Китайская проверка препятствует IPO финтех-подразделения JD.Com в Гонконге на $2 млрд — источники

JD Technology, финтех-подразделение китайской компании электронной коммерции JD.Com, было вынуждено отложить IPO в Гонконге на сумму до 2 миллиардов долларов, поскольку не было получено одобрение внутренних регулирующих органов для листинга, сообщили четыре человека, осведомленные в этом вопросе.

Согласно веб-сайту регулятора, в конце января подразделение JD.Com, занимающееся финансовыми технологиями, облачными технологиями и искусственным интеллектом, обратилось в Комиссию по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) с просьбой о листинге в оффшорной зоне.

По словам трех источников, компания надеялась подать свои первые заявки на Гонконгскую фондовую биржу к концу марта, после чего в конце этого года должно было состояться первичное публичное размещение акций (IPO). Согласно источникам, он назначил банки для листинга.

Тем не менее, ей еще не удалось получить одобрение CSRC, которое необходимо для того, чтобы зарегистрированная внутри страны компания размещалась в оффшорных зонах, в том числе на территории Гонконга, контролируемой Китаем, добавили они.

Это событие подчеркивает неопределенность, с которой китайские компании, в основном из технологического сектора, продолжают сталкиваться при попытках листинга за границей на фоне растущего внимания к их бизнес-структурам и безопасности данных, среди прочего.

Это также представляет собой проблему для недавно назначенного генерального директора JD.Com Лей Сюй, даже несмотря на то, что компания, похоже, относительно не пострадала от регулятивных мер Китая, которые повлияли на рост бизнеса, офшорный сбор средств и цены акций ее конкурентов за последний год.

Акции JD.Com, зарегистрированные в Гонконге, упали на 9% в четверг до 189,40 гонконгских долларов, самого низкого уровня с 16 марта, и закрылись с падением на 7,8%. Индекс технологических акций, торгующихся в Гонконге, упал на 3,8%.

JD.Com и JD Tech не ответили на запросы о комментариях по электронной почте.

В заявлении CSRC для Reuters говорится, что он поддерживает квалифицированные компании, в том числе компании-платформы, в том, чтобы они «самостоятельно выбирали площадки для листинга» и проводили листинги за границей в соответствии с законами и правилами.

Регулятор заявил, что рассмотрит заявку JD Tech на IPO в Гонконге в соответствии с законами и правилами. Он отказался комментировать конкретную ситуацию с рассмотрением отдельных дел.

Основная озабоченность регулирующих органов по поводу запланированного IPO JD Tech связана с бизнесом компании в области потребительского финансирования, сказал один из четырех человек, который, как и другие источники, отказался назвать свое имя из-за ограничений конфиденциальности.

Не сразу было ясно, как JD Tech планирует решить проблемы с регулятором или каковы новые сроки листинга.

Китайские регулирующие органы усилили контроль за сбором средств финтех-компаниями, которые обычно охватывают предприятия потребительского кредитования, после того как в 2020 году власти внезапно заблокировали мега-листинг Ant Group, дочерней компании Alibaba.

В последние годы Пекину стало не по себе из-за того, что банки активно используют микрокредиторов или сторонние финтех-платформы для выдачи потребительских кредитов на фоне опасений роста числа дефолтов и ухудшения качества активов в экономике, пострадавшей от пандемии.

Замедление IPO в Гонконге

Это не первая неудача в планах листинга финтех-бизнеса JD.Com. Предшественник JD Tech, компания JD Digits, подала заявку на IPO на сумму 20 млрд юаней (2,97 млрд долларов) на шанхайском рынке STAR в сентябре 2020 года, но отозвала ее в марте прошлого года.

В том же месяце JD.Com продала JD Digits свой бизнес в сфере облачных вычислений и искусственного интеллекта на общую сумму 15,7 млрд юаней, что, по мнению рынка, помогло ослабить первоначальный фокус последней на финансах.

Согласно проспекту JD Digits на 2020 год, две его платформы потребительского финансирования — Baitiao и Jintiao — в первой половине того же года насчитывали 70 миллионов активных пользователей в год.

По словам трех человек, задержка с получением разрешения регулирующих органов на IPO в Гонконге означает, что JD Tech придется пересмотреть свою финансовую отчетность, чтобы обеспечить использование актуальных данных в заявках.

Согласно данным Refinitiv, задержка листинга JD Tech в Гонконге усугубляет и без того плохие результаты IPO города в этом году: с начала года было привлечено всего 1,9 млрд долларов по сравнению с 20,3 млрд долларов за тот же период прошлого года.

Авторы: Джули Чжу, Скотт Мердок, Reuters

You might also like