Материковые и гонконгские ETF присоединятся к биржевому соединению в движении, которое рассматривается как «подарок» к 25-летию передачи

Краткое содержание статьи

  • Этот шаг предваряет 1 июля годовщину празднования 25-летия с момента передачи, поскольку Гонконг пытается укрепить свою роль в качестве глобального финансового центра.
  • ETF, которые отслеживают основные индексы, такие как Hang Seng Index, Hang Seng China Enterprise Index и Hang Seng Tech Index, могут быть выбраны в первой партии.

Подробности

По мнению экспертов, недавно объявленное включение биржевых фондов (ETF) в схему связи акций материкового Китая с Гонконгом поможет укрепить роль города как финансового центра и станет мостом между Китаем и остальным миром.

Согласно объявлению, размещенному на веб-сайте CSRC, Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) и Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга 27 мая вечером достигли принципиального соглашения о включении с целью углубления взаимного доступа на рынки между материковой частью и Гонконгом.

По данным CSRC, официальная реализация предложения произойдет примерно через два месяца.

«Внедрение взаимного доступа ETF знаменует собой еще одну веху в постоянной интеграции двух рынков капитала», — заявила глава Гонконга Кэрри Лам в заявлении правительства в пятницу, 27 мая.

В том же заявлении финансовый секретарь Пол Чан рассказал, что это способствует ликвидности, а также устойчивому развитию рынков ETF по обе стороны границы. «Эта инициатива также способствует дальнейшему открытию финансового рынка материкового Китая и в то же время укрепляет роль Гонконга как ворот и моста для потоков международного и материкового капитала».

«Включение ETF в схемы подключения к акциям можно рассматривать как подарок Пекина Гонконгу в честь годовщины передачи», — сказал Кристофер Чунг Вах-фунг, вице-председатель Альянса бизнеса и профессионалов Гонконга (BPA), пропекинской политической группы в городе.

Это следует за объявлениями о других программах финансового подключения, которые считались «подарками» в предыдущие годовщины передачи, включая подключение облигаций на север в июле 2017 года и схему Wealth Management Connect в июне 2020 года.

В пятницу CSRC также опубликовал проект нормативных рекомендаций, в котором перечислены критерии для ETF, которые могут присоединиться к программе.

Те, кто находится на материке, должны поддерживать среднесуточный уровень активов под управлением (AUM) на уровне 1,5 млрд юаней (223,93 млн долларов США) за последние шесть месяцев, при этом их компоненты в основном зарегистрированы в Шанхае и Шэньчжэне. ETF в Гонконге должны иметь среднесуточный объем активов под управлением не менее 1,7 млрд гонконгских долларов (216,5 млн долларов США), а их базовые активы котируются в Гонконге.

По словам Алана Ли, портфельного менеджера Atta Capital в Гонконге, запуск добавит больше капитала как на наземные, так и на оффшорные рынки ETF. «Стоимость торговли ETF ниже, чем торговля акциями. Это привлечет не только больше розничных инвесторов, но и институциональных инвесторов, которые могут найти дополнительные возможности для трансграничных инвестиций».

Stock Connect, запущенный в 2014 году, рассматривался как важный шаг на пути к открытию рынка материкового Китая, позволяя осуществлять трансграничную торговлю между фондовыми рынками Гонконга и Шанхая. Участок Шэньчжэнь был добавлен в 2016 году.

Stock Connect предоставил инвесторам из материкового Китая доступ к доморощенным звездам, таким как Tencent Holdings, а гонконгским и глобальным инвесторам предоставил возможность инвестировать в высокопоставленные компании, такие как алкогольный гигант Kweichow Moutai.

Последнее предложение также позволяет жителям материкового Китая инвестировать в ETF, владеющие вторичными листингами в Гонконге, такие как Alibaba Group Holding и Baidu, что было запрещено действующими схемами подключения.

По словам Ли, в первой партии могут быть выбраны ETF, которые отслеживают основные индексы, такие как Hang Seng Index, Hang Seng China Enterprise Index и Hang Seng Tech Index.

Tracker Fund of Hong Kong, Global X Hang Seng High Dividend ETF и Ping An of China CSI HK Dividend ETF также могут быть включены, сказал Гэри Чинг, главный аналитик по макроэкономике и стратегии в Guosen Securities из Гонконга.

«Сейчас оффшорным инвесторам трудно инвестировать в конкретные отрасли Китая, но новая схема ETF позволит им это сделать», — сказал Чинг. «Поскольку объем ETF будет рассчитываться в общем объеме торгов акциями, это будет стимулировать фондовые рынки и поможет облегчить отток капитала в условиях более слабого юаня».

По данным правительства Гонконга, торговля акциями на севере обеспечила чистый приток капитала в размере 1600 млрд юаней на материковые фондовые рынки, в то время как торговля на юге принесла на рынок Гонконга более 2300 млрд гонконгских долларов.

«Это настоящий прорыв в схеме трансграничной торговли», — сказал Том Чан Паклам, председатель Гонконгского института дилеров по ценным бумагам. «Включение ETF в схемы подключения к акциям принесет наибольшую пользу ETF технологических акций, потому что многие технологические акции еще не квалифицированы для торговли в фондовом подключении, но инвесторы могут инвестировать в эти компании через ETF».

Гонконгская биржа и клиринг (HKEX) заявила, что для многих инвесторов ETF являются «рентабельным вариантом инвестирования и популярным выбором для диверсификации».

«Включение ETF в биржевое соединение будет взаимовыгодным как для рынков капитала материкового Китая, так и для рынков капитала Гонконга, поддерживая дальнейший устойчивый рост обоих в то время, когда участники и клиенты требуют все большего и лучшего соединения», — сообщил генеральный директор HKEX Николас Агузин.

Авторы: Ирис Оуян, Енох Ю, SCMP