Схема обязательного пенсионного обеспечения в Гонконге демонстрирует худшие результаты за три года, что объясняется чрезмерной зависимостью от акций Гонконга и Китая

Краткое содержание статьи

  • Согласно расчетам, сделанным Post с использованием данных Refinitiv Lipper, около 400 инвестиционных фондов в рамках MPF получили прибыль на 0,64%.
  • В прошлом году 4,5 миллиона городских членов MPF заработали около 1706 гонконгских долларов каждый.

Подробности

Чрезмерная зависимость гонконгской системы обязательного пенсионного обеспечения от акций Гонконга и Китая обернулась ее гибелью в 2021 году.

Когда индекс Hang Seng и акции компаний материкового Китая, котирующиеся на Гонконгской фондовой бирже, упали до самых больших убытков за десятилетие, в прошлом году были зарегистрированы худшие показатели за три года около 400 инвестиционных фондов в рамках городского Обязательного резервного фонда (MPF) в размере 1,2 триллиона гонконгских долларов (153,8 миллиарда долларов США), согласно данным Refinitiv Lipper. В 2018 году эти фонды показали убыток в среднем на 8,2%. В 2019 и 2020 годах они сообщили о приросте на 12,7% и 12,2% соответственно.

Согласно расчетам, сделанным Post с использованием данных Refinitiv Lipper, в прошлом году прирост средств составил 0,64%, или 7,6 млрд гонконгских долларов (984,6 млн долларов США). В среднем каждый из 4,5 миллионов членов MPF заработал около 1706 гонконгских долларов в прошлом году, что намного меньше, чем примерно 30 000 гонконгских долларов в 2020 году.

«На общие показатели MPF в 2021 году повлияла низкая доходность гонконгских акций», — говорит Кенрик Чанг, генеральный менеджер по вознаграждениям сотрудников Realife Insurance Brokers. «В 2022 году по-прежнему существуют систематические риски — пандемия Covid-19, напряженность между Китаем и США, геополитические риски и инфляция, — которые необходимо учитывать», — сказал он. Кроме того, многие центральные банки могут повысить процентные ставки в этом году для борьбы с инфляцией, которая создаст риск для рынков капитала, добавил Чанг.

MPF позволяет участникам выбирать, как они распределяют свои взносы в различные фонды, которые инвестируют в акции, облигации, валюты и смешанные активы. И китайский, и гонконгский фонды акций в прошлом году сообщили о своих худших убытках за 10 лет, которые сильно ударили по многим членам, поскольку они являются наиболее популярными фондами и составляют треть всех активов MPF.

Фонды акций Китая, которые инвестируют в основном в акции китайских компаний, котирующихся в Гонконге, потеряли в среднем 19% в прошлом году и были худшими среди фондов, отслеживаемых Refinitiv Lipper. Это был их худший результат с момента потери 20,5% в 2011 году. Эти фонды выросли на 13,5% в 2020 году.

Члены MPF, инвестирующие в фондовый рынок Гонконга, испытали падение на 14 процентов, что стало их худшим показателем за 10 лет после убытка на 19,8 процента в 2011 году.

Показатели фондов Китая и Гонконга в прошлом году отразили худшие показатели гонконгского рынка за 10 лет, вызванные ужесточением правил в сфере технологий и частного образования в Китае в июле прошлого года.

Индекс Hang Seng упал на 14% в 2021 году, что сделало Гонконг худшим рынком из 92 основных индексов, отслеживаемых Bloomberg. Только городской индекс Hang Seng China Enterprises, который отслеживает результаты деятельности китайских компаний, показал худшие результаты, снизившись на 23,3% за последние 12 месяцев.

Однако в прошлом году были и победители. Фонды акций США зафиксировали рост на 25,3% в 2021 году благодаря резкому росту на рынках США — в прошлом году индексы S&P 500 и Nasdaq прибавили 27% и 21% соответственно. Эти фонды также составили 27,6% в 2019 году и 18,9% в 2020 году.

Фонды здравоохранения также выросли на 19 процентов, в то время как европейские фондовые фонды заработали 17 процентов.

BCT Group, провайдер MPF, в ноябре запустила новый индексный фонд США MPF, который отслеживает как S & P500, так и Nasdaq 100. «Несмотря на то, что фондовый рынок США сильно вырос в 2021 году, мы полагаем, что в 2022 году у него будет больше возможностей для роста, поскольку корпоративные доходы США и другие рыночные индикаторы остаются положительными», — сказал Боб Ли, заместитель генерального директора BCT.

Однако члены MPF должны продолжать инвестировать в азиатские акции, сказал Чанг из Realife. «Если Китай сможет исправить положение на своем рынке, он по-прежнему будет основным двигателем мировой экономики. По-прежнему существует множество инструментов, как фискальных, так и монетарных, которые Китай может использовать для стимулирования своей экономики», — говорит он.

«Члены MPF с высоким уровнем толерантности к риску могут рассматривать азиатские фонды акций, которые охватывают как Азию, так и Китай».

 

Автор: Шерил Хенг, SCMP