Ведущие фонды акционерного капитала в Азии покупают зеленые акции Китая

Краткое содержание статьи

• Новые энергетические фонды в China AMC и First State Cinda
• Некоторые акции демонстрируют тенденцию к краткосрочным пузырям: China AMC

Подробности

Что общего у пяти наиболее прибыльных инвестиционных фондов Азии с оборотом более 1 миллиарда долларов на 2021 год? Все они делают большие ставки на продвижение Китая в области возобновляемых источников энергии.

Согласно данным, собранным Bloomberg, фонды вернули не менее 40% каждый за счет инвестиций в акции, которые являются частью цепочек поставок возобновляемых источников энергии и электромобилей. Лидером рейтинга стал фонд China AMC Energy Innovation Equity Fund с оборотом $ 3,7 млрд с общей доходностью 55%, за ним следуют Первый государственный фонд Cinda New Energy Industry Equity Fund и HSBC Low Carbon Pioneer Fund.

Стремление Китая достичь углеродной нейтральности к 2060 году способствует росту рынка возобновляемых источников энергии, который уже является крупнейшим в мире и одним из ведущих для производителей и поставщиков электромобилей. Это привело к рекордному росту и ошеломляющей оценке некоторых акций в секторе, который в этом году резко вырос во всем мире, поскольку политики пытаются ограничить субсидии на ископаемое топливо и использование угля.

«Углеродная нейтральность станет одной из важнейших инвестиционных тем в ближайшие пять-десять лет», и есть возможности для роста компаний в этом секторе в несколько или даже в десять раз, – сказал Бинь Лу, менеджер компании из Шанхая. фонд HSBC Low Carbon Pioneer Fund.

Большие возможности

Contemporary Amperex Technology Co., крупнейший в мире производитель аккумуляторных батарей, постоянно входит в десятку самых успешных фондов. Акции подскочили более чем на 80% до рекордных максимумов в этом году. Акции автопроизводителя BYD Co. и поставщика Tesla Inc. Ganfeng Lithium Co. – других фаворитов инвесторов – выросли более чем на 50% каждый.

 

Стоимость этих акций увеличивается за счет стремления председателя Си Цзиньпина к «общему процветанию», которое подчеркивает устойчивый рост. Его объявление о масштабном проекте использования возобновляемых источников энергии в пустыне также поддержало акции солнечной и ветровой энергии.

Для Раймонда Цзинга, который управляет ChinaAMC New Horizon China A Share Fund, который в этом году принес более 40% прибыли, уровень проникновения CATL и его доля на рынке «быстро растут», что в конечном итоге может снизить его прогнозное соотношение цены и прибыли до 40-50 раз с примерно 78 раз.

Безусловно, не всех устраивает оценка некоторых популярных имен в секторе чистой энергии. В знак этого беспокойства акции производителя солнечных панелей Xinyi Solar Holdings Ltd. упали примерно на 24% по сравнению с августовским пиком, а акции производителя инверторов Sungrow Power Supply Co. упали примерно на 13% после достижения рекордного максимума в октябре.

Опасения инвесторов усугубляются ставками на то, что Федеральная резервная система будет сокращаться быстрее, чем ожидалось, и принятие в Палате США закона, призванного наказать Китай за его обращение с уйгурскими мусульманами. Цепочка поставок литиевых батарей также сталкивается с определенным давлением со стороны опубликованных в прошлом месяце руководящих принципов Пекина, направленных на сокращение увеличения емкости.

«Краткосрочный рынок новой энергии очень горячий, и цены на акции некоторых компаний демонстрируют тенденцию к краткосрочным пузырям», – сказал Чжэн Цзехонг, менеджер China AMC Energy Innovation Equity Fund в отчете за третий квартал, заявив, что фонд внес некоторые корректировки в позиции. Он добавил, что в долгосрочной перспективе остаются «широкие инвестиционные возможности».

Политическая поддержка

Тем не менее управляющие активами говорят, что попутный ветер политики поддержит «зеленые» акции Китая.

Правительство пообещало ускорить разработку электромобилей и подчеркнуло амбиции по снижению выбросов углерода на единицу промышленной продукции на 18% в течение 14-й пятилетки. CATL и еще один ведущий производитель аккумуляторов для электромобилей, Eve Energy Co., расширяют производство в то время, когда продажи электромобилей в Китае приближаются к увеличению общего объема продаж более чем вдвое, чем в 2020 году.

В 2022 году «мы сосредоточимся на автомобильных аккумуляторах, но есть еще возможности для роста систем хранения энергии», – сказал Ван Ян, управляющий фондом Guotai Intelligent Automobile Equity Fund.

«Сектор консолидируется», и CATL и BYD входят в пятерку крупнейших компаний, которые в конечном итоге будут контролировать около четырех пятых рынка, – добавил он.

Авторы: Ишика Мукерджи, Лоу Де Вей, Bloomberg