Почему платежная система Китая не может легко спасти российские банки, отрезанные от Swift

Last updated Mar 15, 2022 690

The Kremlin in Moscow, Russia.Source: Bloomberg

Западные страны стремятся наказать Россию за вторжение в Украину, введя экономические и финансовые санкции и исключив некоторые российские банки из вездесущей системы обмена сообщениями SWIFT, известной как Gmail глобального банковского дела. Это вызывает вопросы о том, может ли Китай, который перед войной сигнализировал, что хочет более тесных связей с Россией, предложить своему соседу финансовую помощь. В частности, многие сосредоточились на том, что может сделать китайская платежная система, известная как CIPS. Ответов, как оказалось, не так много, на данный момент.

Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t.me/chinastocksnet
Подписывайтесь на наш YouTube-канал: https://www.youtube.com/ChinaStocks

1. Что такое CIPS?

Трансграничная межбанковская платежная система была создана в октябре 2015 года в качестве расчетно-платежной клиринговой системы для транзакций, в которых используется юань, также известный как «народная валюта». Система контролируется центральным банком Китая, но управляется компанией CIPS Co. Ltd в Шанхае. Право собственности распределено между десятками акционеров, включая государственные китайские финансовые учреждения, биржи и западные банки. Его использование неуклонно росло: по состоянию на февраль средняя ежедневная сумма транзакций составила 388,8 млрд юаней (61,3 млрд долларов), что примерно на 50% больше, чем год назад, согласно данным компании.

2. Является ли система конкурентом SWIFT?

Они не являются прямыми конкурентами. В то время как SWIFT — это система обмена сообщениями для глобальных банков, CIPS — это в основном система расчетов для транзакций в юанях, которая также предлагает некоторые функции связи. Большинство банков, использующих CIPS, по-прежнему обмениваются данными через SWIFT либо по привычке, либо потому, что у них не установлен инструмент обмена сообщениями, специфичный для CIPS, либо и то, и другое, по данным Исследовательского института трансграничных финансов, консалтинговой компании из Шанхая. Народный банк Китая в прошлом году фактически создал совместное предприятие со SWIFT, чтобы предлагать услуги локальной сети и хранить информацию о сообщениях в Китае. По размеру CIPS ничтожен по сравнению со SWIFT, который насчитывает более 11 000 членов и обрабатывает более 42 миллионов транзакций в день. По состоянию на февраль CIPS насчитывала около 1300 участников, в основном в Китае, и обрабатывала около 13 000 транзакций в день.

3. А CHIPS?

Это может быть лучшим сравнением, хотя он обрабатывает намного больше денег. CHIPS, или Клиринговая палата межбанковских платежей, является крупнейшей частной клиринговой системой в долларах США, согласно ее веб-сайту. Она обрабатывает платежи на сумму около 1,8 триллиона долларов в день, что почти в 30 раз превышает ежедневную сумму транзакций CIPS.

4. Для чего был создан CIPS?

Это часть стратегии Китая по поощрению глобального использования юаня, который остается небольшим по сравнению с размером экономики Китая. (По данным SWIFT, в январе на юань приходилось лишь около 3,2% мировых транзакций). Это также рассматривается как способ, которым Китай стремится уменьшить свою зависимость от западной финансовой системы и использования доллара, особенно после того, как США расширили экономические санкции против Ирана в 2010 году, а затем ввели санкции против России за ее вторжение в Крым в 2014 году.

5. Можно ли использовать CIPS для обхода западных санкций?

Это будет работать только в том случае, если транзакции осуществляются в юанях — вероятно, только тогда, когда Россия и Китай осуществляют прямые торговые операции — и обе стороны являются членами CIPS. Такие платежи остаются небольшими: они увеличились примерно до 6% транзакций в 2020 году по сравнению с 2% в 2013 году. На самом деле, хотя две страны стремились отказаться от использования доллара в торговле, это означало в основном переход на евро, что также теперь санкционировано. И есть другие проблемы:

Неясно, в какой степени некитайские импортеры или экспортеры, ведущие бизнес с Россией, будут готовы принимать платежи в юанях.
Чтобы CIPS хоть как-то помогла России в обходе финансовой системы США, Россия должна быть частью финансовой системы, ориентированной на юань. Это кажется маловероятным, учитывая контроль капитала Китая над своей валютой, который ограничивает приток средств в страну и из страны.

6. Какова позиция Китая?

Китай не присоединился к западным странам в санкциях против России и пообещал продолжать нормальные торговые отношения с Россией, которую считает стратегическим партнером. Но министр финансов США Джанет Йеллен заявила в интервью CNBC 10 марта, что она не видела «доказательств того, что Китай предоставляет России какое-либо существенное обходное решение для наших санкций». Маловероятно, что крупнейшие государственные банки Китая будут стремиться обойти западные санкции, учитывая, что их международные операции требуют доступа к долларовым транзакциям, который может быть перекрыт, если их поймают с помощью так называемых вторичных санкций. Два крупнейших, Industrial & Commercial Bank of China Ltd. и Bank of China Ltd., уже ограничили финансирование закупок российских товаров, особенно в долларах.

7. Есть ли другие способы, которыми Китай мог бы помочь России?

Некоторые российские кредиторы хотят начать использовать китайскую систему UnionPay для кредитных карт после того, как Visa Inc. и Mastercard Inc. приостановили операции в России. Это может позволить россиянам совершать некоторые платежи за границей, поскольку UnionPay работает в 180 странах и регионах. Другие потенциальные направления включают:

По состоянию на июнь 2021 года, согласно последним данным Банка России, около 13% российских резервов, или примерно 77 миллиардов долларов, находились в китайских активах. Продажа этих активов даст России столь необходимую ликвидность.
Центральный банк Китая имеет многомиллиардный валютный своп с центральным банком России, что потенциально позволяет двум странам предоставлять ликвидность предприятиям, чтобы они могли продолжать торговлю.
Небольшие китайские банки, не ведущие международных операций, также могут продолжать вести дела с Россией; им было бы меньше терять, если бы они попали под вторичные санкции со стороны западных стран.
В исследовательской записке от Natixis отмечается, что зарождающийся цифровой юань Китая вряд ли принесет большую пользу, потому что он «еще не предлагает сколько-нибудь актуальных трансграничных транзакций, а Россия еще не подписалась» на его использование.

Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t.me/chinastocksnet
Подписывайтесь на наш YouTube-канал: https://www.youtube.com/ChinaStocks

Источник: Bloomberg