NIO: те же старые встречные ветры, тот же старый позитивный взгляд

Краткое содержание статьи

  • Прошлые встречные ветры поднимают голову, поскольку проблемы с чипами и китайские блокировки опять в новостном цикле.
  • Последние поставки от NIO надежны, если учесть текущие производственные мощности завода в Хэфэй.
  • Новый завод компании в НеоПарке сможет производить около 1 миллиона автомобилей в год. Сейчас он начинает наращиваться, хотя для достижения полной мощности потребуется время.
  • Инвесторы NIO должны развивать долгосрочное мышление при владении акциями; те, кто это сделает, будут вознаграждены в ближайшие годы.

Подробности

Цена акций NIO недавно снова упала в ответ на новости о том, что правительство Китая снова блокирует некоторые города и регионы в ответ на вспышки COVID-19, а также ограничения на чипы искусственного интеллекта NVIDIA, отправляемые в Китай.

На мой взгляд, компания довольно хорошо выдержала борьбу с препятствиями, связанными с блокировкой COVID-19, ростом цен на сырье, опасениями по поводу исключения из списка и проблемами цепочки поставок.

В этой статье мы рассмотрим последние данные о доставке, опубликованные NIO, а также почему жизненно важно, чтобы акционеры и потенциальные инвесторы придерживались долгосрочной перспективы владения, когда и если они занимают позицию в компании EV.

Во-первых, давайте посмотрим на последние результаты доставки.

Последние поставки

В августе 2022 года NIO объявила о доставке 10 677 автомобилей, что на 81,6% больше, чем в прошлом году. Последовательно, это представляет собой увеличение на 6 процентов.

Из поставленных автомобилей 7551 были интеллектуальными электрическими внедорожниками премиум-класса, а остальные 3126 — интеллектуальными электрическими седанами премиум-класса. Из них в августе было доставлено 398 ES7.

За год по август NIO поставила 71 556 автомобилей, что на 28,3% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Что касается конкурентов, Li Auto поставила 4571 автомобиль в августе 2022 года, что на 52% меньше, чем в прошлом году, а XPeng поставила 9578 автомобилей, что на 33% больше, чем в прошлом году.

Причина, по которой NIO начинает усиливаться по сравнению с китайскими аналогами электромобилей, заключается, как я упоминал в прошлых статьях, в сокращении производства из-за модернизации своих производственных мощностей, а также в сроках выпуска новых продуктов, которые начинают иметь постепенное положительное влияние на количество доставок. С вводом в эксплуатацию новой гигафабрики в NeoPark она станет большим катализатором роста в долгосрочной перспективе, с потенциалом производства до 1 миллиона автомобилей на полную мощность.

Потребуется некоторое время, чтобы это развернулось, но я ожидаю минимального дополнительного роста в ближайшем будущем, который должен увеличиться до гораздо более сильного роста, поскольку встречные ветры продолжают рассеиваться в будущем.

Имейте в виду, что завод в Хэфэй может производить только около 120 000 автомобилей в год. Это будет увеличиваться по мере увеличения его гигафабрики в NeoPark.

Встречный ветер

Последним предполагаемым препятствием стала новость о том, что Китай наложил ограничения на чипы ИИ от Nvidia, хотя это не имеет ничего общего с чипами, используемыми в электромобилях. Опасения исходили из предполагаемой возможности того, что это может привлечь внимание, которое повлияет на чипы, используемые в электромобилях. Как и ожидалось, рынок запаниковал из-за недоказанной теории о том, что это могло произойти. Это напоминает мне раздутую идею о том, что NIO, вероятно, будет исключен из листинга, хотя я официально заявляю, что это очень маловероятно. Я хочу сказать, что, вероятно, потребуется гораздо больше, чем китайские ограничения на чипы Nvidia AI, чтобы вызвать реакцию, которая вызовет откат, который повлияет на китайскую индустрию электромобилей и, соответственно, на NIO. Другие встречные ветры, в частности, периодические блокировки уже учтены в цене, хотя всегда есть временная распродажа, когда объявляется новая. Я вижу в этом не более чем временную задержку роста NIO, а не какой-либо долгосрочный сбой в работе компании.

Это подводит меня к основному тезису этой статьи: инвесторы должны отказаться от торгового менталитета, который был принят, когда NIO наслаждалась большим ажиотажем, который быстро менял цену своих акций в довольно предсказуемых моделях вверх и вниз.

Акционеры NIO должны принять новое мышление

Как я уже сказал, в прошлом, когда цена акций NIO была очень волатильной, но продолжала расти в цене, она привлекала большое количество трейдеров, которые успешно входили и выходили из акций. Я был одним из них.

Но с учетом сроков пандемии и стратегии NIO по модернизации своего производственного предприятия при строительстве нового, это оказало значительное понижательное давление на акции, что привело к вытеснению многих трейдеров, которые находились под водой.

По мере того, как это происходило, NIO постепенно улучшала свои перспективы, выпуская на рынок новые продукты, которые будут конкурировать в разных ценовых категориях.

Компания должна еще больше отделиться от Li Auto и XPeng, поскольку она наращивает производство на своем новейшем предприятии. Если не считать начала войны, я вижу длительный период роста NIO, который когда-то значительно вознаградит акционеров.

Но единственный способ, которым это принесет пользу инвесторам, — это переход от торгового мышления к долгосрочному мышлению. Нам нужно в значительной степени игнорировать шум новостного цикла и строго смотреть на цифры и перспективы NIO в области электромобилей. С его расширяющейся линейкой продуктов, доступным капиталом и долгосрочными производственными мощностями долгосрочные акционеры преуспеют, если они не продадут акции в ответ на временные препятствия.

Вывод

Среди растущих компаний я вижу NIO как одну из тех, кто делает ставку на то, что вы можете получить, если акционеры не будут выброшены из своих активов из-за страха, который сейчас пронизывает рынок.

У него растет количество моделей, конкурирующих в различных ценовых категориях, производственные мощности, которые позволят ему расти на годы вперед, и доступный капитал для финансирования этого роста.

Компания по-прежнему будет нестабильной в текущих экономических условиях и условиях пандемии, но по мере того, как ситуация начнет улучшаться, траектория роста NIO должна вернуться к высоким уровням. Со временем я вижу NIO как игру, которая предлагает исключительный потенциал для терпеливых инвесторов.

Автор: Гэри Бурго, Seeking Alpha

You might also like