Некоторые китайские компании возрождают планы IPO в Нью-Йорке после регулятивных мер

По крайней мере, шесть китайских компаний подали документы для листинга в Нью-Йорке за последние недели, как показали документы. Это обещает положить конец многомесячному замораживанию после беспрецедентного ограничения в прошлом году китайскими регулирующими органами.

Тем не менее, планы состоят в первичных публичных предложениях (IPO) небольшого размера, в диапазоне от 1 до 35 миллионов долларов, и вряд ли в ближайшее время вызовут множество крупных дебютов, поскольку компании ожидают большей ясности в отношении новых правил офшорного листинга, заявили банкиры.

Китайские компании привлекли в США 12,8 млрд долларов за первые семь месяцев прошлого года, но сделки были остановлены после дебюта Didi Global в Нью-Йорке в конце июня, что вызвало негативную реакцию со стороны регулирующих органов Пекина.

Это привело к более тщательной проверке всех оффшорных списков.

Некоторые небольшие китайские компании в настоящее время возрождают усилия по продаже акций в Соединенных Штатах, будучи уверенными, что новые правила, направленные на блокирование офшорных листингов компаний, обрабатывающих большие объемы данных или представляющих угрозу национальной безопасности, на них не распространяются.

«Я думаю, что и американские, и китайские регулирующие органы надеются, что законопослушные и законопослушные компании, такие как наша, смогут стать больше и сильнее благодаря листингу», — сказал Reuters Чжан Цзюлинь, председатель страхового брокера Hengguang Holding Co.

Его компания подала проект проспекта IPO 18 января в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), стремясь привлечь до 19,6 млн долларов через листинг Nasdaq в конце этого года.

Чжан отмахнулся от опасений, что более жесткий контроль Китая над трансграничной передачей данных будет препятствовать листингу компании в США, заявив, что Hengguang не собирала конфиденциальные данные отдельных клиентов.

Новые правила Управления киберпространства Китая (CAC) вступают в силу во вторник, 15 февраля, будет требоваться проверка безопасности всех компаний-платформ с данными о более чем 1 миллиона пользователей, прежде чем они будут зарегистрированы за границей.

Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) также предложила создать систему регистрации для ужесточения контроля за оффшорными листингами.

Эти новые правила были приняты на фоне регулятивных мер Китая в основных секторах, таких как электронная коммерция и репетиторство, которые привели к снижению акций китайских компаний, зарегистрированных в офшорных зонах.

«Заявки слишком малы, чтобы иметь значение. Я не вижу никаких реальных послаблений в ближайшее время», — рассказал один из банкиров рынка акционерного капитала из Гонконга, сославшись на неопределенность в отношении правил, включая проверку безопасности для компаний с данными о более более 1 млн пользователей.

Регулирующий жест

По словам руководителей компании, китайские заявители, среди которых производитель программного обеспечения U-BX Technology и производитель электронных компонентов Ostin Technology Group, были воодушевлены недавними положительными сигналами от китайских и американских регулирующих органов о таких сделках.

«Мы видели некоторые положительные жесты со стороны CSRC», — говорит Чжан из Hengguang.

Китай и Соединенные Штаты добиваются прогресса в согласовании правил, регулирующих китайские компании, зарегистрированные в Нью-Йорке, заявил заместитель председателя CSRC Фан Синхай на встрече с иностранными финансовыми учреждениями в прошлом месяце.

Некоторые другие тоже настроены оптимистично.

«Я не думаю, что для компаний с малой капитализацией, таких как мы, новые правила Китая окажут большое влияние», — сказал Линг Тао, председатель Ostin, которая надеется привлечь до 15 миллионов долларов через листинг Nasdaq в марте.

Согласно документам SEC, помимо новых заявок на IPO, более десятка китайских компаний также внесли поправки в документы IPO в этом году.

«Участники рынка видят свет в конце туннеля», — заявил Мин Ляо, партнер-основатель частной инвестиционной компании Prospect Avenue Capital.

Тем не менее, Китай нуждается в надежной политике, благоприятной для рынка, чтобы полностью восстановить листинг в США, добавил он.

Авторы: Сэмюэл Шен, Скотт Мердок, Reuters