Nio открывает альтернативный маршрут для листинга на рынке Гонконга
С небольшими признаками снижения напряженности между Пекином и Вашингтоном китайские компании, котирующиеся в Нью-Йорке, обращаются к более короткому пути, чтобы обеспечить резервную позицию на Гонконгской фондовой бирже.
10 марта акции производителя электромобилей Nio должны начать торговаться в Гонконге, всего через 11 дней после того, как компания, зарегистрированная на Нью-Йоркской фондовой бирже, объявила о своем намерении создать второй дом на рынке.
- Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t.me/chinastocksnet
- Подписывайтесь на наш YouTube-канал: https://www.youtube.com/ChinaStocks
Быстрый шаг Nio является результатом использования канала доступа HKEX для компаний с существующим рыночным домом, который называется «листинг по представлению».
Компания OneConnect Financial Technology, дочерняя компания Ping An Insurance Group, хотя и редко использовалась в последние годы, заявила на прошлой неделе, что она также подала заявку на листинг таким образом в Гонконге. Сообщается, что Didi Global также рассматривает канал в рамках объявленного в декабре плана по делистингу с NYSE в пользу Гонконга.
По словам профессионалов отрасли, компания не выпускает и не продает какие-либо новые акции в листинге путем представления, что может сделать этот метод быстрее и дешевле, чем традиционный листинг по сбору средств.
При обычном листинге компания должна пройти месячный процесс выбора банков для сбора средств, подготовки документов о продаже, определения подходящей цены и приема заказов на свои акции. Плата за андеррайтинг обычно является самой большой статьей расходов и составляет от 1,5% до 3% от валовой выручки от продажи акций.
Согласно документам, конкурент Nio Li Auto, который привлек 1,5 миллиарда долларов во время листинга в Гонконге в августе прошлого года, потратил на это 240 миллионов юаней (38 миллионов долларов). Xpeng, еще один производитель электромобилей, в июле прошлого года привлек 1,8 миллиарда долларов, потратив при этом 215 миллионов юаней.
Nio, напротив, тратит 58 миллионов юаней на свой листинг в Гонконге, включая юридические и бухгалтерские расходы, согласно заявлению на бирже.
“Листинг на фондовой бирже может улучшить репутацию нашей компании в Гонконге, облегчить инвестиции гонконгских инвесторов, позволить нашей компании получить доступ к рынкам капитала Гонконга и принести пользу нашей компании, открывая нас широкому кругу частных и институциональных инвесторов”, – рассказали в Nio.
Действия Nio и OneConnect связаны с тем, что Вашингтон усиливает давление на китайские компании, котирующиеся в США, Пекин подталкивает их к поиску мест на рынках ближе к дому, а Гонконг упрощает путь с помощью пересмотренных правил, чтобы оживить свой процесс листинга.
С прошлого года ряд государственных компаний, в том числе Semiconductor Manufacturing International Corp., China Mobile и CNOOC, были выведены с нью-йоркских бирж после того, как Вашингтон назвал их «связанными с военными».
Еще десятки китайских компаний столкнутся с перспективой изгнания к 2024 году в соответствии с законодательством, закрывающим рынки США в случаях, когда вашингтонские регулирующие органы не могут получить доступ к их бухгалтерским записям, что является деликатным вопросом из-за законов Пекина о секретности.
В условиях дополнительного давления со стороны Китая, направленного на защиту данных Didi и других компаний, зарегистрированных в Нью-Йорке в прошлом году, а также регулятивного давления на компании, занимающиеся репетиторством, доставкой еды и другими секторами, китайский индекс Nasdaq Golden Dragon, ориентир для торгуемых в США компаний, упал почти на две трети с февраля 2021 года.
Поскольку компании предпочитают продавать акции, когда цена их акций высока и растет, чтобы максимизировать выручку и интерес инвесторов, наблюдатели полагают, что Nio и OneConnect могут не много потерять, откладывая продажу акций в Гонконге.
«Они могут сначала захотеть получить статус листинга и дождаться улучшения условий на мировом рынке, прежде чем привлекать капитал», — утверждает Уилсон Чоу, который возглавляет глобальную консультационную практику PwC в области технологий, СМИ, развлечений и телекоммуникаций из Шэньчжэня.
«Текущий рынок капитала активен, но остается нестабильным из-за текущих внешнеполитических проблем и экономических факторов, которые могут удержать эмитента от продажи своих акций по предпочтительной оценке», — добавил он.
В своем собственном заявлении OneConnect, которая предоставляет программное обеспечение финансовым учреждениям, заявила, что добавление листинга в Гонконге к ее существующей позиции на NYSE поможет «увеличить ликвидность наших акций» и обеспечит «легкий доступ к этим различным фондовым рынкам, когда появится возможность», а также согласовать свою оперативную деятельность с Китаем.
«Благодаря статусу и престижу акций, зарегистрированных на Гонконгской фондовой бирже, компания укрепит свои конкурентные позиции в реализации своей стратегии роста, особенно в Гонконге и Юго-Восточной Азии, что, по мнению компании, является выгодным и создаст ценность для его акционеров», — говорится в сообщении.
Didi не ответила на вопросы о своих планах.
Джуньи Чжан, возглавляющий китайскую автомобильную и консалтинговую практику частного капитала Оливера Ваймана из Шанхая, рассказал: «В отношениях между США и Китаем остается слишком много неопределенностей, поэтому получение зарегистрированной на бирже компании в Гонконге теперь является главным приоритетом для Nio и Didi, поскольку на данном этапе скорость важнее сбора средств».
Согласно данным, предоставленным информационной компанией Dealogic, с ноября 2019 года 17 китайских компаний со своими первичными листингами в Нью-Йорке получили места на HKEX, собрав при этом 42,22 миллиарда долларов. Помимо Xpeng и Li Auto, только в прошлом году этот шаг сделали еще пять предприятий, в том числе социальная сеть Weibo в декабре.
Помимо Гонконга, Nio также подала заявку на вторичный листинг в Сингапуре.
- Подписывайтесь на наш Telegram-канал: https://t.me/chinastocksnet
- Подписывайтесь на наш YouTube-канал: https://www.youtube.com/ChinaStocks
Автор: СИССИ ЧЖОУ, NIKKEI Asia