Стратеги Goldman говорят, что рекордный выкуп акций увеличит доходность гонконгских акций в этом году

Краткое содержание статьи

  • Стратеги пишут, что такие компании, как Ping An Healthcare, WuXi Biologics и China Mobile, получат выгоду от выкупа акций.
  • В 2021 году компании вложили рекордные 5 миллиардов долларов США в выкуп собственных акций, а в этом году уже потратили 800 миллионов долларов США.

Подробности

По данным Goldman Sachs, зарегистрированные в Гонконге компании вложили рекордные 5 миллиардов долларов США в выкуп акций в прошлом году, и эта тенденция может повысить доходность таких компаний, как Ping An Healthcare, WuXi Biologics и China Mobile, в ближайшие месяцы.

Обратный выкуп в этом году уже составил 800 миллионов долларов США, говорится в отчете американского банка для клиентов от 20 февраля.

«Сильные выкупы, как правило, предшествуют положительной доходности индексов», — написали стратеги по акциям, в том числе Си Фу и Кингер Лау, ссылаясь на свое исследование индекса Hang Seng Composite с 2013 года. «Когда выкупы превысили 0,05% от рыночного свободного обращения, индекс вырос до 9% в следующие 12 месяцев».

Целевая страница Ping An Good Doctor, приложения, управляемого Ping An Healthcare.

 

Индекс Hang Seng Composite, широкая шкала, включающая 500 акций, в этом году вырос на 1,8% после 16-процентного спада в 2021 году. Базовый индекс Hang Seng вырос на 3,1% в понедельник, потеряв 14% в прошлом году.

В число компаний, совершивших крупнейший выкуп акций в Гонконге в прошлом году, входят Ping An Healthcare, WuXi Biologics и China Mobile. Акции WuXi Biologics упали на 33% в этом году, в то время как акции Ping An Healthcare и China Mobile выросли примерно на 19%.

«Аналогичная тенденция роста наблюдается в акциях China A», — рассказал Goldman. В то время как в Гонконге преобладали выкупы.

WuXi Biologics снизилась в этом году, но другие фирмы, совершившие выкуп в прошлом году, выросли в 2022 году.

 

Потребительский сектор, технологический сектор и сектор здравоохранения доминировали в выкупе в Гонконге, в то время как компании, занимающиеся информационными технологиями, материалами и здравоохранением, лидировали на рынке А-акций.

Согласно отчету Goldman, китайские оншорные компании, которые совершали выкупы каждый квартал в течение последних трех лет, получили среднюю доходность в размере 5% и 8% в следующие шесть и 12 месяцев.

В прошлом китайские компании почти не выкупали свои акции, чтобы использовать свои деньги. Обратный выкуп акций составляет всего 2% использования наличных для зарегистрированных на бирже компаний, включенных в индекс MSCI China, добавил американский банк.

«Сжатые оценки и поддержка со стороны регулирующих органов побудили компании со здоровым балансом вернуть денежные средства акционерам», — говорит Фу.

Что касается акций на суше, то в 2018 году китайская служба по надзору за ценными бумагами «выступала за то, чтобы зарегистрированные на бирже компании выкупали свои акции, особенно когда цена их акций ниже чистых активов на акцию», — писали стратеги. «С тех пор объем выкупа акций класса А резко увеличился».

Автор: Шерил Хенг, SCMP