SoftBank отказывается от трети доли в Alibaba за прибыль в 34 миллиарда долларов

Краткое содержание статьи

  • Компания будет урегулировать форвардные контракты, чтобы поддержать финансы
  • Инвестор пытается оправиться от рекордных убытков на стартовых ставках

Подробности

SoftBank Group Corp. рассчитывает получить прибыль в размере более 34 миллиардов долларов от продажи своей доли в Alibaba Group Holding Ltd., чтобы получить прибыль от своих самых легендарных инвестиций и укрепить финансы в условиях ухудшения состояния мировых рынков.

Совет инвестиционного гиганта одобрил в среду досрочное физическое урегулирование предоплаченных форвардных контрактов, соответствующих примерно 242 миллионам американских депозитарных расписок. После урегулирования, которое продлится с августа по сентябрь, его доля в лидере электронной коммерции Китая упадет до 14,6% с 23,7% на конец июня.

Этот шаг повышает вероятность того, что SoftBank со временем уменьшит свою долю в Alibaba, поскольку доля японской компании в Alibaba опускается ниже 20-процентного порога, позволяющего считать китайского гиганта электронной коммерции дочерним предприятием.

Серия рекордных убытков из-за скользящих технологических оценок вызвала обеспокоенность по поводу собственной финансовой стабильности SoftBank, что побудило основателя Масаёси Сона ускорить продажу активов и сделать упор на чистую прибыль от инвестиций, а не на стратегическую синергию между его активами.

Инвесторы уже давно настаивают на том, чтобы SoftBank обналичил свои акции Alibaba, монетизировав одну из самых прибыльных ставок в истории венчурного капитала, которая создала Сону репутацию начинающего инвестора. Возможно, настало время уменьшить подверженность регулятивной неопределенности, влияющей на экономику № 2 в мире, и SoftBank пытается сократить свои активы в этой стране.

«Конкуренция в сфере электронной коммерции в Китае обостряется благодаря появлению множества новых участников», — сказал аналитик Bloomberg Intelligence Марвин Ло. «Возможно, Alibaba будет нелегко вечно оставаться на вершине».

Источник: Webcast

SoftBank собирал деньги, продавая деривативы, связанные с акциями Alibaba, в течение многих лет, выбирая такие сложные сделки вместо прямой продажи, чтобы снизить давление на цену акций китайской компании. Всего за последние четыре месяца он привлек огромный капитал, продав форвардные контракты на Alibaba, получив 10,5 млрд долларов в течение июньского квартала и еще 6,8 млрд долларов по таким контрактам 1 июля и позже.

Физическое урегулирование контрактов означает, что SoftBank откажется от своего права выкупить акции в будущем, как это часто делалось. Редкий случай, когда SoftBank взял на себя обязательство сократить свои активы в Alibaba, был в 2016 году, когда ему нужно было профинансировать покупку компании Arm Ltd.

Но затянувшийся спад на мировом фондовом рынке подорвал способность SoftBank размещать свой инвестиционный портфель на предмет ликвидности, чтобы делать более крупные ставки. Компания, которая за последние пять лет вложила миллиарды долларов в сотни стартапов по всему миру, теперь сокращает активы и снижает расходы, ожидая, когда оценки повернутся вверх, когда она надеется получить большую прибыль от возможной прибыли. первичное публичное размещение акций Arm.

Сон сказал, что будет играть в обороне и сокращать расходы во всех операциях SoftBank. Инвестиционная группа начала переговоры о продаже управляющей активами Fortress Investment Group, а также продает часть или все свои 9% акций SoFi Technologies Inc.

Автор: Мин Чон Ли, Bloomberg