Банки Китая рекордно снизили ключевую ставку, чтобы поддержать больную экономику

Краткое содержание статьи

  • Базовая ставка по пятилетнему кредиту снижена с 4,6% до 4,45%.
  • Ипотечное кредитование и продажи жилья упали в прошлом месяце.

Подробности

Китайские банки снизили ключевую процентную ставку по долгосрочным кредитам на рекордную сумму, что уменьшит стоимость ипотечных кредитов и может помочь противостоять слабому спросу на кредиты, вызванному спадом на рынке недвижимости и блокировками Covid.

Согласно заявлению Народного банка Китая в пятницу, 20 мая 2022 года, базовая ставка по пятилетним кредитам, базовая для жилищной ипотеки, была снижена до 4,45% с 4,6%. Это было самое большое снижение с момента пересмотра ставки в 2019 году. Большинство экономистов, опрошенных Bloomberg, прогнозировали снижение на 5–10 базисных пунктов.

Сокращение является важным шагом для повышения спроса на кредиты, поскольку доверие потребителей и бизнеса было подорвано блокировками Covid и спадом в секторе недвижимости, который привел к череде дефолтов застройщиков и падению цен на жилье. Более низкая ставка будет применена к новым ипотечным кредитам немедленно, в то время как существующие ипотечные кредиты не будут переоценены до следующего года.

Базовая процентная ставка по годовому кредиту — фактическая базовая процентная ставка по кредиту — осталась неизменной на уровне 3,7%. Большинство экономистов, опрошенных Bloomberg, прогнозировали снижение на 5 или 10 базисных пунктов.

«Снижение пятилетней ставки LPR отражает направленность на поддержку сектора недвижимости в соответствии с недавними мерами послабления», — говорит Фрэнсис Чунг, стратег по ставкам Oversea-Chinese Banking Corp в Сингапуре. «Рынок ставок вряд ли расстроится из-за неизменного LPR за один год», поскольку денежный рынок функционировал гладко, и снижение, вероятно, не потребовалось, сказала она.

Китайские акции были одними из лучших в ходе широкого ралли в Азии в пятницу. Базовый индекс CSI 300 подскочил на 1,8% в начале торгов после действий банков. Индикатор Bloomberg китайских застройщиков сократил прибыль до 0,1% в 11:30 по местному времени после роста на 1,4% ранее.

Ухудшение спада недвижимости

Продажи жилья в Китае в апреле падали быстрее из-за карантина Covid

LPR основаны на процентных ставках, которые 18 банков предлагают своим лучшим клиентам, и в последний раз они были снижены в январе после снижения процентных ставок по кредитам НБК. В то время как центральный банк оставил ставки без изменений 16 мая, стоимость фондирования банков снизилась в последние недели, что дает им возможность снижать ставки.

Этот шаг является последним действием, направленным на стимулирование больного рынка жилья, и был предпринят после того, как Народный банк Китая снизил минимальную ставку по новым ипотечным кредитам в воскресенье до 20 базисных пунктов ниже пятилетнего LPR. В сочетании с пятничным снижением это означает, что самая низкая ставка, которую банки могут предложить покупателям жилья, составит 4,25%.

Что говорят экономисты Bloomberg

Китай продолжает усиливать поддержку своего пострадавшего сектора недвижимости, но оставил годовую ставку без изменений, чтобы избежать дальнейшего сужения спредов с США и разжигания потребительской инфляции. Однако центральный банк все еще может снизить годовую процентную ставку в июне.

Дэвид Ку, экономист

Еще до этих двух сокращений некоторые банки уже снижали стоимость новых ипотечных кредитов, при этом кредиторы в более чем 100 городах с марта снизили ставки по ипотечным кредитам на 20–60 базисных пунктов, заявили представители НБК в апреле. Кроме того, центральный банк приказал банкам предоставлять больше кредитов, регулирующие органы ослабили некоторые правила, контролирующие финансирование застройщиков, а десятки городов по всему Китаю ослабили политику покупки жилья.

Однако этого оказалось недостаточно, чтобы изменить спрос. Среднесрочные и долгосрочные кредиты домохозяйствам, аналог ипотеки, сократились на 31 млрд юаней (4,6 млрд долларов) в апреле, а это означает, что больше людей погасили кредиты, чем взяли новые кредиты.

Ипотечные кредиты

Доверенность на жилищную ипотеку в Китае снова сократилась в апреле

Это второй месячный спад с момента начала сбора данных в 2007 году после сокращения на 46 миллиардов юаней в феврале. Общий рост кредита также резко упал до худшего уровня почти за пять лет.

Большие усилия

Китай расширяет политику смягчения продаж жилья, чтобы оживить рост

«Существует большая потребность в снижении стоимости финансирования, чтобы стимулировать спрос на заемные средства, поскольку рост кредита был слабым, — говорит Брюс Панг, глава макроэкономического и стратегического отдела China Renaissance Securities Hong Kong Ltd. — Учитывая быстрое ужесточение денежно-кредитной политики Федеральной резервной В других крупных центральных банках НБК может добиться снижения стоимости заимствований, главным образом, за счет реформ LPR и депозитных ставок».

Однако остается вопрос, будет ли снижения ставки достаточным для стимулирования сектора, поскольку блокировки Covid продолжают подрывать перспективы доходов людей и доверие к сектору.

«Маловероятно, что сектор недвижимости снова станет основным двигателем роста для увеличения темпов роста», — сказал Лю Пейцянь, экономист по Китаю в NatWest Group Plc. «Мы ожидаем лишь умеренного восстановления от снижения ставок по ипотечным кредитам. Сектор недвижимости по-прежнему сталкивается с встречными ветрами, такими как строгие правила, условия ликвидности от умеренных до жестких и снижение потребительского спроса из-за вспышек Covid».

Источник: Bloomberg