Метавселенная Китая: первопроходец-аналитик выбирает 6 акций, аналоги Facebook, Roblox и других победителей 2021 года

Краткое содержание статьи

  • Roblox и Meta Platforms были одними из крупнейших победителей акций в 2021 году, который считается «первым годом» разработки метавселенной.
  • Ма Тяньи из Minsheng Securities выбирает Tencent среди шести акций, чтобы извлечь выгоду из последней и самой горячей концепции на рынке капитала Китая.

Подробности

Экономика метавселенной Китая, как и ее деятельность в реальном мире, превращается в новое поле битвы для крупнейших технологических компаний страны.

Ма Тяньи из Minsheng Securities в Шанхае с оптимизмом смотрит на перспективы виртуального мира. Масштабные расходы гигантов индустрии, таких как Meta Platforms, владелец Facebook, оператор платформы онлайн-игр Roblox Corporation, создатель Fornite Epic Games, Tencent Holdings и Baidu, — признаки того, что преемник интернета создаст множество возможностей для инвесторов в 13 трлн долларов США наземного фондового рынка.

«Метавселенная — это инструмент для улучшения повседневной жизни и работы людей и повышения корпоративной эффективности», — рассказал Ма в этом месяце в интервью местному изданию The Paper, которое назвало его пионером-аналитиком в этой области. «Наше стремление к виртуальному погружению, социальным сетям и цифровым активам также является частью того, что определяет метавселенную. Наверняка, это будет с нами сегодня и в поколениях».

Он рекомендует Tencent Holdings, второго по величине в игровой индустрии Epic Games, поставщиков услуг центров обработки данных Beijing Sinnet Technology и Shanghai Athub, а также производителя телекоммуникационного оборудования ZTE. Goertek, производитель оборудования дополненной реальности (AR), и Quectel Wireless Solutions, производящая коммуникационные модули, также входят в число его фаворитов.

На карту поставлен рынок, который будет расти на 13 процентов в год почти до 800 миллиардов долларов США к 2024 году, согласно оценке Bloomberg Intelligence, основанной на данных Newzoo, IDC и других источников. Победителями станут те, кто сможет построить виртуальные миры, чтобы извлечь выгоду из конвергенции онлайн-игр, социальных сетей, дополненной реальности и виртуальной реальности.

По мере того, как метавселенная привлекала основных сторонников, акции, привязанные к этой теме, процветали в 2021 году. Meta, название Facebook с конца октября, выросла на 126% за три года, в то время как Roblox вырос на 54% с момента его листинга в Нью-Йорке в марте. В апреле компания Epic Games, не зарегистрированная на бирже, привлекла от инвесторов 1 миллиард долларов США, что дает ее оценку в 28,7 миллиарда долларов США.

Метавселенную, придуманную писателем-фантастом Нилом Стефенсоном в 1992 году в его книге «Снежная катастрофа», часто называют общим трехмерным виртуальным пространством с эффектом присутствия. Она приобрел популярность в блокбастере Стивена Спилберга 2018 года «Первому игроку приготовиться», в котором изображен цифровой мир, в котором пользователи могут играть, торговать или просто тусоваться.

Платформы онлайн-игр, такие как Roblox, Fortnite от Epic Games и Minecraft, позволяют создавать эти виртуальные общие пространства. Meta Platforms открыла свой VR-продукт Horizon Worlds в США и Канаде. В Китае Baidu запустила свой первый продукт метавселенной, известный как Land of Hope. Пекинская компания Inmyshow Digital тестирует продажи виртуальной собственности на своей платформе метавселенной Honnverse.

Корзина Ма из шести акций, связанных с метавселенной, за последние шесть месяцев упала в среднем на 11%, отчасти из-за неблагоприятных действий регулирующих органов. Согласно данным Bloomberg, ZTE является самым дешевым, его соотношение цена/прибыль в 21,6 раза превышает текущий доход, а самым дорогим является Shanghai Athub — в 78 раз.

Tencent, владеющая самой большой коллекцией разработчиков игр, оценивается в 26 раз. У компании есть партнерство с Roblox в материковом Китае, а у ее конкурента NetEase есть предприятие с Minecraft. Meta Platforms торгуется примерно в 24 раза.

Связаться с Ма не удалось, чтобы получить комментарий о его выборе акций, так как телефонные звонки в его офис остались без ответа.

В своем недавнем отчете от 1 ноября он рассказал, что следующее поколение интернета представляет собой огромный рынок. Инвестиционный толчок Meta Platforms в размере 10 миллиардов долларов США в прошлом году «откроет ряд инвестиционных возможностей», добавил он.

Некоторые инвесторы по-прежнему осторожны, говоря, что метавселенная все еще находится на очень ранней стадии, и потребуются годы, чтобы вырасти. Недавняя история Китая с безопасностью данных и ужесточением надзора за компаниями, занимающимися интернет-платформами, предполагает, что большая часть развития будет строго контролироваться.

«Если вы спросите кого-нибудь, что такое метавселенная, вы, вероятно, получите разные ответы», — сказал Хайд Чен, глава отдела инвестиционной стратегии Haitong International Asset Management в Гонконге. «У вас еще нет четкой бизнес-модели. У нас нет конкретных рекомендаций относительно метавселенной».

По словам Ван Юнли, бывшего вице-президента Bank of China, экспоненциальный рост в «цифровом голографическом мире», отделенном от реального мира и лишенном регулирования, является тревожной тенденцией. Потребуется регулирование, связанное с метавселенной, писал он в Caixin Global в сентябре.

Тем не менее, Momentum пока отдает предпочтение технологическим компаниям.

По данным Bloomberg со ссылкой на данные, опубликованные Newzoo, около 78% китайских потребителей в возрасте от 14 до 50 лет заинтересованы в общении в мире онлайн-игр по сравнению с 57% в США и 47% в Японии и Великобритании. Среди заинтересованных групп 82% положительно относятся к потенциальным преимуществам метавселенной, что выше, чем опрошенные в США, Великобритании и Японии.

Ма, выпускник Пекинского университета по математике, проработал аналитиком около семи лет. До прихода в Minsheng Securities в конце прошлого года он занимался телекоммуникационным сектором в Essence Securities и работал аналитиком в Guotai Junan Securities и Zhongguancun Science Park.

По данным Bloomberg, у него было 18 обращений к покупке различных акций Essence Securities, что принесло 0,2-процентный прирост за шесть месяцев по сравнению с 0,2-процентным убытком в среднем по аналогам.

Его лучшая инвестиция, Shenzhen Neoway Tech, выросла на 28%. Зарегистрированная в США китайская социальная сеть Zhihu, его худшая компания, упала на 46%.

Автор: Чжан Шидун, SCMP