Китай устраняет ключевое препятствие, чтобы предоставить США полный доступ к аудиту

Краткое содержание статьи

  • CSRC смягчил правила обмена данными оффшорных компаний.
  • Китай и США расходятся во мнениях относительно доступа к аудиту уже два десятилетия.

Подробности

Китай изменил десятилетнее правило, которое ограничивало практику обмена финансовыми данными офшорных компаний, потенциально устранив ключевое препятствие для регулирующих органов США в получении полного доступа к аудиторским отчетам большинства из более чем 200 китайских компаний, зарегистрированных в Нью-Йорке.

В пересмотренном проекте правил исключено требование о том, что проверки на местах должны в основном проводиться китайскими регулирующими органами или основываться на результатах их проверок, говорится в совместном заявлении Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая с другими регулирующими органами в субботу, 2 марта 2022 года. CSRC будет оказывать помощь в ходе процесса через механизм трансграничного нормативного сотрудничества. Между тем, согласно заявлению, все компании, зарегистрированные прямо или косвенно за границей, будут нести ответственность за надлежащее управление конфиденциальной информацией и защиту национальной информационной безопасности.

Поправки знаменуют собой необычный отказ Пекина, который потенциально может положить конец многолетнему спору, который обострился, когда США установили крайний срок в 2024 году для исключения несоответствующих компаний с Нью-Йоркской фондовой биржи и Nasdaq. Компромисс также продемонстрирует готовность Китая сбалансировать интересы национальной безопасности с потребностями инвесторов и бизнеса в то время, когда его экономика сталкивается с многочисленными проблемами.

Китайские акции, котирующиеся в США, выросли 1 марта после сообщения Bloomberg News о том, что регулирующие органы в Пекине работают над структурой, которая предоставит их американским коллегам полный доступ к аудиторским отчетам для большинства компаний, зарегистрированных в Нью-Йорке. По словам людей, знакомых с этим вопросом, компромисс позволит большинству компаний сохранить свои листинги в США.

Изменения, ожидающие общественного обсуждения до 17 апреля, показывают, что «Китай всегда был открыт для трансграничного сотрудничества в области аудита», — говорится в заявлении CSRC в ответах на вопросы, добавляя, что эти шаги обеспечат поддержку «безопасного и эффективного» трансграничного сотрудничества, включая совместные проверки.

В соответствии с правилами, изданными в 2009 году, рабочие документы, составленные на материке в процессе продажи акций за границу, запрещалось передавать каким-либо иностранным организациям или физическим лицам. Рабочие документы, касающиеся государственной тайны или национальной безопасности, также запрещалось хранить, обрабатывать или передавать в неконфиденциальных компьютерных системах.

В CSRC заявили, что на практике компаниям редко приходится предоставлять документы, содержащие конфиденциальную информацию. Однако, если это требуется в процессе аудита, они должны получить одобрение в соответствии с соответствующими законами и правилами, заявили в надзорном органе.

Китайские власти пытаются укрепить доверие инвесторов после серии репрессий, которые потрясли рынки. Пообещав большую политическую стабильность, главный финансовый регулятор Китая в прошлом месяце заявил, что поддерживает зарубежные листинги, перспективы которых были омрачены множеством новых правил и противостоянием с США по поводу доступа к аудиту компаний.

Согласно отчету правительства США, более 200 китайских компаний зарегистрированы в США как акции американского депозитария с совокупной рыночной капитализацией в 2,1 триллиона долларов по состоянию на май 2021 года, включая восемь государственных предприятий национального уровня. Угроза делистинга и регулятивные меры Китая спровоцировали распродажу китайского индекса Nasdaq Golden Dragon, который за последний год потерял примерно половину своей стоимости.

Последние изменения могут помочь свести к минимуму риски для национальной безопасности в общих данных листинговых фирм, позволяя им открывать аудиторские документы для регулирующих органов США, когда это необходимо.

Тем не менее, председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер на этой неделе опроверг слухи о неизбежности решения, дав понять, что только полное соблюдение аудиторских проверок позволит компаниям продолжать торговать на рынках США.

Генслер сказал в интервью, что Китай может просто перевести компанию на неамериканскую биржу, если он хочет скрыть финансовые документы. Он также указал, что американский закон фокусируется на странах, не соблюдающих требования, а не на конкретных компаниях. Поэтому, если один запрос заблокирован, это означает, что требование не выполняется.

В прошлом году Китай ужесточил контроль за зарубежными листингами после первичного публичного размещения акций гиганта Didi Global Inc. в Нью-Йорке, которое было проведено, несмотря на опасения регулирующих органов. В декабре он ввел новые ограничения на оффшорные предложения предприятий в секторах, закрытых для иностранных инвестиций.

Регулятор ценных бумаг предложил запретить любую компанию, листинг которой может представлять угрозу национальной безопасности. По заявлению CSRC, компании могут использовать структуру так называемых организаций с переменным интересом (VIE) для проведения IPO за границей после выполнения требований соответствия.

VIE, инструмент, созданный Sina Corp. во время IPO в 2000 году и использовавшийся многочисленными технологическими гигантами для листинга в США, постоянно вызывали беспокойство у глобальных инвесторов, поскольку они работали в правовой серой зоне. Китайские регулирующие органы начали признавать их существование в серии новых правил только за последний год.

«CSRC будет решительно поддерживать компании в выборе направлений листинга по их собственному желанию», — заявил регулятор в субботу.

Источник: Bloomberg