Как локдаун в Китае влияет на экономику

Краткое содержание статьи

  • Закупки СПГ падают, поскольку цены растут, а спрос в Китае останавливается
  • Продажи экскаваторов упали на 64%, продажи домов продолжают падать

Подробности

Блокировки в Китае, направленные на сдерживание самой серьезной вспышки Covid в стране с начала 2020 года, нанесли ущерб экономике, остановив производство в крупных технологических и финансовых центрах, таких как Шэньчжэнь и Шанхай, и остановив расходы миллионов людей, запертых в своих домах.

Ограничения призваны уничтожить любые следы вируса в обществе, но они также оказали давление на все, от производства и торговли до инфляции и цен на продукты питания.

Премьер-министр Ли Кэцян неоднократно предупреждал о рисках для экономического роста, заявив 11 апреля 2022 года местным властям, что им следует «добавить чувство безотлагательности» при реализации существующей политики. На данный момент правительство твердо придерживается своего подхода Covid Zero, который, по словам экономистов-стратегов, снизит рост до 5% в этом году, что ниже официальной цели около 5,5%.

Вот более глубокий взгляд на то, как блокировки влияют на критически важные секторы второй по величине экономики мира.

Хит товаров

Китай сообщил о вялом импорте товаров в марте, поскольку повышенные цены из-за войны в Украине и ужесточения ограничений из-за вируса сказались на спросе.

Закупки природного газа пострадали больше всего, упав ниже 8 млн тонн до самого низкого уровня с октября 2020 года. Закупки сырой нефти и угля также значительно отставали от прошлогоднего графика.

Китайские производители металлов сталкиваются с препятствиями при транспортировке сырья и готовой продукции, что привело к сокращению объемов производства. Шесть из двенадцати заводов по производству медной катанки в соседних провинциях Шанхая, опрошенных Shanghai Metals Market, заявили, что они либо остановили, либо планируют остановить производство. Исследователь также предсказал рост запасов алюминия.

Между тем, китайские покупатели сократили закупки сжиженного природного газа у крупнейшего в мире импортера СПГ, поскольку цены растут, а внутренний спрос падает. Импорт в первом квартале упал на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, согласно данным о доставке, и частные компании отвергают предложения использовать некогда столь желанные слоты на государственных приемных терминалах.

Заторы в порту

Общегородская изоляция в Шанхае создала заторы в крупнейшем порту мира, из-за чего там и на других остановках, обрабатывающих отклоненные грузы, выстраиваются очереди судов. Согласно данным Bloomberg, количество контейнеровозов, ожидающих прибытия в Шанхай, по состоянию на 11 апреля было на 15% больше, чем месяцем ранее.

По словам судовладельцев и трейдеров, нехватка портовых рабочих в Шанхае замедляет доставку документации, необходимой судам для разгрузки грузов. Между тем, суда, перевозящие такие металлы, как медь и железная руда, остаются в море, поскольку грузовики не могут отправлять товары из порта на перерабатывающие заводы.

Данные в среду также показали, что блокировки оказали заметное влияние на импорт, который в марте упал на 0,1% в годовом исчислении, что стало первым сокращением с августа 2020 года.

Производственные проблемы

Опросы менеджеров по закупкам в Китае показывают, что производство сократилось в марте, причем малые и средние предприятия особенно потрясены операционными трудностями. Индекс Caixin, основанный на опросах небольших экспортно-ориентированных компаний, упал до самого низкого уровня с начала пандемии два года назад.

Некоторым крупным производственным компаниям удалось сохранить свою деятельность, приняв так называемую систему замкнутого цикла, в которой сотрудники находились на заводах и регулярно проверялись. Однако эти протоколы не идеальны: один из членов торговой группы Европейского союза заявил на прошлой неделе, что работа может быть «очень, очень сложной», даже при наличии разрешения на работу в условиях ограничений.

Технология нарушена

Некоторые технологические компании приостановили производство, поскольку ограничительная политика Китая оказывает давление на сектор, который уже испытывает нехватку компонентов.

Большинство крупных производителей техники — от Semiconductor Manufacturing International Corp. до Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. и производителя iPhone Foxconn Technology Group — заморозили свою деятельность в первые дни вспышки в Шанхае. С тех пор многие возобновили работу после настройки замкнутых систем.

По оценкам консалтинговой компании Trendforce, логистические заторы ограничивают поставки компонентов, истощая запасы до такой степени, что запасы некоторых производителей, включая Pegatron, Wistron Corp. и Compal Electronics Inc., сократились всего за несколько недель. Текущий глобальный дефицит предложения может усугубиться, если местное производство будет нарушено, что приведет к сокращению количества компьютеров и игровых консолей до смартфонов, серверов и электромобилей.

Автомобильная боль

Общие продажи легковых автомобилей в прошлом месяце упали на 10,9%, что указывает на давление на массовом автомобильном рынке.

Некоторые автопроизводители столкнулись с производственными трудностями из-за карантина. Завод Tesla Inc. в Шанхае закрыт с 28 марта из-за введенных в городе ограничений. Согласно оценке Дэна Айвза, аналитика Wedbush Securities Inc., проведенной ранее в этом месяце, завод обычно производит более 2000 автомобилей в день.

Volkswagen AG также был вынужден приостановить производство в Шанхае в этом месяце, в то время как китайский выскочка Nio Inc. заявил в субботу, что остановил производство и задержал поставки, потому что многие поставщики были вынуждены закрыться.

Производитель автозапчастей Robert Bosch GmbH заявил в понедельник, что закрыл два своих завода в Китае и задействовал замкнутые системы на двух других, добавив, что видит «временное влияние на логистику и источники поставок».

Гигафабрика Tesla Inc. изображена на этом аэрофотоснимке, сделанном в Шанхае в феврале 2020 года. Фотограф: Qilai Shen/Bloomberg.

Строительные загвоздки

Внутренние продажи экскаваторов — опережающий индикатор для строительства — в марте упали почти на 64% по сравнению с прошлым годом, что указывает на напряженность в секторе.

Спад продаж жилья в Китае также усилился в прошлом месяце: согласно предварительным данным China Real Estate Information Corp., продажи 100 крупнейших компаний в сфере недвижимости, обремененных долгами, упали на 53% по сравнению с прошлым годом. Снижение было самым резким в этом году.

Согласно анализу, опубликованному на прошлой неделе Дэвидом Ку, экономистом, освещающим Китай для Bloomberg Economics, запасы стальной арматуры в Китае позволяют предположить, что строительная активность «могла снизиться».

Инфляционные риски

Блокировки привели к росту цен на продовольствие и могут поставить под угрозу способность страны обеспечить достаточное количество зерна в течение года, поскольку ограничения усложняют важный весенний посевной сезон в Китае.

Цены на свежие овощи подскочили на 17,2% в годовом исчислении в марте по сравнению с падением на 0,1% в феврале, как показали данные Национального бюро статистики на этой неделе. Китайские фермеры в некоторых частях северо-востока, которые производят более пятой части национального производства зерна в Китае, вынуждены бороться с ограничениями, которые не позволяют им вспахивать поля и сеять семена.

Автор: Джилл Элейн Дисис, Bloomberg