Китайский стартап по производству электромобилей NIO планирует более быстрый вторичный листинг в Гонконге через представление, пропуская сбор средств

Краткое содержание статьи

  • Компании, которые стремятся получить листинг путем представления, могут сделать это, потому что их существующие акции уже широко распространены.
  • Шанхайский автопроизводитель также подал заявку на листинг путем представления в Сингапуре.

Подробности

Шанхайский производитель электромобилей (EV) NIO заявил в понедельник, 28 февраля 2022 года, что получил принципиальное одобрение от Гонконгской фондовой биржи на свою заявку на листинг путем представления.

Автопроизводитель, который добивался вторичного листинга за пределами Нью-Йорка на фоне надвигающегося риска исключения из листинга в США, является единственным китайским производителем электромобилей, зарегистрированным в США, который выбрал вторичный листинг без продажи новых акций или привлечения новых средств. Если листинг пройдет по плану, его акции будут размещены на основной площадке в Гонконге 10 марта под биржевым кодом «9866».

Компании, стремящиеся к листингу путем представления, часто могут сделать это, потому что их существующие акции уже широко распространены, так что после нового листинга уже будет открытый рынок для их акций, даже без маркетинговых договоренностей со стороны андеррайтеров.

«Если компания больше сосредоточена на получении более быстрого листинга, а не на сборе средств, листинг путем представления является альтернативным вариантом для китайских компаний, зарегистрированных в США, для обеспечения «плана Б» в условиях неопределенности регулирования и потенциального исключения из листинга», — говорит Брюс Панг, руководитель отдела макроэкономических и стратегических исследований инвестиционного банка China Renaissance из Гонконга.

Риск делистинга в США был ключевым фактором, который уже направил устойчивый поток китайских компаний, стремящихся к листингу ближе к дому, многие из которых смогли привлечь значительные IPO на сумму более 1 миллиарда долларов США каждое в 2020 и в прошлом году.

NIO, производящая электрические внедорожники, такие как семиместная флагманская модель ES8, пошла по другому пути листинга по сравнению с двумя своими основными конкурентами. И Xpeng, и Li Auto добивались листинга путем продажи новых акций, привлекая 2,1 млрд долларов США и 1,7 млрд долларов США в прошлом июне и августе, соответственно, посредством первичных публичных предложений.

Компания NIO, основанная в 2014 году, заявила в проспекте эмиссии, который был подан на гонконгскую биржу 28 февраля, что начала генерировать положительный денежный поток в 2020 году и за девять месяцев 2021 года. Кроме того, компания сообщила, что также подала заявку на листинг в Сингапуре, также способом представления.

Реализация Закона о привлечении иностранных компаний к ответственности, который заставит иностранные компании исключать из листинга биржи США, если они не будут предоставлять результаты аудита в течение трех лет подряд, приведет к тому, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США исключит из листинга не соответствующие требованиям иностранные акции по состоянию на конец 2023 г.

«Наши директора считают, что для нашей компании было бы желательно и выгодно подать заявку на вторичный листинг на фондовой бирже путем представления, поскольку фондовые рынки в Гонконге и США привлекают разных инвесторов», — говорится в проспекте NIO.

Morgan Stanley, Credit Suisse и CICC выступают совместными спонсорами сделки.

Акции NIO в США закрылись на уровне 20,94 доллара США, снизившись на 1,3% в 25 февраля. Одна АДР представляет собой одну обыкновенную акцию. Ее акции, торгующиеся в Гонконге, будут полностью взаимозаменяемы с ADR.

Стартап по производству электромобилей, наряду с Xpeng со штаб-квартирой в Гуанчжоу и Li Auto со штаб-квартирой в Пекине, являются тремя китайскими компаниями, производящими умные электромобили, которые наступают на пятки Tesla на внутреннем рынке Китая.

В Китае в 2021 году было продано 2,99 млн автомобилей на новых источниках энергии (NEV), включая полностью электрические, гибридные автомобили и автомобили на топливных элементах, что на 169% больше, чем в прошлом году.

И поскольку все больше водителей рассматривают возможность замены своих обычных автомобилей на электромобили, ожидается, что объем поставок таких автомобилей в этом году превысит 5,5 млн единиц, что на 84% больше, чем в 2021 году, по словам Цуй Дуншу, генерального секретаря China Passenger Car.

За девять месяцев, закончившихся в сентябре 2021 года, Nio сообщила о чистых убытках, приходящихся на акционеров, в размере 8,6 млрд юаней (1,3 млрд долларов США), увеличившись с 4 млрд юаней за тот же период год назад.

Бин Ли, соучредитель и генеральный директор, владеет 10,6% NIO и является ее крупнейшим акционером. Согласно проспекту эмиссии, китайский гигант социальных сетей Tencent Holdings владеет 9,8% акций.

Автор: Джорджина Ли, SCMP