Очарование Рэя Далио Китаем предвосхищает его связи с миллиардами Пекина
Краткое содержание статьи
- Bridgewater обслуживает Китай среди крупнейших клиентов на 5 миллиардов долларов.
- Далио отправил своего 11-летнего сына на год в Пекин в 1995 году.
Подробности
- Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t.me/chinastocksnet
- Подписывайтесь на наш YouTube-канал: https://www.youtube.com/ChinaStocks
Гости из Китая прибыли в богатый Вестпорт, штат Коннектикут, с единственной миссией: узнать, как работает Bridgewater Associates, крупнейший в мире хедж-фонд.
Этих чиновников из фонда национального благосостояния пригласил не кто иной, как основатель Рэй Далио, который на протяжении десятилетий спокойно возделывал Пекин.
Дружеское приглашение, сделанное более десяти лет назад и впервые представленное здесь, дает представление о сложных отношениях, которые Далио установил с официальными лицами Коммунистической партии.
Bridgewater – один из десятков западных финансовых игроков, стремящихся к расширению во второй по величине экономике мира. Это непростая стратегия, в которой США и Китай расходятся во мнениях по вопросам торговли, технологий, Тайваня, прав человека и многого другого. Но это не только бизнес: на протяжении почти 40 лет Далио говорил о своем увлечении Китаем и был громким – и порой спорным – сторонником нации и ее правительства.
Его непоколебимая поддержка недавно вызвала критику со стороны политиков и стала причиной напряженности в отношениях с его собственным главным исполнительным директором Дэвидом Маккормиком, который рассматривает возможность баллотироваться в Сенат. Маккормик, республиканец, дал понять коллегам, что он не тот китаефил, каким кажется Далио.
72-летний Далио глубоко уважает страну и ее руководителей, говорят люди, которые его знают. Однажды он даже организовал группу, призванную управлять Bridgewater, и назвал ее Политбюро в честь органа, принимающего решения китайского правительства.
В 1995 году Далио отправил своего 11-летнего сына Мэтта на год жить и посещать школу в Пекине.
«Я езжу в Китай 37 лет, и мне посчастливилось хорошо познакомиться с мышлением ведущих разработчиков экономической политики и широкого круга других», – написал Далио в своей последней книге «Принципы борьбы с изменяющимся мировым порядком: почему Нации преуспевают и терпят поражение».
«Этот прямой контакт помог мне поближе увидеть причины их действий, которые привели к значительным успехам».
Случайно или намеренно, Далио использовал свое увлечение страной в успешном деловом партнерстве.
Bridgewater управляет государственными деньгами Китая с 1993 года и среди своих клиентов имеет фонд национального благосостояния – China Investment Corp., который составляет 1 триллион долларов, а также Государственное валютное управление, которое управляет валютными резервами и также имеет в своем распоряжении 1 триллион долларов США.
В общей сложности фирма Далио курирует около 5 миллиардов долларов для двух компаний, что делает Китай одним из ее крупнейших клиентов по активам, по словам людей, знакомых с ситуацией. Даже в этом случае бизнес приносит только около 2% выручки.
Представитель Bridgewater отказался от комментариев. Представители CIC отказались от комментариев, а представители SAFE не ответили на запрос о комментариях.
Много лет назад CIC был приглашен в Вестпорт, чтобы научиться создавать собственный механизм инвестирования по образцу стратегии All Weather, за которую платят другие клиенты. К 2011 году у CIC был готов внутренний портфель. За прошедшие годы Bridgewater распространила такую щедрость только на десяток суверенных фондов или пенсионных фондов.
Далио, состояние которого, согласно индексу миллиардеров Bloomberg, составляет 15,6 миллиарда долларов, также направил свое личное состояние в Китай. По словам человека, знакомого с его благотворительной деятельностью, с начала 2000-х годов его семейный фонд пожертвовал 115 миллионов долларов китайским благотворительным организациям, в том числе благотворительным организациям по защите детей и организациям, которые продвигают американо-китайские отношения. С 2015 года он пожертвовал 215 миллионов долларов своему родному штату Коннектикут.
Оншорный бизнес
Bridgewater открыла офис в Пекине в 2011 году, а в 2016 году основала шанхайский Bridgewater China Investment Management, которым руководит Ван Янь, который создал небольшую инвестиционную команду. Компания приобрела лицензию на управление оншорными деньгами в 2018 году.
В ноябре подразделение привлекло 8 миллиардов юаней (1,3 миллиарда долларов) для нового частного фонда. В результате общие береговые активы компании превысили 10 миллиардов юаней, по словам людей, знакомых с этим вопросом, и превзошли Bridgewater над Winton Group Ltd., ранее крупнейшим управляющим иностранным хедж-фондом в стране, а также над тяжеловесами UBS Group AG.
Хотя публичные комментарии Далио как об инвестиционных возможностях в Китае, так и о лидерах страны на протяжении многих лет были в подавляющем большинстве положительными, он иногда придерживался более негативной точки зрения.
В записке для клиентов 2015 года, которая просочилась в СМИ, он написал, что его обычно оптимистичный взгляд на Китай изменился и что «нет безопасных мест для инвестиций». Но даже тогда он отступил несколько дней спустя, публично заявив, что ожидаемое замедление роста не имеет большого значения, потому что у Китая «есть ресурсы и способные лидеры, чтобы справиться с этими проблемами».
Поскольку напряженность между США и Китаем продолжает нарастать – это один из редких вопросов, по которым соглашаются обе основные американские политические партии – поддержка Далио страны и ее лидеров вызывает больше проблем у себя дома, чем когда-либо. И это связано с тем, что он сталкивается с проблемой замены Маккормика в руководстве компании на фоне слабых показателей его флагманского фонда Pure Alpha II, который в этом году практически не заработал денег и имеет 10-летнюю годовую доходность всего 1,6%.
«Разве мне не следует инвестировать в Соединенные Штаты из-за наших собственных проблем с правами человека и других вещей?» – сказал он 30 ноября в интервью телеканалу CNBC. «Как страна с вертикальным управлением, – сказал он о Китае, – они ведут себя как строгие родители».
Последовавший за этим фурор был таким, что МакКормик, который подыскивает место в Сенате США в Пенсильвании, сказал сотрудникам, что за годы споров с Далио у него было много споров о Китае, и что он не согласен с мнением миллиардера.
Несколько дней спустя Далио, казалось бы, раскаивающийся, написал в Твиттере объяснение, что он «не выражает моего собственного мнения и не поддерживает такой подход. Моя главная цель – помочь понять».
- Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t.me/chinastocksnet
- Подписывайтесь на наш YouTube-канал: https://www.youtube.com/ChinaStocks
Автор: Кэтрин Бертон, Bloomberg