Поможет ли дедолларизация Китаю и России сформировать новый мировой порядок?

У России и Китая есть общая заинтересованность в том, чтобы меньше полагаться на доллар перед лицом санкций или ожидаемых санкций. Но движутся ли они в том же темпе и будут ли их усилия достаточно значительными, чтобы обрести уверенность в себе и ускорить кардинальные изменения в глобальном экономическом порядке?

• Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t.me/chinastocksnet
• Подписывайтесь на наш YouTube-канал: https://www.youtube.com/ChinaStocks

За последние десять лет Россия стремилась к дедолларизации своей экономики. Она сократила использование доллара США в трансграничных транзакциях, уменьшила количество долларов, которые она хранит, и создала новую национальную систему электронных платежей. Эти шаги являются страховкой от рисков американских санкций в отношении российской экономики.

Между тем, Китай заинтересован в дедолларизации своей международной торговли и инвестиций из-за напряженности между США и Китаем в последние годы. Пекину кажется необходимым заранее подготовиться, если США введут санкции по вопросам прав человека и территории. Российско-украинская война дает представление о возможных санкциях и последствиях, с которыми столкнется Китай в случае конфликта с Тайванем.

Таким образом, и Китай, и Россия имеют общий интерес в дедолларизации своей экономики, чтобы обойти санкции США. Кроме того, эти две мощные экономики недавно заявили в совместном заявлении, что «дружба между двумя государствами не имеет границ» и «нет «запретных сфер сотрудничества».

Станет ли альянс России и Китая вызовом господству доллара и тем самым перепишет глобальные правила и изменит мировой порядок? Есть ли у двух стран возможность сделать это?

Доминирующей стратегией для России является дедолларизация в краткосрочной и долгосрочной перспективе

«Доминирующая стратегия» — это термин из теории игр, обозначающий оптимальную стратегию для игрока, независимо от того, как могут играть соперники этого игрока. Доминирующей стратегией для России является дедолларизация.

У России нет другого выбора, кроме как дедолларизировать свою экономику, поскольку санкции США против России имеют долгую историю. Всякий раз, когда интересам США угрожает Россия, экономические санкции обычно используются для сдерживания российской деятельности и достижения желаемых результатов.

Россия не стоит в стороне и ничего не делает. По состоянию на 2020 год она сократила долю своих долларовых резервов примерно вдвое по сравнению с 2018 годом (с более чем 40% до 22%), а в июне прошлого года объявила, что полностью удалит долларовые активы из своего суверенного фонд богатства.

Россия также пыталась обойти использование доллара для проведения международных операций со своими торговыми партнерами. В 4-м квартале 2020 г. только 10% ее экспорта в другие страны БРИКС (Бразилию, Индию, Китай и Южную Африку) осуществлялись в долларах США в качестве платежей, что ниже 95% в 2013 г. Кроме того, Россия создала новую национальную валюту. систему электронных платежей «Мир» в 2015 году и ее систему обмена финансовыми сообщениями SPFS, чтобы уменьшить ее зависимость от платежной инфраструктуры, ориентированной на доллары.

Вышеупомянутые усилия действительно помогли России свести к минимуму последствия недавних экономических санкций, введенных США и их союзниками. Однако следует признать, что в этом мире по-прежнему доминирует доллар. Усилий одной страны будет недостаточно для изменения мирового порядка. Лидирующая позиция доллара в финансовом и деловом мире неизменна, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Тем не менее, решимость России дедолларизировать экономику поощряет другие страны (т.е. страны, находящиеся под санкциями США, и страны, которые надеются продвигать свои валюты) следовать по ее стопам.

Дедолларизация не является приоритетом для Китая сейчас, но необходима в долгосрочной перспективе

Трансграничные операции в долларах по-прежнему играют важную роль в экономической деятельности Китая. США также являются крупнейшим экспортным рынком для Китая. В свете этого Китай не будет рассматривать дедолларизацию в качестве приоритета, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Однако ухудшение американо-китайских отношений подталкивает Китай к тому, чтобы присоединиться к России для ускорения дедолларизации. Экономические санкции, с которыми сталкивается Россия сегодня, могут стать тем, с чем завтра столкнется Китай, учитывая множество нерешенных вопросов, таких как права человека, территориальные вопросы и т. д. Китай захочет принять меры предосторожности, чтобы обеспечить стабильность своей экономики и финансового рынка в долгосрочной перспективе.

С одной стороны, Китай пытался диверсифицировать свои резервы, чтобы уменьшить зависимость от доллара США с 2019 года. С другой стороны, к июлю 2021 года Китай сократил свои казначейские облигации США более чем на 21 миллиард долларов США — это самый низкий показатель с 2010 года. Решения исходили из соображений финансовой стабильности, а также китайско-американских связей.

В то же время он продвигает трансграничные транзакции, счета за которые выставляются в юанях, и вводит собственную систему клиринговых и расчетных услуг, Систему трансграничных межбанковских платежей (CIPS). Он также подписал соглашения о свопах в местной валюте со многими странами, участвующими в его проектах «Один пояс, один путь», включая Россию. Согласно отчету Народного банка Китая, трансграничное использование юаня, включая платежи и квитанции, выросло на 44,3% в годовом исчислении до 28,39 трлн юаней (около 4,4 трлн долларов США) в 2020 году.

Союз между Китаем и Россией беспокоит Запад

Общий интерес Китая, России и других стран к дедолларизации побудил их работать вместе, чтобы постепенно ослабить монопольную власть доллара. К концу 2020 года более 83% российского экспорта в Китай оплачивались в евро. В недавнем 30-летнем контракте, подписанном с Россией, Китай согласился использовать евро при продаже газа.

Чтобы укрепить двусторонние связи с Китаем, Россия предприняла ряд шагов, включая увеличение доли юаня в валютных резервах России, подписание договора о расширении использования их местных валют в трансграничных операциях и помощь в расширении юаня на базе финансовой инфраструктуры и т.д.

 

Кроме того, у Китая есть своя цифровая валюта и глобальная платежная сеть. Некоторые аналитики считают, что санкции, направленные на исключение России из системы обмена финансовыми сообщениями SWIFT, могут открыть новые возможности для развития китайской системы. Между тем, другим странам, возможно, придется подумать о том, нужно ли им присоединяться к китайской платежной сети, чтобы компенсировать риск хранения и использования доллара.

Судя по всему, Китай не хочет участвовать в санкциях США из-за войны России, поскольку это принесет больше вреда, чем пользы для его экономики. Пекин всегда ставил стабильность выше других экономических целей. Он не будет оказывать никакой явной помощи или поддержки России за счет своей экономической стабильности. Однако международная торговля между Китаем и Россией в какой-то степени компенсирует влияние западных санкций на Россию.

Китай, возможно, не хочет, чтобы Россия потерпела поражение в войне, поскольку союз с Россией может помочь сбалансировать отношения между Китаем и остальным миром. Есть старая поговорка: «Если губ нет, зубы будут холодными». Следовательно, Китай в значительной степени будет сохранять нейтралитет, учитывая мощь США и их дружбу с Россией.

Санкции США не привели к прекращению огня. Вместо этого санкции усугубили энергетический кризис и подстегнули глобальную инфляцию, а также препятствуют восстановлению мировой экономики после Covid-19. Как долго европейские союзники США смогут терпеть рост цен на энергоносители и как они решат проблемы украинских беженцев, пока неизвестно. Но одно можно сказать точно: некоторые страны начали задумываться об отказе от доллара. Если страны будут стремиться к большей автономии от США, им придется укреплять свои связи с Китаем, что косвенно ослабит власть доллара в мире и со временем изменит глобальный порядок.

• Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t.me/chinastocksnet
• Подписывайтесь на наш YouTube-канал: https://www.youtube.com/ChinaStocks

Автор: Сюй Ле, Think China