Си Цзиньпин внимательно изучает связи китайских финансовых институтов с частными фирмами

Инспекции направлены на обеспечение полного контроля коммунистической партии над тем, что считается источником жизненной силы экономики, говорят люди, знакомые с планом.

Президент Китая Си Цзиньпин сосредоточивает внимание на связях, которые государственные банки Китая и другие финансовые лидеры установили с крупными игроками из частного сектора, расширяя свои усилия по сдерживанию капиталистических сил в экономике.

Г-н Си, который начал свою кампанию в конце прошлого года с регулирующих инспекций частных технологических гигантов, начинает масштабную серию проверок финансовых учреждений. По словам людей, знакомых с планом кампании, инспекции, объявленные в сентябре, сосредоточены на том, не стали ли государственные банки, инвестиционные фонды и финансовые регуляторы слишком дружелюбными с частными фирмами, особенно теми, которые недавно оказались в центре внимания Пекина, в частности, гигант недвижимости China Evergrande Group, компания по доставке пассажиров Didi Global Inc. и финансово-технологическая компания Ant Group .

Расследование, которое проводится ведущим антикоррупционным агентством Китая, сосредоточено на 25 финансовых учреждениях, составляющих основу китайской экономики и являющимися самым обширным из секторов, к которому г-н Си подозрительно относился с момента прихода к власти почти десять лет назад. Это часть его масштабных планов по уведению экономической системы Китая от капитализма западного образца в преддверии смены руководства в конце следующего года, когда ожидается, что г-н Си проигнорирует условности и продолжит свое правление сверх обычных двух пятилетних сроков.

Начиная с этого месяца, сотрудники Центральной комиссии по проверке дисциплины находятся в офисах 25-ти государственных учреждений, просматривают файлы их кредитных, инвестиционных и нормативных документов и требуют ответов о том, как определенные сделки или решения связаны с частными фирмами. Сообщают об этом источники, знакомые с планом проверок.

По словам источников, в отношении лиц, подозреваемых в причастности к ненадлежащим сделкам, скорее всего, будут проведены официальные расследования Коммунистической партией, впоследствии им могут быть предъявлены обвинения, тогда как любые организации, нарушающие правила, будут подвергнуты дисциплинарному взысканию.

Власти также будут использовать результаты проверок, чтобы решить, следует ли урезать вознаграждение руководителей причастных к государственным финансовым махинациям. Некоторые чиновники в Министерстве финансов, которое дотирует крупные государственные финансовые учреждения, настаивают на сокращении выплат, так как компенсация в финансовом секторе получается слишком высокой по сравнению с компенсациями в других отраслях.

На встрече 26 сентября, направленной на мобилизацию органов перед новыми инспекциями, Чжао Леджи, нынешний глава антикоррупционного органа, заявил в комментарии государственному информационному агентству Синьхуа, что инспекторы, отвечающие за проверку 25 учреждений, будут «тщательно искать любые политические отклонения».

Ни Центральная комиссия по проверке дисциплины, ни информационное бюро Госсовета, ни правительство Китая, никак не комментируют ситуацию. Пресс-службы 25 поверяемых учреждений и других компаний, упомянутых в статье, также не ответили на запросы.

Анализ финансового сектора проводится в связи с тем, что Пекин пытается решить проблему зависимости экономики от подпитываемого долгами строительства, что вызывает беспорядки в секторе недвижимости Китая. Расширяя свою экономическую кампанию, г-н Си рискует высвободить динамику, которая может серьезно подорвать рост в ближайшие месяцы.

По словам аналитиков, в условиях неопределенности многие банки уже отказываются от кредитования частных застройщиков и других предприятий.

«Когда растет неопределенность, единственный способ отреагировать — это перестать делать то, что вы делаете», — сказал Майкл Петтис, профессор финансов Пекинского университета. Но замедление экономической активности в частном секторе — от технологических гигантов, не уверенных в нормативно-правовом климате, до частных разработчиков, чей кран кредитования перекрыт — представляет собой дилемму для Пекина. «Без «плохого» кредитования вы не достигнете цели роста, — сказал г-н Петтис.

Это может вынудить правительство вмешаться в свою старую схему стимулирования увеличения государственного кредитования инвестиций в инфраструктуру — углубление дисбалансов, которые лидеры пообещали решить, чтобы устранить это отклонение при кредитовании частного сектора.

По словам некоторых официальных лиц, цель г-на Си состоит в том, чтобы убедиться, что партия осуществляет полный контроль над экономической жизненной силой страны, предотвращая захват финансового сектора крупным частным бизнесом и другими влиятельными игроками, которые угрожают влиянию государства.

Детали антикоррупционных проверок часто неясны. В первые годы пребывания у власти г-н Си использовал широкомасштабную кампанию, чтобы очистить партию, страдающую от коррупции, и свергнуть или оттеснить политических соперников для закрепления своей власти.

Финансовый сектор Китая контролирует вице-президент Ван Цишань, который приобрел известность во время управления государственной China Construction Bank Corp. В 1990-х годах и в течение многих лет чиновник назначал близких ему людей на важные должности в финансируемых государством организациях, в том числе China Construction Bank.

В ходе активной антикоррупционной компании во время первого президентского срока Си Цзиньпина, г-н Ван избежал расследований в финансовом секторе, в то время как сам проводил проверки в других сферах экономики. Но финансовые риски в Китае продолжали нарастать, отчасти из-за агрессивного кредитования государственными банками некоторых крупных компаний с хорошими связями.

Политическое влияние г-на Вана за последние месяцы уменьшилось. Его давнему помощнику в августе было предъявлено обвинение в получении взяток на сумму более 71 миллиона долларов. По словам людей, знакомых с планом, г-н Ван имел связи с некоторыми финансовыми фирмами, которые сейчас подвергаются тщательной проверке.

China Construction Bank, например, помог финансировать приобретения конгломерата HNA Group за рубежом. HNA, руководит которой бывший помощник Вана Чен Фэн, в прошлом году объявила о банкротстве из-за огромного долгового бремени.

Г-н Чен недавно был задержан по подозрению в совершении уголовных преступлений, о чем сообщила HNA в конце сентября. По словам источников, кредитование HNA China Construction Bank станет частью нового раунда проверок.

 

По словам людей, знакомых с планом, в частности, будет рассмотрено кредитование госбанками нестабильного девелопера Evergrande. Когда-то лидер отрасли, Evergrande объявила один из крупнейших в истории Китая дефолт, поскольку она борется с обязательствами на сумму более 300 миллиардов долларов.

Одним из основных кредиторов Evergrande является финансовый конгломерат Citic Group, который в настоящее время также проверяется. На протяжении многих лет кредиторы Citic, основанной в конце 1970-х годов Ронг Йиренем, самым известным «красным капиталистом» Китая, для экспериментов с капитализмом, создали в Китае максимально приближеную к культуре Уолл-стрит компанию.

Они идут на риск, которого избегают некоторые традиционные кредиторы, вплоть до создания инвестиционных фондов для таких фирм, как Evergrande. Например, когда разработчику в 2015 году потребовались деньги для проектов, по словам осведомленных людей, он получил от Citic залог в размере около 3 миллиардов долларов. Затем Citic вложил средства в инвестиционные продукты, продаваемые индивидуальным инвесторам, пообещав высокую доходность, финансируемую за счет выплат по кредиту от Evergrande. Возможный дефолт застройщика поставит под угрозу деньги инвесторов.

По словам людей, близких к банку, за последние несколько лет, несмотря на неоднократные предупреждения Пекина против кредитования недвижимости, Citic предоставил Evergrande более 10 миллиардов долларов.

По данным антикоррупционного агентства, Се Хунжу, который руководил офисом Citic Bank в южном городе Гуанчжоу, недалеко от базы Evergrande в Шэньчжэне, с прошлого месяца находится под следствием дисциплинарных властей партии. Г-н Се управлял отделением банка с 2015 по 2018 год, когда Citic увеличил финансирование девелопера. Новый раунд финансовых проверок позволит банку более широко изучить свою кредитную практику.

В конце прошлого месяца Фанг Хейинг, главный финансовый директор Citic Bank и его высшее должностное лицо, сообщил инвесторам, что банк принял меры по сокращению своего общего воздействия на Evergrande и выделил больше средств для подготовки к возможным убыткам от финансирования застройщика.

Другие крупные государственные кредиторы Evergrande, в том числе банк, принадлежащий конгломерату China Everbright Group и Agricultural Bank of China Ltd., один из банков большой четверки страны, также проходят проверку в рамках финансовой инспекции, о чем сообщают люди, осведомленные в этом вопросе.

Инспекторы также изучат, как группа государственных фондов, в том числе фонд национального благосостояния China Investment Corp. или CIC, а также фонды, управляемые крупными банками и страховщиками, смогли инвестировать в частные фирмы, которые сейчас находятся в центре внимания г-на Си.

«Эти инвестиции представляют интересы государства или отдельных лиц?» сказал один из людей. «Это ключевой вопрос».

 

CIC, чья задача заключается в поиске сделок за пределами Китая, инвестировала в Ant Group, финансово-технологическую фирму, основанную Джеком Ма, и Didi Global, компанию, занимающуюся вопросами кибербезопасности, проводит расследование в области кибербезопасности после продажи акций в Нью-Йорке.

Фонд, активы которого составляют около 1 триллиона долларов, создал офис для сотрудничества с инспекторами, которые, как ожидается, на этой неделе войдут в его штаб-квартиру в Пекине, по словам людей, близких к CIC. Они добавляют, что «люди нервничают».

China Life Insurance Co., одна из крупнейших страховых компаний страны, также инвестирует в Ant и Didi. В 2016 году страховщик перечислил около 600 миллионов долларов в Didi, поддержав китайскую компанию в жесткой конкуренции с Uber Technologies Inc, которую она в конечном итоге выиграла .

Наличие таких покровителей со стороны государства помогло заявке Ant на листинг акций летом 2020 года пройти через различные уровни регулирующих органов по ценным бумагам, как ранее сообщал The Wall Street Journal. Обладая глубокими карманами и политическими связями, эти государственные инвесторы также способствовали быстрому расширению Didi в последние несколько лет, по словам людей, близких к компании.

Регулирующие органы, включая центральный банк Китая и ведущие органы по надзору за банковским сектором, страхованием и ценными бумагами, также подвергаются тщательной проверке на предмет любых признаков того, что они могли проявить халатность в надзоре за компаниями или стать слишком близкими к участникам отрасли, которых они должны регулировать.

Один из рисков для г-на Си и Китая заключается в том, что такой тщательный анализ может сделать финансовую систему страны еще менее доступной для небольших частных компаний, которые уже борются с нехваткой финансирования.

В последний раз г-н Си внимательно изучал финансовую отрасль после краха фондового рынка в 2015 году, в результате которого он направил сотрудников службы общественной безопасности к ведущему органу надзора за ценными бумагами Китая и поддерживаемым государством брокерским компаниям, чтобы выяснить, сотрудничали ли регулирующие органы с фирмами в целях стимулирования продажи акций с целью предполагаемого «финансового переворота» для дестабилизации китайской экономики и правления г-на Си.

Это расследование привело к тюремному заключению сотрудников нескольких регулирующих органов, руководителей банков и инвесторов, обвиненных в получении прибыли от инсайдерской информации. Это также привело к тому, что Пекин приостановил некоторые долгожданные изменения, например, направленные на облегчение продаж акций частным компаниям.

Автор: Линлинг Вэй, The Wall Street Journal