Мировой рост благосостояния: Китай обгоняет США и выходит на первое место

За последние два десятилетия мировое богатство утроилось, при этом Китай лидирует и обогняет США, заняв первое место в мире.

Это один из выводов нового отчета исследовательского подразделения консультантов McKinsey & Co., в котором изучаются национальные балансы десяти стран, на которые приходится более 60% мирового дохода.

«Сейчас мы богаче, чем когда-либо, — сказал в интервью Ян Мишке, партнер McKinsey Global Institute в Цюрихе.

Согласно исследованию, собственный капитал во всем мире вырос до 514 триллионов долларов в 2020 году с 156 триллионов долларов в 2000 году. На Китай пришлось почти треть прироста. Его богатство резко выросло до 120 триллионов долларов с 7 триллионов долларов в 2000 году, за год до вступления во Всемирную торговую организацию, что ускорило его экономический подъем.

10% самых богатых

США, сдерживаемые более слабым ростом цен на недвижимость, увеличили свою чистую стоимость более чем вдвое за этот период — до 90 триллионов долларов.

В обеих странах — крупнейших экономиках мира — более двух третей богатства принадлежит 10% самых богатых домохозяйств, и их доля растет, говорится в докладе.

По подсчетам McKinsey, 68% чистой стоимости активов мира хранится в недвижимости. Баланс сохраняется в таких вещах, как инфраструктура, машины и оборудование и, в гораздо меньшей степени, в так называемых нематериальных активах, таких как интеллектуальная собственность и патенты.

Финансовые активы не учитываются в расчетах глобального богатства, поскольку они эффективно компенсируются обязательствами: например, корпоративная облигация, принадлежащая индивидуальному инвестору, представляет собой долговую расписку этой компании.

Побочные эффекты

Согласно McKinsey, резкий рост чистой стоимости активов за последние два десятилетия опередил рост мирового валового внутреннего продукта и был вызван резким ростом цен на недвижимость, спровоцированным снижением процентных ставок. Было обнаружено, что цены на активы почти на 50% выше их долгосрочных средних значений по отношению к доходу. Это вызывает вопросы об устойчивости бума богатства.

«Чистая стоимость активов, вызванная повышением цен сверх инфляции, во многих отношениях сомнительна», — сказал Мишке. «Она сопровождается всевозможными побочными эффектами».

Резкий рост стоимости недвижимости может сделать домовладение недоступным для многих людей и увеличить риск финансового кризиса, подобного тому, который поразил США в 2008 году после лопнувшего пузыря на рынке жилья. Китай потенциально может столкнуться с аналогичными проблемами из-за задолженности застройщиков, таких как China Evergrande Group.

Согласно докладу, идеальным решением было бы, чтобы мировое богатство использовалось для более продуктивных инвестиций, которые увеличивают глобальный ВВП. Кошмарным сценарием будет обвал цен на активы, который может уничтожить до одной трети мирового богатства, что приведет его в большее соответствие с мировым доходом.

Автор: Bloomberg, DM