à remplir plusieurs conditions préalables comme les canaux hors ligne, le modèle de souscription et ensuite la collecte des infrastructures, toutes ces choses.