XPeng: путь в многообещающее будущее

Китайские акции сильно пострадали в 2021 году, поскольку ужесточение правил властями Пекина привело к тому, что инвесторы направились на выход. Несмотря на общую государственную поддержку, отражающую более жесткую ситуацию, в которой электромобилям пришлось пройти в 2021 году, китайские акции электромобилей также не остались без внимания. Акции XPeng, например, в этом году упали на 5% в минус.

Однако после отчета компании за второй квартал, которую Эдисон Ю из Deutsche Bank назвал «в основном стабильной», аналитик видит достаточно, чтобы с уверенностью сказать о перспективах XPeng.

И это несмотря на то, что Ю называет «консервативным» прогнозом на 3К21. Компания ожидает от 21 500 до 22 500 поставок, что ниже «ожиданий инвесторов» в диапазоне от 24 000 до 25 000.

Ю считает, что мягкое руководство «почти полностью связано со сроками перехода на G3i». Модель проходит промежуточную модернизацию в Китае, поставки начнутся в сентябре, и переход должен привести к «нескольким неделям простоя». Однако в дальнейшем, в четвертом квартале, учитывая «свежесть продукта и ускоренное проникновение электромобилей», аналитик ожидает, что все 3 автомобиля XPeng будут обеспечивать высокие продажи, и теперь руководство рассчитывает достичь пикового ежемесячного объема поставок в 15 000 единиц в этом квартале.

Имея это в виду, Ю повысил свой прогноз на 2021 год, который теперь требует 88000 поставок (по сравнению с 74,988) и почти 20 миллиардов юаней дохода по сравнению с предыдущей оценкой в ​​16,791 миллиарда юаней.

Ю ожидает большего роста в 2022 году, исходя из годового вклада P5 и появления большого внедорожника (G7). Однако еще дальше все станет действительно интересно.

«Мы думаем, что 2023 год станет стратегически более важным годом, поскольку компания запустит свою глобальную платформу для транспортных средств следующего поколения, предназначенную для рынков с правым и левым рулем, и ежегодно представляет 2-3 новые модели», – сказал аналитик. «Эти автомобили будут поддерживать как минимум возможности XPILOT 3.0, и мы думаем, что в конечном итоге предложения со временем сойдутся с XPILOT 4.0, чтобы упростить взаимодействие с пользователем».

В целом, Ю оценивает акции XPEV как «Покупать», в то время как целевая цена подталкивается вверх – с 50 до 51 доллара, предполагая, что в следующем году акции вырастут на 25%.

Теперь обратимся к остальной части аналитиков, где общая цель на TipRanks более оптимистичная, 56 долларов, что подразумевает рост стоимости акций примерно на 37% в ближайшие месяцы. Оптимизм распространяется и на рейтинги аналитиков – на основании единогласных 7 покупок акции соответствуют консенсус-рейтингу «Сильная покупка».

Автор: Марти Штрубель, TipRanks

You might also like