Очарование Рэя Далио Китаем предвосхищает его связи с миллиардами Пекина

Краткое содержание статьи

  • Bridgewater обслуживает Китай среди крупнейших клиентов на 5 миллиардов долларов.
  • Далио отправил своего 11-летнего сына на год в Пекин в 1995 году.

Подробности

Гости из Китая прибыли в богатый Вестпорт, штат Коннектикут, с единственной миссией: узнать, как работает Bridgewater Associates, крупнейший в мире хедж-фонд.

Этих чиновников из фонда национального благосостояния пригласил не кто иной, как основатель Рэй Далио, который на протяжении десятилетий спокойно возделывал Пекин.

Дружеское приглашение, сделанное более десяти лет назад и впервые представленное здесь, дает представление о сложных отношениях, которые Далио установил с официальными лицами Коммунистической партии.

Bridgewater – один из десятков западных финансовых игроков, стремящихся к расширению во второй по величине экономике мира. Это непростая стратегия, в которой США и Китай расходятся во мнениях по вопросам торговли, технологий, Тайваня, прав человека и многого другого. Но это не только бизнес: на протяжении почти 40 лет Далио говорил о своем увлечении Китаем и был громким – и порой спорным – сторонником нации и ее правительства.

Его непоколебимая поддержка недавно вызвала критику со стороны политиков и стала причиной напряженности в отношениях с его собственным главным исполнительным директором Дэвидом Маккормиком, который рассматривает возможность баллотироваться в Сенат. Маккормик, республиканец, дал понять коллегам, что он не тот китаефил, каким кажется Далио.

72-летний Далио глубоко уважает страну и ее руководителей, говорят люди, которые его знают. Однажды он даже организовал группу, призванную управлять Bridgewater, и назвал ее Политбюро в честь органа, принимающего решения китайского правительства.

В 1995 году Далио отправил своего 11-летнего сына Мэтта на год жить и посещать школу в Пекине.

«Я езжу в Китай 37 лет, и мне посчастливилось хорошо познакомиться с мышлением ведущих разработчиков экономической политики и широкого круга других», – написал Далио в своей последней книге «Принципы борьбы с изменяющимся мировым порядком: почему Нации преуспевают и терпят поражение».

«Этот прямой контакт помог мне поближе увидеть причины их действий, которые привели к значительным успехам».

Случайно или намеренно, Далио использовал свое увлечение страной в успешном деловом партнерстве.

Bridgewater управляет государственными деньгами Китая с 1993 года и среди своих клиентов имеет фонд национального благосостояния – China Investment Corp., который составляет 1 триллион долларов, а также Государственное валютное управление, которое управляет валютными резервами и также имеет в своем распоряжении 1 триллион долларов США.

В общей сложности фирма Далио курирует около 5 миллиардов долларов для двух компаний, что делает Китай одним из ее крупнейших клиентов по активам, по словам людей, знакомых с ситуацией. Даже в этом случае бизнес приносит только около 2% выручки.

Представитель Bridgewater отказался от комментариев. Представители CIC отказались от комментариев, а представители SAFE не ответили на запрос о комментариях.

Много лет назад CIC был приглашен в Вестпорт, чтобы научиться создавать собственный механизм инвестирования по образцу стратегии All Weather, за которую платят другие клиенты. К 2011 году у CIC был готов внутренний портфель. За прошедшие годы Bridgewater распространила такую ​​щедрость только на десяток суверенных фондов или пенсионных фондов.

Далио, состояние которого, согласно индексу миллиардеров Bloomberg, составляет 15,6 миллиарда долларов, также направил свое личное состояние в Китай. По словам человека, знакомого с его благотворительной деятельностью, с начала 2000-х годов его семейный фонд пожертвовал 115 миллионов долларов китайским благотворительным организациям, в том числе благотворительным организациям по защите детей и организациям, которые продвигают американо-китайские отношения. С 2015 года он пожертвовал 215 миллионов долларов своему родному штату Коннектикут.

Оншорный бизнес

Bridgewater открыла офис в Пекине в 2011 году, а в 2016 году основала шанхайский Bridgewater China Investment Management, которым руководит Ван Янь, который создал небольшую инвестиционную команду. Компания приобрела лицензию на управление оншорными деньгами в 2018 году.

В ноябре подразделение привлекло 8 миллиардов юаней (1,3 миллиарда долларов) для нового частного фонда. В результате общие береговые активы компании превысили 10 миллиардов юаней, по словам людей, знакомых с этим вопросом, и превзошли Bridgewater над Winton Group Ltd., ранее крупнейшим управляющим иностранным хедж-фондом в стране, а также над тяжеловесами UBS Group AG.

Хотя публичные комментарии Далио как об инвестиционных возможностях в Китае, так и о лидерах страны на протяжении многих лет были в подавляющем большинстве положительными, он иногда придерживался более негативной точки зрения.

В записке для клиентов 2015 года, которая просочилась в СМИ, он написал, что его обычно оптимистичный взгляд на Китай изменился и что «нет безопасных мест для инвестиций». Но даже тогда он отступил несколько дней спустя, публично заявив, что ожидаемое замедление роста не имеет большого значения, потому что у Китая «есть ресурсы и способные лидеры, чтобы справиться с этими проблемами».

Поскольку напряженность между США и Китаем продолжает нарастать – это один из редких вопросов, по которым соглашаются обе основные американские политические партии – поддержка Далио страны и ее лидеров вызывает больше проблем у себя дома, чем когда-либо. И это связано с тем, что он сталкивается с проблемой замены Маккормика в руководстве компании на фоне слабых показателей его флагманского фонда Pure Alpha II, который в этом году практически не заработал денег и имеет 10-летнюю годовую доходность всего 1,6%.

«Разве мне не следует инвестировать в Соединенные Штаты из-за наших собственных проблем с правами человека и других вещей?» – сказал он 30 ноября в интервью телеканалу CNBC. «Как страна с вертикальным управлением, – сказал он о Китае, – они ведут себя как строгие родители».

Последовавший за этим фурор был таким, что МакКормик, который подыскивает место в Сенате США в Пенсильвании, сказал сотрудникам, что за годы споров с Далио у него было много споров о Китае, и что он не согласен с мнением миллиардера.

Несколько дней спустя Далио, казалось бы, раскаивающийся, написал в Твиттере объяснение, что он «не выражает моего собственного мнения и не поддерживает такой подход. Моя главная цель – помочь понять».

Автор: Кэтрин Бертон, Bloomberg

You might also like