Китай взвешивает предоставление США полного доступа к аудиту большинства компаний

Китайские власти готовятся предоставить регулирующим органам США полный доступ к аудиторским отчетам большинства из более чем 200 компаний, зарегистрированных в Нью-Йорке, уже в середине этого года, делая редкую уступку, чтобы предотвратить дальнейшее разделение двух крупнейших экономик мира.

• Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t.me/chinastocksnet
• Подписывайтесь на наш YouTube-канал: https://www.youtube.com/ChinaStocks

Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая и другие национальные регулирующие органы находятся в процессе разработки структуры, которая позволит большинству китайских компаний сохранить свои листинги, сообщили люди, знакомые с процессом, попросив не называть их имени при обсуждении частного вопроса. Однако правительство готово согласиться с тем, что некоторые государственные предприятия и частные компании, владеющие конфиденциальными данными, будут исключены из американского листинга.

Ожидается, что эта структура прояснит, какие данные могут вызвать проблемы национальной безопасности, говорят люди. Регуляторы обсуждают, будут ли компании, которые имеют дело с информацией о потребителях, такие как Alibaba Group Holding Ltd, автоматически попадать в эту категорию, сказал один из источников, добавив, что обработка больших объемов такой информации не обязательно сделает компанию проблемной в сфере безопасности.

Если план будет реализован, это будет означать необычный отказ Пекина, что может положить конец многолетнему спору, который обострился, когда США установили крайний срок в 2024 году для исключения несоответствующих предприятий с Нью-Йоркской фондовой биржи и Nasdaq. Компромисс также продемонстрирует готовность Китая сбалансировать интересы национальной безопасности с потребностями инвесторов и бизнеса в то время, когда его экономика сталкивается с многочисленными проблемами.

Акции китайских компаний выросли на премаркете в США. Акции Alibaba выросли на 5,8% на премаркете, JD.com Inc. прибавила 4%, Pinduoduo Inc. прибавила 7,9%, а Didi Global Inc. подскочила более чем на 18%. Индекс Nasdaq Golden Dragon показал худший результат за первый квартал с 2008 года из-за опасений по поводу аудиторских споров, регулятивных мер и экономического роста.

Детали все еще обсуждаются и могут измениться, говорят источники, добавив, что процедура также требует одобрения высшего руководства. По словам одного из источников, китайские регуляторы надеются достичь соглашения с США летом.

Тем не менее, CSRC неоднократно заявлял о возможности сделки в более оптимистичном тоне, чем его американский коллега. Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслер (Gary Gensler) на этой неделе опроверг слухи о неизбежности решения, дав понять, что только полное соблюдение аудиторских проверок позволит компаниям продолжать торговать на рынках США.

Генслер сказал в интервью, что Китай может просто перевести компанию на неамериканскую биржу, если они хотят защитить финансовые документы. Он также указал, что американский закон фокусируется на странах, не соблюдающих требования, а не на конкретных компаниях. Поэтому, если один запрос заблокирован, это означает, что требование не выполняется.

В заявлении CSRC, отправленном по электронной почте Bloomberg News, говорится, что регулирующие органы обеих сторон ведут активные переговоры о сотрудничестве в области аудита, и в целом прогресс был гладким, добавив, что все детали переговоров будут зависеть от публичных заявлений обеих сторон.

Вашингтон и Пекин в течение двух десятилетий расходятся во мнениях по поводу мандата, согласно которому все компании, ведущие публичную торговлю в США, должны предоставлять доступ к аудиторским документам. Этот вопрос вызвал действия на Капитолийском холме в конце правления Трампа, когда американские законодатели потребовали исключить предприятия, не соблюдающие требования, из листинга. Закон особенно опасен для компаний, базирующихся в Китае и Гонконге, поскольку Пекин отказался предоставить доступ к корпоративным аудитам, сославшись на соображения национальной безопасности.

За последние несколько лет правительство Китая предприняло попытки разрешить некоторые аудиторские проверки в США, но США твердо настаивали на том, чтобы американские инспекторы имели возможность входить в иностранную бухгалтерскую фирму и требовать проведения аудита от всех корпораций, которые торгуют в США.

Согласно отчету правительства США, в США зарегистрировано более 200 китайских фирм в качестве акций американского депозитария с совокупной рыночной капитализацией в 2,1 триллиона долларов США по состоянию на май 2021 года, включая восемь государственных предприятий национального уровня. Индекс Nasdaq Golden Dragon China компаний, зарегистрированных в США, упал более чем на 50% за последний год.

В прошлом месяце SEC опубликовала «предварительный список» компаний, которым может грозить удаление. Хотя об этом шаге уже давно сообщалось, он спровоцировал резкое падение американских акций компаний, базирующихся в Китае и Гонконге. В последнее обновление списка вошли Baidu Inc., Futu Holdings Limited, Nocera Inc., iQIYI Inc. и CASI Pharmaceuticals Inc. Ожидается, что все более 200 фирм в конечном итоге окажутся в списке, если между регулирующими органами не будет достигнуто соглашение.

По словам одного из источников, проект структуры также будет касаться процесса утверждения оффшорного листинга, включая правила, регулирующие так называемые переменные заинтересованные лица или структуру VIE.

В декабре Китай обнародовал всеобъемлющие правила, регулирующие продажу акций его компаниями за рубежом, предприняв один из самых важных шагов по ужесточению контроля за международными дебютами после неоднозначного листинга Didi Global Inc. Предложения осуществлялись практически беспрепятственно в течение двух десятилетий и приносили миллиардные прибыли инвестиционным банкам США.

• Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t.me/chinastocksnet
• Подписывайтесь на наш YouTube-канал: https://www.youtube.com/ChinaStocks

Автор: Блумберг, Yahoo